超重磅！今日、证监会座谈会，促进市场稳定健康发展！“国家队”，约600亿

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、据财联社记者从接近监管人士了解到，证监会将于7月20日召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。

2、中国国新控股有限责任公司称，旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持央企股票，坚决维护资本市场核心资产战略价值，坚决维护资本市场平稳健康运行。

3、据中国诚通官方消息，近日中国诚通及所属诚通资本、诚旸投资聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。中国诚通坚定看好中国经济和中国资本市场前景，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF，全力维护资本市场平稳运行。

4、美国东部时间7月18日下午6点美军连续第八晚袭击伊朗。近一周时间以来，美军连续打击伊朗的港口、桥梁、电力系统、能源设施、海水淡化设施等关键民用基础设施。据央视新闻，伊朗武装部队称将“毁灭性回击”美国野蛮行径。伊朗副外长则表示“已停止履行伊美谅解备忘录”。据伊朗方面19日消息，消息人士说，霍尔木兹海峡通航量已降至零，只要美国继续其挑衅行为，海峡将保持关闭。

5、北京时间7月20日6:00左右，WTI原油期货涨2.28%，报83.644美元/桶。现货黄金跌0.44%，报3998.57美元/盎司；现货白银（核心股）跌0.52%，报55.59美元/盎司。美东时间上周五，WTI原油期货报82.49美元/桶，涨4.48%，一周累涨14.35%。布油期货收报88.10美元/桶，涨4.59%，一周累涨15.91%。黄金期货涨0.77%，报4023美元/盎司，一周累跌2.56%；白银期货涨0.06%，报56.22美元/盎司，一周累跌6.77%。

6、美东时间上周五，美股三大指数集体收跌，道指跌0.77%，一周累跌0.93%；纳指跌1.4%，一周累跌2.9%；标普500跌1.01%，一周累跌1.55%。费城半导体（核心股）指数收跌1.63%，较6月22日创下的历史收盘高点下跌20.2%，进入技术性熊市。此前，美国克利夫兰联储主席哈马克最新暗示，美联储可能加息，以遏制持续高企的通胀。目前，利率期货交易员认为美联储7月加息的概率约为15%，而9月加息概率约为65%。

股市动态

1、7月17日，南向资金净卖出约14.57亿港元。港交所披露，摩根大通在立讯精密H股的持股比例从6.31%升至7.69%；美国银行（核心股）在金风科技H股的持股比例从2.16%升至6.17%；Kaus Family Holding Company Limited在金山软件H股的持股从0.00%升至6.55%。

2、截止7月18日，宽基ETF上周被大举买入。Wind数据显示，ETF上周净流入2290.83亿元，宽基ETF贡献最多净流入额，流入1561.28亿元。其中，沪深300、中证1000、科创50的挂钩ETF一周合计净流入额居首，分别为399.84亿元、256.28亿元、196.19亿元。沪深300ETF华泰柏瑞净流入最多，为214.46亿元，最新规模为995.21亿元，即将重回千亿以上。

3、数据统计显示，截至7月17日记者发稿，共有1722家A股公司发布2026年中报业绩预告。有463家公司预计净利润增长幅度超过100%，有39家公司预计净利润增长幅度超过1000%。上述39家公司中，有11家公司来自计算机、通信和其他（核心股）电子设备制造业。

4、AI模型评测平台Arena显示，Kimi-K3现已在Frontend Code Arena中以1679分位居第一，超越了Claude Fable 5。此前，月之暗面向投资人发送上市议案，预计最快6个月内有望完成港股上市。月之暗面此前年度经常性收入3个月内翻了3倍，新模型Kimi K3在综合能力上超越Claude Fable 5和GPT-5.6之外的竞争对手，但定价大致与Anthropic的Sonnet相当。

5、长鑫科技披露中签结果，中签号码共有770.22万个，每个中签号码只能认购500股长鑫科技A股股票。有36支社保基金及养老基金参与了战略配售。此外，中国人民财产保险、中国人寿保险、中邮人寿保险、泰康人寿保险等多家险资也均参与了战略配售。

6、7月18日，“易茅时价”披露的批发参考价显示，当天53度、500ml飞天茅台批价上涨约60元/瓶，其中原箱规格报价约1720元/瓶。此前，公司公告称，自2026年7月18日零时起，将飞天53%vol500ml贵州茅台酒(2026)i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶，销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。

