IPO项目核查履职不到位？！002673被深交所约谈

西部证券（002673）日前被深交所约谈，被采取这一监管措施的原因与公司此前保荐的耐普股份IPO项目有关。

经查，西部证券未对耐普股份收入确认、销售费用相关内部控制不规范情形予以充分关注并审慎核查。此外，西部证券还存在对耐普股份销售服务商、研发投入、举报等事项核查不到位情形。

深交所于2026年8月21日向耐普股份出具的监管函，更为翔实地揭露了耐普股份的违规行为，直指公司内部控制不规范。

深交所认为，西部证券的行为违反了该所《股票发行上市审核规则（2024年修订）》（以下简称《审核规则》）第二十七条、第三十八条第二款的规定。

《审核规则》第二十七条、第三十八条第二款提到，保荐人应当确保发行保荐书、上市保荐书等文件以及对深交所发行上市审核机构审核问询的回复的真实、准确、完整。

而在耐普股份的上市保荐书和发行保荐书中，西部证券及其保荐代表人均对相关文件的真实性、准确性、完整性作出声明。

此外，《审核规则》第二十七条还提到，保荐人应当从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，严格遵守依法制定的业务规则和行业自律规范的要求，充分了解发行人经营情况、风险和发展前景，以提高上市公司质量为导向，严格执行内部控制制度，充分运用资金流水核查、客户供应商穿透核查、现场核验等方式，对发行上市申请文件进行审慎核查，确保财务数据符合真实的经营情况，切实防范财务造假。保荐人应当对发行人是否符合板块定位、发行条件、上市条件和信息披露要求作出专业判断，审慎作出推荐决定。

而西部证券在保荐过程中，没有发现、也未指出耐普股份财务数据中存在的部分不合理情况。直至深交所上市委审议会议现场，相关问题被问询。彼时，深交所发现耐普股份的销售服务商之间销售服务费率差异较大，且公司报告期各期末应收账款余额占当期营业收入比例较高。针对相关问题的合理性，深交所要求西部证券发表明确意见。

随后，耐普股份的IPO进程几乎陷入停滞状态，迟迟未能完成注册。2025年3月，耐普股份及西部证券双双向深交所申请撤回IPO申请文件。

值得一提的是，作为耐普股份IPO的保荐代表人，奉林松、瞿孝龙日前收到了深交所的监管函。监管函中提到，上述二人除了对耐普股份存在的违规行为没有予以充分关注并审慎核查外，还存在未对涉及耐普股份的举报事项予以充分核实，发表的核查结论不准确，以及函证程序执行瑕疵、底稿记录不完备等情形。

中国证券业协会网站显示，奉林松目前仍供职于西部证券，其于2021年2月正式登记为保荐代表人，此前从事的是一般证券业务。

从耐普股份递交招股说明书的时间来看，奉林松应当是在登记为保荐代表人后不久就参与耐普股份的保荐工作。让一个缺乏保荐工作经验的人承担保荐工作，是否是导致耐普股份IPO项目保荐工作存在审慎性“瑕疵”的原因？西部证券又将如何改善管理流程，从而预防类似事件发生？就相关问题，《大众证券报》致电西部证券投资者热线，公司工作人员表示：“我们也是今天才关注到这件事。”