A股“带头大哥”突发，坚挺的银行板块下挫！交行、中行、建行等新高之后出现跳水，517亿元资金选择卖出

11月3日，A股四大指数继续下挫，此前一直十分坚挺的银行板块出现异况。早盘，工商银行高开之后大幅跳水，盘中一度跌超4%，交通银行走势则更加猛烈，高开0.8%之后一路下挫，盘中一度跌超5%，上一次交通银行盘中跌幅超过5%，还是在2025年的4月7日。

此外，中国银行、上海银行、建设银行、齐鲁银行、招商银行、邮储银行、南京银行、江苏银行等也都出现盘中大幅跳水的情况，中行、建行跌幅也都一度超过3%。

截至收盘，银行板块跌幅有所收窄，齐鲁银行、交通银行跌超2%，工行、建行、中行跌超1%。 同花顺数据显示，银行板块全天成交超过517亿元。

值得注意的是，在“政策底”利好落地之后，A股今日继续下挫，科创50指数盘中重挫逾5%，创业板指跌超3%，截至收盘，四大指数全线尽墨，上证综指下跌0.82%；深证成指下跌1.21%；创业板指下跌2.73%，科创50指数下跌3.81%，超3300只个股下跌。

银行板块多次关键时刻力挽狂澜

而作为A股的“带头大哥”，银行板块一直承担稳定指数的“定海神针”角色，多次在A股关键时刻力挽狂澜，今日此番走势一时间让外界感到诧异而陌生。

自7月以来，受费城半导体指数等外盘影响，A股四大股指跌跌不休，出现大幅回调，特别是创业板、科创50指数成为“重灾区”，创业板指三季度大跌27.8%，科创50指数大跌30.7%，双指数均创单季度最大跌幅，PCB、CPO、内存等概念板块集体重挫，多只科技牛股惨遭腰斩，中际旭创、新易盛、兆易创新、联讯仪器等纷纷大幅回撤。

但是三季度银行板块上行，其中国有大型银行、股份制银行板块涨幅均超14%，建设银行等屡次创出历史新高。

10月以来，A股双创指数继续承压，创业板指、科创50指数单月跌幅均超过23%，而银行股则继续起到了市场稳定器的作用。

截至11月2日，国有大型银行、股份制银行板块涨幅分别为7.48%、3.19%，工商银行、建设银行、中国银行等8只银行股年内刷新历史新高。其中11月2日当天，工商银行盘中一度涨超1%，续创历史新高，A+H股总市值突破3万亿。

在股价连续大涨之后，四大行总市值曾破10万亿大关。

10月29日当天，四大行合计市值达10.03万亿元，历史首次突破10万亿元关口。其中工商银行为2.95万亿元，农业银行为2.59万亿元，建设银行为2.34万亿元，中国银行为2.15万亿元。不到两年时间增加了3.79万亿元，增幅超过60%。当天，A股总市值为101.95万亿元。按此计算的话，四大行总市值占比为9.8%。

“国家队”重仓

在这行情背后，“国家队”是一大推手。

2026年三季度末，国家队持股市值前十大行业中，金融行业占据四个席位，国有大型银行、保险、证券依然位居三季度末国家队持仓市值前三。其中，国有大型银行以3.73万亿元持股市值高居首位，相对于二季度末的3.2万亿元，持仓市值增长超5000亿元。

国家队持有五家国有大型银行股份，持股数量环比未有变化，持仓市值均超326亿元。其中，持有中国银行、农业银行、工商银行股份市值分居前三，持仓市值均超1.1万亿元。三季度，中央汇金、中国证金、汇金资管分别持有中国银行A股1887.92亿股、79.41亿股、18.1亿股，期末持股市值分别为1.27万亿元、534亿元、121亿元。

净息差延续分化态势

对于A股银行股的走势，有分析认为，前期银行作为红利避险资产被集中配置，三季报披露期结束后，部分资金开始从防御板块流出，回补超跌成长方向，少数投资者在红利资产积累了较多浮盈之后，选择调仓换仓。

银行股目前基本面并没有变化，备受关注的净息差在三季度结束持续下行。与上半年末相比，工商银行、农业银行、中国银行净息差保持不变，建设银行、邮储银行分别收窄1个基点、3个基点，交通银行从1.23%小幅回升至1.24%。总体看，六大行净息差同比有升有降、环比表现分化，下行压力有所缓解。

不过各大行净息差表现延续分化态势，但同比、环比走势不一，企稳基础仍待观察；市场分析认为，银行负债端成本压降红利已经进入下半场，重定价带来的支撑效应后续将逐步减弱。

目前银行负债端有上行的情况。

从一年前集体下架的大额存单重回大众视野。7月，中国银行重启发售2026年第一期个人大额存单，包括5年期的大额存单产品。后续，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行纷纷跟进。近日，邮储银行上架有3-6个月的大额存单，最高年化利率1.05%，20万元起存。截至目前，六大国有行均已上架大额存单产品。

中金公司曾测算，居民定期存款2026年到期规模约75万亿元。面对海量存量存款集中到期，各大银行不得不拿出一些诚意。