天合光能获东吴证券买入评级,竞争加剧组件盈利下降,业务协同支撑发展
2024-04-28 08:00:00
来源:
金融界
作者:研报君
4月28日,天合光能获东吴证券买入评级,近一个月天合光能获得3份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润40/57/71亿元,同比-27%/+42%/+24%。研报认为,出货持续增长、竞争加剧盈利下行。2023年组件出货65.2GW,同增51%,其中外销约54.5GW、电站及系统产品用量约10.7GW。分布式开发利润增益、多业务支撑增长。公司2023年分布式出货约9.6GW,同增54.8%。产能适度扩张、技术持续升级。公司2023年底硅片/电池/组件产能达55/75/95GW,其中N型40GW+。在手现金充足、存货略有提升。公司2024Q1末货币资金238亿元,环降约6亿元。
风险提示:竞争加剧,政策不及预期等。
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