4月26日，宝丰能源获东吴证券买入评级，近一个月宝丰能源获得5份研报关注。

研报预计宁东三期投产贡献业绩，聚烯烃销量同比增长。公司实现聚烯烃销量57.6万吨，同比+21.4万吨，销量增长主要系宁东三期投产贡献。公司分别实现EVA产/销量2.5/1.3万吨，不含税售价为9141元/吨。受钢厂高炉复产不及预期等因素影响，Q1期间双焦市场持续下行，焦企进入提价通道，预计焦化板块盈利将有边际改善。综合考虑需求复苏节奏，我们调整公司2024-2026年归母净利润预测为85/145/160亿元。

研报认为，内蒙项目有序推进，煤制烯烃成长性十足。公司现有煤制烯烃产能220万吨，内蒙一期300万吨烯烃项目已于2023年3月开工建设，预计将于2024年10月份陆续投产，届时公司煤制烯烃产能将增长至520万吨。

风险提示：原材料价格波动、产品需求不及预期、项目投产不及预期。