A股关键时刻，周末突发重磅利好！央行、证监会联手出招，将召开座谈会 研究推动支持资本市场工具使用，为进一步稳定市场做准备

本周末(11月1日)，据21世纪经济报道消息，一些证券公司和基金公司接到通知，明天上午央行、证监会召开会议，研究推动支持资本市场工具使用。不过该消息并未透露，此次参会的券商和基金公司的名单。此外，A股长期资金一大来源之一险资并未出现该消息中。

此外，股票回购增持再贷款政策也将迎来优化，业内人士透露，下周一央行将与金融监管总局、证监会召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。业内猜测，此次会议大概率是金融管理部门为进一步稳定市场做准备。

A股走势关键时刻

值得注意的是，当下正是A股走势的关键时刻，周五A股四大指数走势不佳，当天午后三大指数反弹失败，截至收盘，沪指跌1.44%，报3599.02点，深成指跌2.73%，报10833.78点，创业板指跌4.13%，报2413.63点，科创50指数跌5.48%，报1160.84点，全市场超4600只个股下跌。10月以来，A股双创指数承压，创业板指、科创50指数单月跌幅均超过23%。

此外，周五美股出现资金大举抛售，三大股指全线重挫，其中纳指跌747.73点，跌幅2.86%，报25437.00点，创下6月以来最差单日表现。

AI概念股成为“重灾区”，费城半导体指数跌7.2%并创6月以来最大跌幅，英特尔狂泻近29%。并创逾四十年来最大单日跌幅，闪迪跌超13%，高通跌超11%，AMD跌超10%，ARM跌超9%，希捷科技、西部数据、应用材料跌超7%，阿斯麦、拉姆研究跌超6%，台积电、博通跌超5%。此外，“科技七巨头”集体下挫，英伟达跌超4%。

国际黄金价格大幅走低。10月30日，国际金价接连失守4000美元/盎司、3900美元/盎司关口。截至收盘，伦敦金现报3875.19美元/盎司，跌3.61%；COMEX黄金报3884.9美元/盎司，跌3.63%，为去年10月以来低点。国际银价也跌破50美元/盎司关口。

一时间，国际资本市场风雨欲来。

回购增持再贷款规模回落

此前，2025年年初A股走势的关键时刻，央行和证监会曾联手稳定市场，召开座谈会，同样是关于回购增持再贷款。2025年1月份，央行和证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，进一步发挥政策工具稳定资本市场作用。

2024年10月，央行遵循市场化、法治化原则，会同证监会、金管总局创设了股票回购增持再贷款政策工具，并结合市场关切不断优化政策工具，降低自有资金比例要求至10%，延长贷款最长期限至3年，鼓励银行发放信用贷款，便利银行和企业开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。

股票回购增持再贷款等工具在“924行情”中扮演了至关重要的角色。

第一年（2024年10月18日至2025年10月17日），A股上市公司共申请747笔，金额上限约1516亿元。其中单笔不低于10亿元的有16笔，36个月期贷款多达428笔。不过万得数据显示，自回购增持再贷款推出的第二年（2025年10月18日起至2026年10月16日），A股上市公司共申请回购增持贷款366笔、金额上限约816亿元，笔数、金额较首年均大幅回落，分别下滑约51%、46%。

在这背后，目前存在市场结构性矛盾，不同行业、不同体量上市公司的融资意愿出现明显分化，增持端收缩问题尤其值得关注；另一方面风控合规与业务便利性之间还需要进一步平衡，如何防范伪市值管理行为，杜绝借回购增持炒作股价、信贷资金变相挪用，也对多部门协同监管提出长期要求。

监管层屡提资本市场支持工具

资本市场支持工具等近期屡次被监管层提及。

今年6月份，潘功胜在陆家嘴论坛上也提到了“研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具”。

四个月后该工具落地。10月19日，2026金融街论坛年会举办。在2026年会开幕现场，央行行长潘功胜表示将会同金融监管总局、中国证监会设立应对非银机构大额赎回的流动性支持工具-债市非银大额赎回互换便利（简称BNSF）。

BNSF旨在资管机构面临群体性流动性风险、债券市场出现系统性压力的特定情景下，支持具有系统性影响的银行理财子公司、公募基金管理人（或对应母行、证券母公司等），从中国人民银行借入央行票据用于市场回购融资，以购买本公司（或资管子公司）遭赎回公募产品的符合条件的债券或产品份额，并向中国人民银行抵押。参与机构应持续满足金融市场审慎管理要求，维护市场纪律。

此次新工具借鉴相关实践，实现了对非银机构的紧急流动性支持，与股市互换便利一起，构建了覆盖股市和债市的非银应急流动性支持机制。

对此，华泰证券分析师史进峰认为，这一工具旨在切断极端情形下债市“抛售—净值下跌—进一步赎回”负向循环，将对债市稳定、非银机构风险防控有实质支撑，同时间接利好股市情绪。

此次会复制“924行情”吗，让我们拭目以待。