A股午评：创业板半日涨5.2%，科创50大涨近7%，芯片产业链爆发，算力租赁及氧化锆概念股活跃，电力、油气股走低

7月21日，A股三大股指早盘高开低走，探底后再度走高，截止午盘，沪指涨0.62%报3819.66点，深成指涨3.41%报14074.22点，创业板指涨5.2%报3622.27点，科创50指数涨6.94%报1837.94点；沪深两市半日成交额2万亿，全市场超2800只个股下跌。

盘面上，芯片产业链集体走强，北方华创、臻宝科技、新洁能、金海通涨停，长川科技、精智达、拓荆科技、中微公司涨超12%。算力（核心股）租赁概念表现活跃，中嘉博创5天3板，利通电子涨停。氧化锆概念震荡拉升，东方锆业、国瓷材料、三祥新材涨停。下跌方面，油气股调整，科力股份跌超10%，潜能恒信跌超8%。电力板块下挫，湖南发展、杭州热电触及跌停。

盘面动态

1、存储芯片概念探底回升

存储芯片概念探底回升，普冉股份涨近10%，北京君正、兆易创新、大为股份、香农芯创、江波龙跟涨。

点评：消息面上，威刚董事长陈立白表示，未来十年全球最短缺的两项资源之一为存储。陈立白预计下半年存储价格仍将持续上涨，只要产品报价走高，且有足够货源可供销售，相关企业的获利没有下修的理由，下半年获利机会有望持续增加。

2、算力（核心股）租赁概念探底回升

算力（核心股）租赁概念探底回升，中嘉博创5天3板，此前美利云2连板，利通电子、扬电科技、宜通世纪、杭钢股份跟涨。

点评：消息面上，算力（核心股）领域迎来新催化，Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅，Meta拟向Anthropic出租算力、合同上限百亿美元。工信部表示，将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。

3、有色·锆概念表现活跃

有色·锆概念表现活跃，东方锆业直线涨停，国瓷材料涨超10%，长裕集团逼近涨停，爱迪特、三祥新材、凯盛科技跟涨。

点评：消息面上，国瓷材料公告称，公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。

机构观点

华西证券：科技中长期行情尚未结束 目前将以分化和轮动为主

华西证券认为，站在当前时点，最激烈的抛压盘或已过去，未来市场大概率进入 “震荡、缓慢修复 ”的新阶段，指数下行空间有限，向上突破同样需要基本面和资金面的共振配合。一方面，A股科技对海外的脱敏需要过程。韩国股市的去杠杆节奏仍需看到强制平仓规模的持续下行，此外韩国外国投资者已连续四个月大幅净卖出韩股，在韩国股市对杠杆交易脱敏前，对全球资产仍有情绪影响。另一方面，产业趋势驱动下科技行情有望延续，但在新一轮强产业催化出现之前，较难出现上半年的极致抱团行情，轮动和分化成为主基调。一是精选强基本面支撑的优质个股，二是向国产链、中下游方向轮动。行业配置上，绩优成长，围绕“AI+”相关的上中下游产业方向，精选有强基本面支撑的优质个股；对于“创新药，港股互联网，传媒（核心股）游戏”等相关优质标的亦可以关注。

财信证券：A股经历大幅调整后，大盘止跌企稳具备超跌反弹动能

财信证券认为，周一，大盘止跌企稳，短线反弹可期。近期，全球主要权益市场波动加剧，A股经历大幅调整后，具备超跌反弹动能，但在韩国股市延续低迷的拖累下，当日大盘高开后全天宽幅震荡，最终三大指数有所企稳。盘面上，硬科技线继续承压，仍未出现明显止跌信号，而周期、消费、红利方向中的权重股稳定指数。总体来看，尽管大盘还是处于弱势震荡趋势之中，但短期反弹行情或将临近，投资者不必过于悲观。一方面，连续调整后市场风险得到一定释放，恐慌盘已逐步出清，加上部分核心股深度调整后再现投资价值，有利于吸引增量资金入场；另一方面，证监会等机构释放全力维护市场平稳运行，有利于投资者信心修复。不过，在市场情绪风向标硬科技线不再出现较大负反馈之前，资金信心修复空间有限，大盘反弹过程或将维持波动较大态势。中期来看，在8月底半年报披露完毕、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。

光大证券：市场观望情绪难改，短线或仍以震荡磨底、结构性轮动为主

光大证券认为，当前市场仍处于存量博弈。观望情绪依旧浓厚，对科技主线反弹形成明显制约。展望后市，鉴于美伊军事对抗持续升级，地缘因素反复扰动全球风险偏好；叠加海外科技股估值调整压力未完全释放、前期科技赛道套牢盘抛压仍存，市场观望情绪难改。短线或仍以震荡磨底、结构性轮动为主。