晶科能源获国金证券买入评级,出货量重回榜首
2024-04-23 10:31:42
来源:
金融界
作者:研报君
4月23日,晶科能源获国金证券买入评级,近一个月晶科能源获得1份研报关注。
研报预计2023年公司总出货86.56GW(组件出货78.52GW),同比增长77%,组件出货量行业第一。2023年末公司具有先进TOPCon电池产能70GW,随在建山西大基地一二期项目投产,2024年末N型超能有望超过100GW,推动公司实现100-110GW的年度出货目标(N型出货占比近90%)。根据我们对产业链价格的最新预测,下调公司24-25年归母净利润预测至48(-49%)、65(-46%)亿元,新增2026年预测83亿元,当前股价对应PE分别为16/12/9倍。研报认为,公司持续推进N型降本提效,2023年拉晶和切片环节平均非硅成本同比下降15.41%,2023年末N型电池量产平均效率超过25.8%,2024Q1量产平均效率已超过26%,2024年末平均量产效率有望提升至26.5%。积极完善供应链布局,支撑公司组件盈利能力维持行业领先水平。
风险提示:国际贸易环境恶化;新技术进展不及预期;人民币汇率波动。
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