7、中国电信董事长柯瑞文表示，目前“息壤”智算平台纳管算力（核心股）已超过100EFLOPS。中国电信将适度超前建设算力基础设施。目前已建数据中心超900个，总电力容量近8G瓦，是全国最大的AIDC服务商。

8、均胜电子发布灵巧手、固液混合电池、第三代AI头部总成、电子皮肤和具身智能体大脑等多个核心部件总成方案，以及机器人（核心股）工业场景训练与应用最新成果。均胜电子还宣布，具身智能业务正加速商业化落地，控制器等产品已为头部机器人公司量产供货。

9、长飞光纤总裁提出，全球光纤市场需求已由电信驱动转向智算中心驱动，预计到2030年，全球FTTx（光纤通信网络）的年复合增长率为2.47%，而智算中心的增长率将达到20.74%。受新一代高性能CPU、硅光光组件拉动，未来1-2年保偏光纤需求增长在10倍甚至20倍级。

11、湖南裕能发布磷酸铁锂涨价函，自2026年8月1日起正式执行；多家正极材料企业表示，目前正在与下游沟通，价格与市场有一定联动。

12、据报道，津巴布韦矿业部长坎巴穆拉表示，政府已拒绝行业提出的将原定于明年1月生效的锂精矿出口禁令至少推迟至3月的请求。

要闻解读

1、据央视新闻，7月17日，在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式上，中方宣布：未来5年，中国将面向发展中国家提供5000个人工智能专题研修培训名额；面向东盟、阿盟、非盟、拉共体、上合组织、金砖国家建设国际人工智能应用合作中心。

点评：相关报告显示，2025年全球AI市场规模已达7575.8亿美元，同比增长18.7%，预计2026年将突破9000亿美元。世界经济论坛《2025年未来就业报告》显示，AI与信息处理技术预计到2030年创造1700万个新岗位，同时置换920万个岗位，净增780万个。

2、据《科创板日报》消息，日前召开的2026世界人工智能大会，首次将具身智能列为与智算并列的核心赛道，200多家企业、超300台真机参展，参展企业数量较去年翻倍。此外，数十台具身智能机器人（核心股）在“三地四馆”正式上岗，覆盖交通执勤、展馆导览、工业生产等真实场景，标志着行业从“会表演”的展品阶段迈入“能干活”的实用落地阶段。

点评：当前落地机器人（核心股）仍处于“带薪实习生”阶段，距大规模商用仍有差距，但落地节奏与场景丰富度已超市场预期。展望后市，2026-2027年为具身智能场景验证期，工业、物流、公共服务等细分场景将率先落地；中长期数据积累突破后，机器人有望大规模替代人工，行业进入爆发增长期。机构测算，2026年国内具身智能市场规模超220亿元，预计2030年突破2000亿元，年复合增速超70%。

宏观经济

1、工信部召开重点汽车生产企业座谈会，部署进一步规范汽车产业竞争秩序、提升汽车产品生产一致性和质量安全水平、开展汽车产品安全风险隐患排查和监督检查等重点工作。要加强组合驾驶辅助和自动驾驶功能安全评估，进一步强化企业在功能安全、预期功能安全、网络安全（核心股）、数据安全、软件升级等方面的安全保障能力，加强安全事件监测和处置。

2、财政部、海关总署、税务总局公告，自2026年9月1日起，分步调整部分电池消费税政策：对钠离子电池、固态电池（核心股）、燃料电池及光伏（核心股）电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。

3、工信部表示，我国人工智能产业蓬勃发展，核心产业规模突破1.2万亿元，企业超过6200家，能算规模达2185EFLOPS；人形机器人（核心股）整机企业超140家、产品超过400款；规上工业企业AI应用普及率超30%。

4、为推动制造业数智化转型升级，加快发展新一代智能制造（核心股），工信部、国家发改委、财政部、国务院国资委、市场监管总局、国家数据局联合开展2026年度智能工厂梯度培育行动。

5、从国家数据局了解到，我国持续加大优质数据供给，已建成高质量数据集12万个。截至今年6月底，全国已建成科学研究、工业制造、医疗卫生、教育（核心股）教学等行业领域的高质量数据集总体量超1565拍字节（PB），较一季度末增长超60%，现有体量相当于中国国家图书馆数字资源总量的547倍左右，为人工智能发展提供有力支撑。

6、国家能源局表示，全社会用电量中，每十度电就有近四度是绿电。绿电供应量足质优，推动绿色算力（核心股）从理念走向实践，从实验室（核心股）走进应用场景，让每一度电都物尽其用，让每一个Token都与绿同行。

