东华测试获国金证券买入评级,多业务板块发展,业绩稳定增长
2024-01-31 11:39:40
来源:
金融界
作者:研报君
1月31日,东华测试获国金证券买入评级,近一个月东华测试获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年公司营业收入为4.95/6.54/8.67亿元,归母净利润为1.60/2.20/2.90亿元。研报认为,全年归母净利预计保持高增长,业绩韧性强。主要得益于:1)核心业务结构力学测试产品主要用于下游产品的研发、测试环节,公司凭借较强产品实现进口替代,支撑主业稳定增长;2)多业务发展提供多元增长动力:公司通过上海东昊、东华分析推进PHM、电化学工作站业务,打开新成长曲线;3)主业盈利能力稳定性强:公司主业产品壁垒较高,毛利率长期稳定21-23Q3公司毛利率水平均保持在66%以上,稳定的盈利能力为公司业绩释放提供保障。电化学工作站市场稳步增长,公司打破国外技术垄断,贡献新增量。力矩传感器下游应用领域广泛,公司积极推进力矩传感器研发。
风险提示:新产品、新项目推进不及预期风险;重要子公司业绩波动的风险;核心技术失密的风险。
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