中报密集爆增，PCB集体大反弹！

7月14日，A股整体盘面震荡偏弱、市场板块分歧加剧，PCB及上游覆铜板产业链走出强势独立逆势行情，成为当日A股最亮眼的强势景气赛道。

截至发稿时间，北交所PCB概念股零跑全场，则成电子强势斩获30CM涨停，鸿仕达大幅上涨超19%。

创业板个股同步爆发，民爆光电涨超17%，南亚新材、国际复材涨幅突破15%，鼎泰高科、新锐股份、生益电子、逸豪新材等多股涨幅超12%，铜冠铜箔、温州宏丰分别上涨11%、10%，成功跻身涨幅前列。

主板及科创板龙头个股涨停潮持续上演，福斯特、生益科技、沪电股份、金安国纪、东山精密、广合科技、贤丰控股集体封住10CM涨停，板块核心权重标的全面走强。

此外，迅捷兴、中国巨石、德福科技等产业链配套个股同步跟涨，涨幅均超9%，完整覆盖PCB、覆铜板、铜箔、玻纤（核心股）等全产业链环节，板块整体交易情绪显著高涨。

消息面上，引发本轮板块逆势大涨，核心驱动源于多家龙头企业密集披露超预期半年报业绩预告，强力激活了板块估值修复行情。

生益科技中报预计上半年归母净利润同比大增117%-131%，其二季度净利润环比增幅最高达84%，盈利增速大幅超市场预期。

沪电股份预计上半年净利润同比增长68.17%-78.28%，二季度业绩延续稳健环比上行态势。

金安国纪业绩爆发力度空前，上半年净利润同比增幅最高突破10倍。

午间时段，南亚新材加码利好，披露半年报净利润同比增幅达381.71%-473.46%，扣非净利润同步大幅高增，公司午后开始股价快速表示，盘中涨幅超过15%。

值得一提的是，日前英伟达明确辟谣新一代Rubin架构量产延期传闻，明确会按规划落地，相关PCB产品交付如期推进，打消市场远期需求担忧，为行业长期景气提供坚实支撑。

其中尤其是行业龙头持续调价、成本传导能力增强，产品结构持续优化，企业毛利水平稳步提升，盈利修复逻辑持续兑现。

东吴证券指出，半年报业绩密集披露窗口下，景气兑现度是当前市场核心定价主线，PCB产业链是电子板块中为数不多业绩落地、高增长确定性极强的细分赛道，本轮行情由算力（核心股）资本开支扩张驱动，并非短期题材炒作，行业景气周期有望延续。

中金证券表示，PCB板（核心股）块迎来周期复苏与AI成长双重共振，高端基材供需缺口持续扩大，龙头企业凭借技术、客户优势持续抢占红利，盈利中枢稳步上移。

摩根大通补充，AI服务器架构迭代持续提升PCB单机价值量，行业远期需求充足，具备海外头部客户认证的龙头标的成长空间广阔。

同时，机构也提示短期板块涨幅较快，存在阶段性获利回吐风险，需持续跟踪算力（核心股）资本开支节奏及行业供需变化。