港股开盘：恒指涨0.41%、科指涨0.51%，科网股、汽车股走高，人工智能、锂电池及黄金股延续弱势，宁德时代续跌超3%

10月23日，港股股指集体高开，其中恒生指数上涨93.3点，涨幅0.41%报23027.98点；恒生科技指数上涨19.5点，涨幅0.51%报3813.43点；国企指数上涨55.37点，涨幅0.72%报7744.56点；红筹指数上涨17.49点，涨幅0.46%报3852.66点。

大型科技股中，阿里巴巴涨1.18%，腾讯控股跌0.16%，京东集团涨2.14%，小米集团涨0.78%，网易涨2.42%，美团涨1.89%，快手涨0.3%，哔哩哔哩涨0.48%；汽车股高开，理想汽车开涨3.5%。人工智能股延续弱势，五一视界跌3.77%，澜起科技跌3.74%，天数智芯跌3.01%。黄金股低开，紫金黄金国际、赤峰黄金跌超5%，灵宝黄金跌超4%，山东黄金、紫金矿业、招金矿业跟跌，锂电池股继续下跌，宁德时代跌超3%。

热点聚交

1、国家发展改革委10月22日公布新版《对外投资管理办法》，在制度上更好保障对外投资发展和安全。管理办法共76条，分为总则、对外投资指导和服务、对外投资监管、对外投资保护、法律责任、附则等六章。

2、易方达基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司陆续公告，分别以固有资金2亿元认购旗下主动ETF。此前，摩根基金率先公告了高达5亿元的自购计划。至此，在首批主动ETF募集环节，五家基金公司拟自购金额合计达13亿元。

3、据香港特区政府新闻公报，10月22日，引进重点企业办公室（引进办）举行重点企业伙伴签署仪式，欢迎新一批18家重点企业在香港设立或扩展业务。当中多家企业的市值或估值超过1000亿港元。这批企业涵盖先进制造、新能源、人工智能（AI）、生命健康科技、金融科技，以及文化创意科技等多个领域。

4、有市场消息称，国内大模型公司DeepSeek拟在最新一轮融资中筹得约1000亿元人民币(约150亿美元)，腾讯和宁德时代为本轮出资最多的投资方，交易预计在未来数日内正式完成。

5、Wind数据显示，截至10月22日，年内已有152家企业的港股上市申请状态为“上市申请失效”。与此同时，年内至少已有16家A股公司终止赴港上市计划。

6、俄罗斯总统普京当地时间22日晚表示，俄美就重启三方会谈达成一致。三方会谈的目标是讨论在和平协议最终达成后如何确保俄罗斯和乌克兰的安全，而不是仅仅为了短暂的停火。

个股动态

中国电信(00728.HK)：前三季度实现经营收入3824.02亿元，同比减少3.7%；净利润262.07亿元，同比减少14.8%。

星源材质(06067.HK)：前三季度实现营收约44.92亿元，同比增长51.85%；净利润约3.54亿元，同比增长209.28%。

山水水泥(00691.HK)：前9月经营收入人民币69.18亿元，同比减少22.67%；亏损8.3亿元，同比增加526.95%。

普拉达(01913.HK)：前三季度收益净额45.41亿欧元，同比增加14.5%。

国银金租(01606.HK)：拟15亿元购买信息技术计算机设备。

讯飞医疗科技(02506.HK)：全面完成基于全国产算力训练的星火医疗大模型重磅升级 星火医疗大模型V3.7正式发布。

石药集团(01093.HK)：SYH2066片用于治疗呼吸道合胞病毒感染的Ⅱ期临床试验在中国正式启动。

博安生物(06955.HK)：BA1203(遮蔽型PD-1/IL-2)中国I期临床试验完成首例受试者入组。

中国建材(03323.HK)：完成发行30亿元公司债券，票面利率为 1.47%。

小米集团-W(01810.HK)：斥资1.05亿港元回购408.6万股，回购价25.7-25.92港元。

极兔速递-W(01519.HK)：斥资1565.8万港元回购179.4万股，回购价8.67-8.875港元。

宁德时代(03750.HK)：斥资5亿元人民币回购227.1万股A股，回购价格为218.79-221.5元人民币。

机构策略

国元国际认为，港股短期仍以“指数震荡、市场内部出现分化和轮动”为基准情形。随着南向资金边际动能减弱，港股后续持续上涨将更加依赖企业盈利上修和国内基本面改善。招银国际指出，配置上维持哑铃型结构，稳健端以银行、电信、公用事业等高股息资产为底仓，弹性端聚焦AI硬件公司，但需放缓配置节奏。

中信期货认为，短线黄金维持震荡运行，美元及美债收益率小幅回落边际缓解黄金调整压力，但能源通胀风险及市场对美欧日进一步加息预期押注尚未明显消退，金价反弹空间仍受到限制。长期美国财政信用风险、央行购金及黄金配置需求仍对黄金形成支撑。

国信证券指出：南向资金自10月初便开始主动流出半导体及硬件设备行业。截至10月13日当周，港股通分别流出硬件设备板块26亿港元、流出半导体板块24亿港元，资金情绪较10月首周进一步转弱。综合来看，受港股近期回调影响，市场整体更为偏好公用事业、金融等防御资产。赚钱效应和资金交投热度的转移导致AI等科技弹性板块相对转弱。

中金研究指出：本轮AI产业景气强劲上行，既有需求扩张提供了盈利增长的基础，也有供给约束则进一步放大了价格与利润弹性。展望未来，竞争格局分散、而投资和融资偏高的行业，要警惕景气和回报高位回落的风险。