2024年4月19日，星源材质获民生证券买入评级，近一个月星源材质获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年实现营收36.92、49.46、62.48亿元，同比增速分别为22.5%、34.0%、26.3%，归母净利润7.18、9.99、13.19亿元，同比增速分别为24.5%、39.2%、32.1%。研报认为，隔膜出货增长，与LGES签订战略合作协议。23年公司隔膜出货量25.29亿平，同比增长48.49%，24年Q1我们预计出货6.5亿平左右。订单方面，2023年11月28日，公司与LGES签订《全球战略合作备忘录》，在2024-2030年期间向其供应不少于120亿平方米隔膜。此外，2023年12月18日，公司完成GDR发行并在瑞士证券交易所挂牌上市，海外客户占比有望将提升，进一步开拓全球业务。国内外产能持续推进，提升配套能力。随着公司产能有序释放，隔膜业务有望稳步增长。设备持续迭代，创新行业标准。公司持续加大研发投入，23年研发费用达2.42亿元，同比增长16.97%。公司湿法隔膜设备已迭代至第五代，干法隔膜产线迭代至第六代，其中第五代超级湿法线单线，设备宽幅超8米，产能达2.5亿平方米，相比于第四代单线产能提升超2倍，同时引入首创智造系统2.0平台，在品质、效率、智能化、低碳化等指标方面均刷新行业标准。

风险提示：上游原材料价格波动超预期、下游需求增长不及预期、产能建设受阻。