“牛回，速归”！

　　今日，A股、港股、人民币等中国资产涨疯了，恒生指数大涨7.74％，整个亚太股市也是涨势一片，股民们都嗨了。

　　昨晚，英大证券李大霄喊出：中国股市3000点或从中轴线成为地平线。11日盘中，李大霄又发表文章称，依稀闻到了小牛身上淡淡的香味。

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　　中国资产全线大涨

　　A股市场方面，房地产、消费、旅游、金融全线狂拉，沪指收涨1.69％，深成指和创业板指均涨超2％，两市近3000只股票上涨。

　　沪深两市今日成交额12231亿，较上个交易日放量3803亿，成交金额创近期新高。北向资金午后加速进场，全天大幅净买入146.66亿元，创年内次高。

　　午后房地产板块爆发涨停潮，万科A罕见涨停。银行、券商、白酒等权重板块反弹明显，宁波银行涨超8％。

　　不过近日表现强势的医药股尾盘跳水，众生药业上演“天地板”，康希诺全天振幅超30％。此外多只涨停个股午后炸板，两市炸板率超50％。

　　港股方面，市场迎来史诗级大涨，恒生指数大涨7.74％，恒生科技狂飙10.05％。腾讯控股成交额超110亿港元，涨幅逾11％。

　　旭辉控股集团一路爆拉，涨超70％，本周累计涨幅近160％。

　　旅游股也表现不错，携程集团大涨16％。

　　人民币连续两日大涨。截至发稿，在岸人民币兑美元拉升700多点，报7.1074。离岸人民币拉升近600点，报7.09065，收复7.1关口。

　　截至交易所债券市场收盘，地产债普遍大涨。“21旭辉03”涨超33％，“21金地01”和“21旭辉01”涨30％，“21融01优”、“20龙湖04”和“20旭辉01”涨超29％，“21龙湖05”涨超28％，“16金地02”涨超27％。

　　引爆情绪的导火索，首先是隔夜美国公布的最新CPI数据超预期回落；接着，今日午后，中国又进一步优化了防疫政策。这两大最受市场关注的焦点传来利好，无疑大大鼓舞了市场做多的勇气。

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　　美国10月CPI超预期回落

　　昨晚，美国劳工部公布的数据显示，10月消费者价格指数（CPI）同比上涨7.7％，低于市场预期的8％，为2022年1月以来最小增幅。10月CPI环比上涨0.4％，低于市场预期的0.6％。

　　剔除波动较大的食品和能源价格后，10月美国核心CPI同比上涨6.3％。环比上涨0.3％，环比涨幅低于市场预期的0.5％，显示最让投资者担忧的核心通胀数据也有了降温迹象。而核心通胀数据也被经济学家和政策制定者认为是更能反映通胀趋势的指标。

　　今年3月以来，为了给不断“爆表”的通胀降温，美联储已完成6次加息，累计加息幅度达375个基点。

　　最新CPI数据公布后，市场普遍预测美联储仍倾向于继续加息以缓和通胀，但加息幅度可能放缓。彭博社报道称，美国10月CPI增速大幅放缓，给市场带来了希望，即美国40多年来最快的物价涨幅正在消退，并为美联储提供了放缓激进加息的空间。路透社的报道中也称，10月份通胀大幅回落暗示美联储可能正接近上世纪80年代以来最快的一次加息周期的拐点。

　　中信证券海外宏观经济首席分析师崔嵘表示，美国10月CPI增速回落程度全面好于市场预期，当前通胀拐点已现，美联储加息或将进入第二阶段，12月加息50个基点的概率较大，美股或将迎来阶段性反弹。同时，美元拐点已现，人民币汇率外部压力或将有所减弱，黄金或迎来左侧配置机会。

　　受消息刺激，昨晚美股带头狂欢，三大股指暴力拉升，标普500指数收涨5.54％；道指涨3.7％；纳斯达克指数涨7.35％，为两年半来最大的单日涨幅。

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　　中国优化疫情防控二十条措施公布

　　11月11日，国务院联防联控机制综合组公布进一步优化防控工作的二十条措施。通知指出，党中央对进一步优化防控工作的二十条措施作出重要部署、提出明确要求，各地各部门要不折不扣把各项优化措施落实到位，精简版如下：

　　（一）对密切接触者，将“7天集中隔离+3天居家健康监测”管理措施调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”。

