A股午评：沪指跌1.2%、创业板跌1.78%，军工及端侧AI概念逆势活跃，算力租赁，有色金属概念股调整

7月24日，A股三大股指震荡走低，截止目前，沪指跌1.2%报3830.19点，深成指跌1.77%报13873.5点，创业板指跌1.78%报3511.75点，科创50指数涨0.27%报1794.48点；沪深两市半日成交额1.23万亿，全市场超4900只个股下跌。

盘面热点较为杂乱，军工（核心股）板块再度走强，长城军工、湖南天雁走出2连板，建设工业涨停。电网设备概念反复活跃，顺钠股份、太阳电缆、汉缆股份走出2连板。端侧AI概念逆势活跃，博通集成直线涨停。下跌方面，算力（核心股）租赁概念集体走弱，利通电子跌停。有色金属（核心股）板块调整，东方锆业、华锡有色等纷纷下挫。

盘面动态

半导体（核心股）设备概念表现活跃

半导体（核心股）设备概念表现活跃，至纯科技直线涨停，托伦斯涨超12%，强一股份、长川科技、华亚智能跟涨。

消息面上，根据全球半导体（核心股）行业协会（SEMI）发布的报告，2026年全球半导体设备销售额预计将增长23.2%，达到1659亿美元，到2028年将创下历史新高，达到2295亿美元。

2、电网设备板块继续活跃

早盘电网设备板块继续活跃，长缆科技4连板，韶能股份2连板，中能电气涨超10%，新亚电缆、中电鑫龙、太阳电缆、双杰电气跟涨。

消息面上，今年上半年，南方电网累计完成固定资产投资892.62亿元，同比增长14.79%，创历史同期最高，完成全年1800亿元投资目标的49.59%。二季度完成投资508.09亿元，投资节奏较一季度进一步提速。

3、军工（核心股）板块逆势走强

军工（核心股）板块继续逆势走强，长城军工2连板，华强科技、建设工业、航天南湖、内蒙一机、江龙船艇等纷纷跟涨。

消息面上，机构研报指出，军工（核心股）装备作为国防现代化核心载体，受益十五五国防科创顶层规划落地、全军装备批量列装、实战化训练带来耗材增量、军民融合产业扩容多重逻辑共振，产业链企业订单储备充足、业绩兑现确定性提升。

机构观点

光大证券：A股高位科技标的兑现预期仍存，短线或仍以缩量弱势震荡为主

光大证券认为，A股高位科技板块的反弹兑现盘持续涌出，凸显存量博弈更为显著，观望情绪不减。展望后市，鉴于中东地缘局势进一步升温，持续扰动全球风险偏好。叠加海外科技板块估值仍存在消化压力，A股高位科技标的兑现预期仍存、增量资金不愿入场，短线或仍以“缩量弱势震荡、结构性分化”为主。

华安证券：AI硬件将重回上涨主线，当下可能是下半年的最佳入局时机

华安证券表示，随着情绪充分宣泄、催化事件如长鑫IPO落地等，参考成长产业景气周期的演绎节奏，反弹将持续且幅度可期。方向上，近日产业主线领跌无关基本面而主要在于情绪和资金交易性因素，科技公司中报预告显示景气依旧高增亮眼，聚焦AI产业上中游环节仍是核心方向，尤其在近日快速超跌后已具备优异的入局价值。产业周期业绩强劲、经济周期偏弱，成长产业景气机会依然相对占优。第二阶段业绩驱动行情尽管此前涨幅巨大，但仍有较长时间和一定空间，行情并未结束。当下继续紧密围绕AI产业趋势加大仓位，其中上中游环节算力（核心股）中心及配套硬件是最不可或缺方向，近日已经明显降温和超调，此时应敢于入局。

XTM富拓首席中文市场分析师卢晓旸：目前存储巨头仍处于市盈率相对较低的阶段

从估值角度来看，卢晓旸认为，目前存储巨头仍处于市盈率相对较低的阶段，部分龙头企业2026年的预测市盈率仅为个位数。在高带宽内存、长期合约锁定及供不应求的背景下，这些基础设施供应商大多具备相当可观且确定性较高的盈利预期。低估值叠加高确定性增长，使其有望成为今年下半年主力资金配置的核心目标。

财信证券：大盘有所企稳，短期市场结构上或再现风格再平衡行情

财信证券认为，周四市场缩量轮动反弹，低位板块迎来普涨。本周大盘有所企稳，当日指数层面缩量震荡，近期相对沉寂的低位题材板块轮动反弹。盘面上，新能源、有色、化工（核心股）等板块领涨，科技线表现靠后。总体而言，指数层面连续两个交易日缩量震荡，一定程度上反映出大盘在该位置做空动能相对有限，只要市场环境不出现大的变化，短线底部基本确立，待成交额放量时，大盘仍有向上反弹空间。另外，本周市场反弹过程当中，各题材板块均有轮动表现，短期市场结构上或再现风格再平衡行情。中期来看，在8月底半年报披露完毕、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。