V型反弹！SemiAnalysis坚定看好！海力士ADR夜盘大涨超7%，韩国正股涨超4%，港股两倍做多涨超8%

存储巨头V型反弹，海力士ADR夜盘大涨超7%，韩国正股涨超4%，港股两倍做多涨超8%。消息面上，专注于半导体（核心股）与AI基础设施领域的顶级研究机构SemiAnalysis发布报告《在他人恐惧时保持贪婪(Be Greedy When Others Are Fearful)：SK海力士的DRAM定价与盈利依旧强劲》指出，SK海力士2026年第二季度及未来的DRAM盈利将保持强劲。

报告称，尽管近期市场有一些噪声以及定价方法的修订，研究团队对SK海力士2Q26 DRAM业绩的正面乐观预期保持不变。该行预计：DRAM综合平均售价(ASP)环比将大幅增长约45%(注：KIS下调至28.9%)；

DRAM营业利润预计将达约55万亿韩元（注：这一数字高于许多市场共识）；

这一强劲增长主要受到通用型DRAM(Commodity DRAM)定价环比飙升约60%的支撑，同时HBM(高带宽内存)价格在季度内仅有低个位数的变动(意思是相对稳定或小幅上涨)。

分析师指出，虽然完全理解投资者近期对内存板块波动的担忧，但依然认为SK海力士以及其他（核心股）内存龙头企业是目前半导体（核心股）领域中风险回报比最好(best risk-reward opportunities)的投资机会之一，特别是在经历了一段调整之后。