三七互娱获中国银河买入评级,小程序游戏表现亮眼,新游储备数量足
2024-04-23 21:31:42
来源:
金融界
作者:研报君
4月23日,三七互娱获中国银河买入评级,近一个月三七互娱获得6份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归属于上市公司股东的净利润依次达30.00/33.92/37.74亿元,同比增长12.86%/13.08%/11.24%。研报认为,公司发布2023年度报告:2023年公司实现营业收入165.47亿元,同比增长0.86%;归属于上市公司股东的净利润26.59亿元,同比下降10.01%。其中,2023第四季度实现营业收入45.04亿元,同比下降4.74%;归母净利润4.66亿元,同比下降33.17%。23年公司移动游戏收入158.98亿元,同比增长1.71%。其中小程序游戏业务表现亮眼,《寻道大千》、《灵剑仙师》、《无名之辈》、《灵魂序章》等小程序游戏为公司业绩贡献新增量。此外,公司海外业务稳健运营:据SensorTower,公司入选2023年中国手游发行商海外收入榜前三甲,稳居中国出海游戏厂商第一梯队。但公司买量投放力度加大在短期内对利润有一定影响,4Q23公司销售费用率达60.62%,同增6.74pct,环增12.02pct。目前,公司已储备超过40款自研或代理优质手游,包括《时光杂货店》、《赘婿》、《三国群英传:鸿鹄霸业》、《代号斗罗MMO》、《代号MLK》等。公司储备产品涵盖MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营以及放置RPG、休闲益智等众多类型,将面向全球市场陆续推出,为公司贡献增量业绩。
风险提示:市场竞争加剧的风险、行业政策趋严的风险、新品上线不及预期的风险、流量成本上升的风险、技术更迭创新的风险等。
全部评论
机会情报
- 国际知名资管机构现身医疗类上市公司调研会,关注点集中在集采政策对业务的影响等
- 英伟达GB200或采用玻璃基板,产业链公司受关注
- 人形机器人领域首个国家公共平台成立,国产人形机器人行业发展进程不断加速
- 全国旅游发展大会召开,旅游消费频次正在由低转高
- 白银价格创11年来新高,一半工业需求的白银获得双重利多驱动短期加速补涨
- 险资举牌两家公用事业公司,价格上涨逻辑支撑红利资产估值体系
- OpenAI和美国“贴吧”Reddit宣布合作,优质语料库价值凸显
- 超340亿固态电池项目加速落地,eVTOL加速固态电池产业化
- 礼来超长效胰岛素三期临床成功,每周一针效果显示出非劣效性
- 多部门将介绍保交房配套政策,机构看好与地产相关性强的厨电板块