AI服务器需求打开高端Q布长期成长空间，国产替代企业受益

据财联社消息，AI服务器高景气带动PCB上游基材需求爆发，国内电子纱、电子布供需持续紧张，库存近乎归零。今年上半年行业已完成五轮涨价，而截止8月下旬，G75电子纱均价较5月底大涨53%，主流7628电子布单月涨幅17%-18%、价格较年初翻倍，超薄、极薄特种电子布年内涨幅超140%。

本轮电子纱/布涨价由AI算力（核心股）结构性需求爆发与供给刚性短缺共振驱动。

需求端，AI服务器PCB层数大幅提升，单机高端电子布用量较传统机型提升3-8倍，叠加消费电子、汽车PCB刚需托底，市场需求持续扩容。

供给端，头部厂商主动压缩常规电子布产能，转向高毛利超薄、高频特种布，加剧普通规格产品供给收缩；叠加前期行业严控新增窑炉，新产能建设周期长达两年，短期产能无法释放，行业零库存紧平衡格局难以缓解。

尤其高端Q布成为行业核心增量赛道，技术壁垒与盈利能力远超传统电子布。Q布具备超低介电常数与损耗，可大幅提升高频信号传输效率，完美适配新一代AI服务器、1.6T/3.2T光模块、高端交换机（核心股）算力（核心股）硬件，单机用量较传统服务器提升5倍。

而目前全球Q布长期由日企垄断，国内厂商正加速技术突破，部分企业已完成客户认证、实现小批量出货，未来规模放量可期。

展望后市，在下半年电子行业传统旺季加持下，叠加AI算力（核心股）基建持续推进，电子纱/布价格有望延续上行态势，行业量价齐升格局稳固；中长期看，新增产能释放滞后下，行业高景气周期有望延续。

机构预计，2026年普通电子布供需缺口达1.13亿米，2027年缺口或将进一步扩大，高端产品国产替代加速。

具体到A股市场，可优先布局产能充足、产品结构高端化的电子纱布龙头，同时关注已实现Q布技术突破的国产替代标的。（光大证券微资讯）