7、据央视新闻，7月18日获悉，国家地方共建机器人（核心股）">人形机器人（核心股）创新中心中试公共服务平台正式启用，该平台坐落于上海浦东张江机器人谷，构建研发试制、精密装配、全项测试、仓储交付一体化中试闭环，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。

8、合肥海关介绍，上半年，安徽汽车出口量已突破百万辆，比去年提前了5个月。去年，安徽省成为全国首个汽车年出口突破百万辆的省份；今年仅用6个月，全省汽车出口量就达到100.6万辆，同比增加1.2倍。同期我国汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%，半年度首破500万辆。

9、国资央企AI开源“焕新社区”2.0版正式发布。在基座能力方面，将智算供给扩展至13类，国产芯片（核心股）适配市占率超90%。目前，社区已开放超2000卡国产算力（核心股），汇聚开源模型超20000个、高质量行业数据集超3000个，打造六大行业专区，服务百余家央企和高校开展应用创新。

10、据世界黄金协会，6月金价走弱，抹去前期涨幅，上半年以下跌收官。但中国市场黄金ETF上半年仍实现显著流入，推动资产管理总规模（AUM）小幅升至2430亿元人民币，总持仓增加29吨至277吨。

行业动态

1、据央视财经，多家外资机构表示，看好中国AI产业链。数据显示，目前，中国平均每天生产芯片超15亿块，大模型日均调用量达数百万亿词元，居世界首位。今年中国AI核心产业规模增速预计将继续超过30%。高盛近期报告指出，当前中国AI板块总市值约4万亿美元，对比其自身产业优势而言，仍有很大增长潜力。瑞银也指出，中国AI科技零部件需求依然非常强劲，订单已经排到2027年底。

2、中国信息通信研究院副院长魏亮表示，我国日均Token调用量已经从2024年初的约1000亿，飙升到了2026年3月底的140万亿，增长超过千倍。智能体正在催生一种全新的经济形态，即“Token经济”。

3、洞察时空公布“数算一体AI星座”，该星座以“一天一次全球扫描”的高频对地观测为目标，为AI Agent提供客观的“地球真值”数据支撑。该AI星座将由576颗低轨及超低轨卫星组成，形成一张天地一体算力（核心股）协同的多模态异构数据感知网，全面捕捉地球上的动态变量。星座一期建设规模为168颗卫星，2026年内，洞察时空将率先完成两颗试验卫星的发射。

4、上海标志性太空数字基建工程“星枢计划”首发星座正式对外发布。“星枢计划”是上海重点布局的太空算力（核心股）产业标杆项目，工程验证阶段发射2颗算力星+12颗边缘计算星，商业部署阶段发射50颗算力星+100边缘计算星，商业运营阶段完成千星部署。

5、商汤大装置与国星宇航签署战略合作协议，宣布共建商汤算力（核心股）星座，星座规模预计将达到千星万P，共同推动AI基础设施从地面万卡集群迈向在轨多星协同，构筑起全球化天地一体AI基础设施体系。预计2026年，“商汤号”系列算力卫星将完成首发并组网；到2030年，双方将建成由千颗级算力卫星、总算力超万P组成的“商汤太空算力星座”，形成覆盖全球的空间智能计算网络。

6、全球支付与财资管理平台寻汇Sunrate（简称：寻汇）与万事达卡正式联合发布深度行业白皮书《超越自动化：定义智能体驱动的全球支付》。明确提出跨境支付（核心股）正从“数字化、数据化”跃迁至第三阶段——自主化，即在授权后由具备推理与规划能力的AI智能体自主编排并优化企业端到端支付与财资运营，为B2B行业AI破局跨境支付痛点提供可落地的范式。

7、据央视财经，上海肿瘤研究所所长刘颖斌分享了关于人工智能应用于胆道胰腺肿瘤诊断与治疗的经验。胆囊癌和胰腺癌早期症状隐蔽、进展快、死亡率极高，被称为“癌中之王”。AI的介入，让术前平扫CT与液体活检的联合诊断发挥出更大的效能，胆囊癌无创诊断率上升到92%。

8、黑石在其发布的2026年中投资展望中指出，AI依旧是重塑投资格局的决定性力量。当前，数据中心与发电领域正经历一轮持续多年的资本开支周期。与此同时，AI在实体经济中的应用也为生产率提升奠定了基础。

