4月26日，明月镜片获西南证券持有评级，近一个月明月镜片获得8份研报关注。

研报预计2024-2026年EPS分别为0.97元、1.19元、1.43元。研报认为，产品结构持续优化，毛利率持续提升。报告期内，公司整体毛利率为57.6%，同比+3.6pp。费用率方面，公司总费用率为33.9%，同比+3.2pp。公司核心单品增长较快，品牌力持续提升，净利率为21%，同比-0.8pp。在近视防控镜片和明星产品拉动下，公司2023年公司镜片收入6亿元，同比+24.6%，2024Q1剔除海外业务后，镜片业务保持20%增长。

风险提示：行业竞争加剧的风险；原材料成本大幅波动的风险；渠道扩张进展不及预期的风险；新品推广不及预期的风险。