A股收评：三大指数缩量反弹，午后大消费板块再度拉升 全市场超4100只个股上涨

8月12日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.32%，报3946.68点，深成指涨1.09%，报14414.43点，创业板指涨1.49%，报3602.08点，科创50指数涨1.61%，报1736.99点。沪深两市合计成交额21524.23亿元。较上日缩量1684亿元，全市场超4100只个股上涨。板块题材上，房地产（核心股）、光纤概念（核心股）、CPO、通信设备、教育（核心股）板块涨幅居前；油气开采及服务、可燃冰、芬太尼、煤炭开采加工板块跌幅居前。

盘面动态：

午后房地产（核心股）板块异动拉升，城建发展涨停，此前香江控股涨停，新城控股、天地源、中交发展、滨江集团跟涨。消息面上，北京8月7日发布通知，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。并且适度提高住房公积金最高贷款额度。

午后大消费（核心股）板块再度拉升，中兴商业直线涨停，此前一鸣食品、皇氏集团3连板，宁波中百、乐惠国际涨停，安记食品、今世缘、迎驾贡酒、海欣食品等纷纷冲高。消息面上，华创证券研报指出，预计7月社零增速约2%，必选消费稳定，补贴类商品因基数压力缓解及补贴规模扩大（下半年1250亿元）而边际改善，出行数据好转亦形成支撑。

午后医疗器械（核心股）板块震荡反弹，宝莱特20cm涨停，澳华内镜涨超10%，鹿得医疗、康众医疗、南卫股份、戴维医疗等跟涨。消息面上，2026年8月10日，国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心发布《创新医疗器械特别审查申请审查结果公示（2026年第13号）》。有8款产品进入创新医疗器械特别审查程序。

午后影视（核心股）板块再度活跃，儒意电影3天2板，此前北京文化3连板，中国电影、金逸影视、幸福蓝海、光线传媒（核心股）跟涨。消息面上，据平台数据，今年8月电影票房已超20亿元；《欢迎来龙餐馆》点映及预售总票房突破1.15亿。

券商（核心股）观点：

东方财富陈果：本轮硅基上游反弹后如产业未出现新的实质超预期催化，需保持耐心、不宜激进

本轮硅基上游反弹后如产业未出现新的实质超预期催化，需保持耐心、不宜激进，建议注意配置再平衡，积极关注多个板块的蓝筹估值修复。重点关注行业：医药（核心股）（CXO、创新药等）、有色（贵金属（核心股）、铜等）、化工（核心股）、互联网、AI应用、煤炭、新能源、券商、出海链（机械等）、国产AI链等。主题方向：增持回购组合、人形机器人、商业航天等。

中信建投：8月有望延续修复行情

目前大盘 “W型底部”已经形成，前期担忧明显缓解，修复行情如期展开。复盘经验表明：A股整体反弹时间仍然较短，修复程度约为历史平均水平的一半，8月有望延续修复行情。其中科技成长风格前期跌幅较大，当前修复程度仍然偏低，仍有较大修复空间。中小盘风格受益于流动性改善本轮反弹涨幅较大，但修复进程和全A基本相当。

兴业证券：后续行情或迎来较大程度的修复

本轮大跌后AI的景气优势和产业趋势并没有证伪，但估值和筹码压力已显著消化，同时美国非农不及预期、美伊冲突缓和也为流动性的边际改善提供了支撑。因此基准情形下，后续行情应该能够有比较大程度的修复。