9、SK集团会长崔泰源日前表示，明年全球半导体（核心股）需求将大幅增长，其中人工智能（AI）领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体产品需求也将增长至少50%至60%。但明年新增供应量几乎为零，供需缺口恐进一步扩大。

10、搭载豆包手机助手的全球首款AI智能体手机努比亚NaviX Ultra在WAIC期间正式亮相。中兴通讯高级副总裁、努比亚总裁表示，豆包拥有领先的大模型和智能体能力，努比亚则拥有软件、硬件、产品工程、质量管理、渠道和用户服务等方面的长期积累，双方的合作即将走过完整的技术验证和产品迭代周期。

11、阿里Token Plan个人版正式发布，用户可在其中抢先体验Qwen3.8-Max-Preview。Qwen3.8-Max参数量达2.4T，在代码工程和专业办公等场景中表现出色，可能是除了Fable 5外最强大的模型，正式版将于近期发布并开源。

12、Meta正与Anthropic展开初步磋商，拟向后者出租其数据中心的算力（核心股）。这项合作将为时两年，价值最高可达100亿美元。

13、SpaceX正在与美国国防部就提供数据中心算力（核心股）展开谈判，拟向该部门提供价值数十亿美元的数据中心算力，用于运行AI模型。

个股动态

公司公告

贵州茅台：上调飞天茅台i茅台平台零售价及合同价

中国神华：6月商品煤产量为4270万吨，同比减少1.4%

中航光电：目前液冷产品已在大批量出货，大多数供货给国内外Tier 1厂商

湖南裕能：拟240亿元投建矿化一体新能源电池材料循环产业项目

惠科股份：拟出资40亿元设立全资子公司投建先进封装及测试项目

TCL中环：子公司拟投资119.6亿元建设集成电路用半导体（核心股）大硅片（核心股）深圳项目

国科微：拟定增募资不超过50.61亿元，用于端侧AI芯片（核心股）研发及产业化项目等

九州一轨：拟取得通用半导体（核心股）6.47%股权，深入半导体高端制造领域

富创精密：上半年净利同比预增877%-1122% 半导体（核心股）设备核心零部件需求提升公司产能释放

星宸科技：预计2026年半年度净利润同比增长584%-650%

铜冠铜箔：上半年净利同比预增486%-544%，主要系高频高速铜箔供不应求销量同比增长

协创数据：上半年净利同比预增247%-340%，智能算力（核心股）产品及服务业务规模扩大

力源信息：上半年净利同比预增207%-217%，代理的MLCC产品及意法半导体（核心股）光模块用MCU产品等销售额均实现大幅增长

国际复材：上半年净利同比预增151%-194%，电子级玻璃纤维及制品价格上涨净利润同比大幅增加

智微智能：上半年净利润同比增长282%，ICT基础设施硬件产品出货量稳步上行

德科立：上半年净利同比预增217%-277%，数通业务为核心增长引擎、长进光子公允价值收益提升

华锐精密：预计上半年净利润同比增长146%-193%，原材料碳化钨价格高位运行公司提升产品售价

中船特气：上半年净利润同比增长95.63%，六氟化钨营业收入同比增长近3倍

新易盛：上半年净利同比预增78%-103%，受益于人工智能相关算力（核心股）投资持续增长产品结构优化

同花顺：上半年净利同比预增75%-95%，金融信息服务需求快速增长

菲利华：上半年净利同比预增22%-40%，石英电子布预计实现销售收入1.5亿元

天孚通信：预计上半年净利润同比增长25%-45%，高速光器件产品需求持续稳定增长

风险提示

天域生物：实控人收到证监会行政处罚事先告知书

ST文峰：公司及控股股东因涉嫌信披违规被证监会立案调查

慧辰股份：实控人、董事长因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被刑事拘留

甘咨询：个别媒体关于“高盛重仓持有”的报道严重失实

劲旅环境：无人驾驶（核心股）业务实现营收占公司整体营收比例极小

常山药业：艾本那肽最终能否获批上市及获批时间仍存在不确定性

美格智能：端侧AI、机器人（核心股）等领域是公司产品重要的应用方向，是否能取得预期效益存在不确定性

2连板道明光学：目前不存在AI手机（核心股）相关业务

2连板*ST萃华：“黄金大鳄周六福及矿业大佬已经要注资”等传闻为不实信息，目前无正在筹划中的并购重组或债转股事宜