铜价连续大涨,复合铜箔优势凸显!今年或将规模化应用,两类企业或受益明显
2024-05-23 08:53:14
来源:
金融界
覆铜板龙头公司建滔积层板5月20日发涨价函,调价原因指向铜价上行和订单饱满。中信建投证券认为,建滔的涨价,预计将引发行业内其他厂商的跟涨;同时,近期铜价大涨有望刺激复合铜箔的产业化提速,因为复合铜箔的用铜量更小,比价优势更加突出。复合铜箔是一种独特的三明治结构,其相较传统6μm锂电铜箔的用铜量减少1/3,减重幅度超50%,具备降本、减重等特性。在锂电池大规模扩产和产品性能提升的背景下,复合铜箔有望凭借其高安全、低成本、兼容性强等性能优势,在新能源领域打开广阔的市场增长空间。乐观假设下,预计2025年复合铜箔市场规模超过200亿元。关注在复合铜箔领域拥有技术积淀和先发优势的箔材、设备厂家,有望受益于铜箔产品升级和市场扩大,实现自身快速增长。
广发证券研报也指出,复合铜箔单位成本中铜占比较小,铜价上升趋势下成本优势凸显。产业化从0到1的过程中,首先缺少的要素为设备产能,生产设备领先于材料,为整个产业链中最先量产的环节。复合铜箔产业当前低渗透率,发展斜率加快,优先推荐竞争格局较好的设备环节,同时建议积极关注新工艺进展。
甬兴证券研报指出,2023年复合铜箔行业已在送样测试阶段取得较好进展,结合主要厂商项目规划,2024年有望更多在产业化上进一步推进,今年以来铜价整体呈上涨趋势,业内推动复合铜箔产业化将有助于挖掘降本潜力,建议关注东威科技、骄成超声、三孚新科、道森股份。
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