SK海力士重启大连二厂建设，国产配套环节有望受益

据新浪财经，SK 海力士重启了中国大连NAND闪存（核心股）生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%。大连2号工厂于4年前动工，但受存储器行业低迷影响，工程长期处于停滞状态。SK海力士计划在今年年底前引入半导体（核心股）生产设备，并于明年上半年正式投产。

SK 海力士重启停摆四年的大连二厂，是 NAND 闪存（核心股）行业景气反转与 AI 存储需求爆发的直接映射，产业信号意义明确：

其一，需求端验证存储超级周期延续：AI 数据中心扩张带动企业级固态硬盘（eSSD）需求激增，NAND 闪存（核心股）价格一年内暴涨近 10 倍，量价齐升使此前因亏损而搁置的扩产计划重新具备经济性，存储原厂资本开支进入上行通道；

其二，产能布局呈现"中韩分工"的差异化策略：大连工厂主打成熟工艺低层数闪存（核心股），以英特尔浮栅架构百层级 NAND 为核心最大化成熟制程产能，300 层及以上超高堆叠高端 NAND 则集中于韩国清州 M17 等本土工厂，SK 海力士同步向清州 M17 投入 19.1 万亿韩元（约 138 亿美元），形成"成熟制程在中国、先进制程在韩国"的产销双轨布局；

其三，对产业链的影响呈结构性分化，大连二厂扩产增加对半导体（核心股）设备、材料及封装测试环节的需求，成熟制程设备国产化率相对较高，对国产设备与材料企业形成订单支撑；而 NAND 供给放量在中长期或缓解存储紧缺格局，但短期新增产能集中明年上半年释放，对当前供不应求的价格格局影响有限，存储涨价周期仍有延续空间。

展望后市，随着存储超级周期延续与 AI 服务器、企业级 SSD 需求持续释放，存储产业链的量价逻辑有望延续。

具体到A股市场，NAND 闪存（核心股）价格一年暴涨近 10 倍、原厂重启扩产，印证存储超级周期延续，存储模组与接口芯片企业受益于涨价与需求放量；SK 海力士大连扩产增加对半导体（核心股）设备与材料的需求，成熟制程设备国产化率较高，国产设备与材料企业有望承接订单；AI 数据中心建设带动企业级 SSD 与高带宽存储需求，存储产业链景气度持续上行。（光大证券微资讯）