中宠股份获开源证券买入评级,海外业务量利齐升,盈利能力显著优化
2024-04-24 14:01:56
来源:
金融界
作者:研报君
4月24日,中宠股份获开源证券买入评级,近一个月中宠股份获得7份研报关注。
研报预计2023年公司营收/归母净利润37.47/2.33亿元,同比+15.37%/+120.12%,其中2023Q4营收/归母净利润10.35/0.56亿元,同比+28.44%/+748.55%。2024Q1营收/归母净利润8.78/0.56亿元,同比+24.42%/+259.00%,利润高增主要系境外销售回暖、海外工厂毛利率提升。我们维持2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为2.95/3.49/4.12亿元。研报认为,产品结构优化叠加降本增效,公司盈利能力大幅提升。2023年公司销售毛利率/销售净利率26.28%/7.79%,同比+6.49pct/+4.07pct,产品结构优化、供应链效率提升、成本管控强化驱动盈利能力显著上行。2024Q1销售毛利率/销售净利率27.85%/7.41%,同比+3.50pct/+3.58pct,销售/管理/研发/财务费用率10.38%/5.10%/1.68%/0.66%,其中销售费用率同比+0.71pct主要系公司提前布局4月它博会致营销费用投放节奏提前,预计全年营销费用维持稳定,财务费用率同比-0.99pct系汇兑损失减少。
风险提示:原材料(鸡胸肉)价格波动,产能扩张不及预期等。
全部评论
机会情报
- 英伟达GB200又将带来惊喜!高速铜缆、玻璃基板或迎机遇
- 新一轮人工智能浪潮爆发,数据增长带动存储需求
- 北京把合成生物、基因技术、脑机接口列为未来医疗应用前景更广阔、更容易实现的三个优先方向
- 英伟达开辟以太网全新市场,以太网交换机产业链迎机遇
- 生猪价格呈现加速上涨,产能去化后下半年盈利可期
- 民航局计划增加低空可飞空域,留意低空经济三个被忽视的关键点
- 铜价连续大涨,复合铜箔优势凸显!今年或将规模化应用,两类企业或受益明显
- 光伏行业高质量发展座谈会给出“光伏供给侧改革”预期,或加快行业优胜劣汰
- 6月1日起水泥“新标”执行,多地水泥企业计划上调价格
- 全球AI总龙头英伟达关键数据全面超越预期,关注AI算力板块核心标的