4月26日，凯莱英获信达证券买入评级，近一个月凯莱英获得12份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入为63.29/78.07/98.17亿元，同比增长-19.1%/23.4%/25.7%；归母净利润分别为11.08/14.42/19.56亿元，同比增长-51.2%/30.1%/35.7%。研报认为，常规业务稳健增长，大订单交付完毕影响财务表现。受大订单交付完毕所致，2024Q1收入及利润增速均有所下降，剔除2023Q1大订单收入后，2024Q1营业收入同比增长15.21%，公司常规业务继续保持稳定增长态势。小分子CDMO业务持续向好，新兴业务受环境影响增速有所降低。海外市场增长强劲，积极布局海外产能以驱动后续发展。2024Q1，剔除2023Q1大订单收入后，欧美市场客户收入同比增长62.80%，海外市场保持强劲增长。因全球不同地区行业环境不同、客户需求不同，公司加快海外产能布局，有望为后续订单获取及收入增长奠定良好基础。

风险提示：行业竞争加剧、研发投入及外包需求下降、政策风险、新业务拓展不及预期等风险。