4月26日，平煤股份获开源证券买入评级，近一个月平煤股份获得5份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润46.6/49.5/53.4亿元，同比+16.4%/6.3%/7.8%，公司业绩预期向好。随着集团煤焦资产的注入，公司外延增长潜力可期。精煤战略推进煤种结构改善，吨煤售价逆市上升。员工优化提效方面，公司部署《人力资源改革十年规划》，力争在5-8年内将员工总数优化至4万人。截至2023年底，公司员工总数为4.49万人，同比减少0.87万人，已接近完成人力资源优化目标，人均工效持续提升，利好公司业绩释放。资产注入方面，集团承诺将焦化、煤炭资产注入给上市公司及其子公司，为解决同业竞争问题。研报认为，在房地产纾困和稳增长政策加持下，下游需求有望提振，叠加严安监下焦煤供给负增长，焦煤价格有望回升。

风险提示：经济增速不及预期；煤价大幅下跌；资产注入进展不及预期。