　　（二）及时准确判定密切接触者，不再判定密接的密接。

　　（三）将高风险区外溢人员“7天集中隔离”调整为“7天居家隔离”。

　　（四）将风险区由“高、中、低”三类调整为“高、低”两类。

　　（五）对结束闭环作业的高风险岗位从业人员由“7天集中隔离或7天居家隔离”调整为“5天居家健康监测”。

　　（六）一般不按行政区域开展全员核酸，纠正一天两检三检等不科学做法。

　　（七）取消入境航班熔断机制，并将登机前48小时内2次核酸检测阴性证明调整为登机前48小时内1次核酸检测阴性证明。

　　（八）对于入境重要商务人员、体育团组等，“点对点”转运至免隔离闭环管理区（“闭环泡泡”），开展商务、训练、比赛等活动。

　　（九）明确入境人员阳性判定标准为核酸检测Ct值<；35。

　　（十）对入境人员，将“7天集中隔离+3天居家健康监测”调整为“5天集中隔离+3天居家隔离”。

　　（十一）加强医疗资源建设。做好住院床位和重症床位准备，增加救治资源。

　　（十二）有序推进新冠病毒疫苗接种。

　　（十三）加快新冠肺炎治疗相关药物储备。

　　（十四）强化重点机构、重点人群保护。摸清老年人、有基础病患者等群体底数，制定健康安全保障方案。

　　（十五）落实“四早”要求，减少疫情规模和处置时间。

　　（十六）加大“一刀切”、层层加码问题整治力度。严禁随意封校停课停工停产，严禁随意采取静默管理。

　　（十七）加强封控隔离人员服务保障，不得以任何理由推诿拒诊。

　　（十八）优化校园疫情防控措施，逐一排查校园随意封控、封控时间过长、长时间不开展线下教学、生活保障跟不上、师生员工家属管控要求不一致等突出问题。

　　（十九）落实企业和工业园区防控措施。要全力保障物流通畅，不得擅自要求事关产业链全局和涉及民生保供的重点企业停工停产。

　　（二十）分类有序做好滞留人员疏解。

　　对此，胡锡进发文表示，这是结束“一刀切”的里程碑式通知，大规模长时间的静默将翻篇。

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　　近期还有哪些利好？

　　盈利、资金和风险偏好是影响股市的三大因素，除了信心的回归外，近期资金面也有利好消息。

　　11月10日，央行发布的10月份金融统计数据显示，10月末，M2同比增长8.7％，增速比上月末高0.4个百分点，比上年同期低1.8个百分点。10月份人民币贷款增加8262亿元，同比多增1364亿元。10月社会融资规模增量为1.59万亿元，比上年同期多1970亿元。

　　此前，7月全面降准落地，8月下旬央行召开货币信贷形势分析座谈会要求增强信贷总量增长的稳定性，9月初央行新增3000亿元支小再贷款额度。东方金诚首席宏观分析师王青表示，10月信贷数据企稳表明前期政策的累积效果已经开始显现。

　　此外，继11月8日公布央行“第二只箭”延续扩容到民营房企之后，仅隔了2天，11月10日，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。中指研究院企业事业部研究负责人刘水指出，房地产市场深度调整，年内有近万亿资金直接支持房地产企业。

　　对股市更直接的利好是，个人养老金要入市了。近日，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，明确了个人养老金投资公募基金业务等具体规定，为个人养老金入市绘制出“路线图”。目前，个人养老金账户和投资的相关准备工作已就绪，个人养老金基金产品和销售机构名录将于近期发布。

　　个人养老金将为资本市场带来长期“活水”，据山西证券测算，每年个人养老金增量资金规模可达1728-3456亿元，商业银行、保险公司、证券公司、基金公司皆有望受益，其中龙头险企受益最大。

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　　机构信心也回来了

　　11月10日晚间，千亿私募景林资产最新美股持仓公布。数据显示，截至三季度末，景林资产在美股市场持有26家公司的股票，总市值为14.73亿美元，中概股依然占据主要地位。景林资产三季度增持了拼多多、满帮集团、DOORDASH INC和谷歌母公司 ALPHABET等标的，清仓了特斯拉、趣店等组合中持仓比例较小的标的。从加仓情况来看，景林资产对于被低估的行业龙头企业颇为青睐。

　　景林资产表示，“未来的发展无法百分百预测，但市场大概率已经处于最悲观的时刻，不应该在这个时候再卖出被严重低估的公司了，即便等待估值复苏的过程会比较难熬。从投资方向来看，我们依然对科技进步、效率提升、助力美好生活的领域坚定看好。”

　　在此之前，11月7日，半夏投资李蓓发布文章《站在新一轮牛市的起点》，她表示，A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点。

　　第一步是风险偏好修复，第二步是经济和盈利的企稳回升。过去一个月，我们经历了残酷的龙战于野；明年2季度前后，随着经济和盈利的企稳，将会见龙在田；2-3年后，市场会找到自信，展开新的中国故事的宏大叙事，迎来飞龙在天。

　　对于配置的方向，汇丰晋信基金指出，市场调整后估值又回落到历史底部水平，是中长期资金配置的较好区间。目前成长股和价值估值均在低位，后续市场风格将更加均衡。

　　兴证全球基金副总经理谢治宇则表示，对资本市场的两条主线充满信心。第一条是“高质量发展”，这条道路是会持续往前走的；第二条是“全球化”，随着科学技术的进步，会有越来越多的沟通交流的方式。