港股开盘：恒指跌0.58%、科指跌1.15%，券商股活跃，科网股、黄金及锂电池概念股走低，宁德时代续跌超3%

10月22日，港股集体低开，其中恒生指数下跌138.08点，跌幅0.58%报23513.79点；恒生科技指数下跌45.75点，跌幅1.15%报3949.02点；国企指数下跌55.9点，跌幅0.7%报7887.51点；红筹指数下跌8.83点，跌幅0.22%报3931.03点。

盘面上，科网股集体下跌，阿里巴巴跌2.03%，腾讯控股跌1.73%，京东集团跌2.04%，小米集团跌0.75%，网易跌1.59%，美团跌1.07%，快手跌0.14%，哔哩哔哩跌1.58%；中资券商股活跃，光大证券涨超1%；锂电池股继续走弱，宁德时代跌超3%；黄金股多数下跌，紫金黄金国际跌超1%。

热点聚焦

1、中办、国办发布关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见。其中提出，全面实施“人工智能+”行动，推动人工智能全方位赋能千行百业。其中指出，推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。其中还指出，在量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等前沿领域，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式。

2、近期，ETF规模持续回升，千亿级产品阵营再度扩容。截至10月21日收盘，全市场规模超过千亿元的ETF共有5只。10月20日股票型ETF净流入107.92亿元，其中宽基ETF净流入115.04亿元；信用债ETF净流入74.07亿元，资金布局呈现宽基与信用债并进的特征。

3、据美国官员及其他知情人士的消息，美国和以色列军方已制定在美国中期选举结束后再次对伊朗发动军事打击的具体计划。据称，美以双方正在筹划一次时间较短但强度较高的军事行动，并加强联合演练，包括派遣军机飞越伊拉克，进行模拟打击训练。

4、根据国际市场服务机构克普勒（Kpler）汇编的数据，截至10月18日的一周内，除伊朗以外的海湾产油国平均每天出口2460万桶石油，高于战前2330万桶/日的平均水平。受消息影响，周三WTI原油期货结算价为97.15美元/桶，下跌0.67美元，跌幅0.68%。

5、英伟达及其供应链合作伙伴宣布扩大产能，以加速AI基础设施建设。英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍。

个股动态

安踏体育(02020.HK)：三季度安踏品牌产品的零售金额同比中单位数负增长，FILA品牌同比低单位数的负增长，所有其他品牌同比取得25-30%的正增长。

中国建筑国际(03311.HK)：前三季度经营利润及应占合营企业盈利合共约98.63亿元，同比下降17.3%。

中石化炼化工程(02386.HK)：前三季度新签订合同总值为613.49亿元。

北京能源国际(00686.HK)：前三季度总发电量达到约2072.42万兆瓦时。

海信家电(00921.HK)：附属认购20.2亿元中信证券资管理财产品。

白鸽在线(02672.HK)：前三季度MaaS服务收入约人民币6210万元，同比增长730.4%。

中国人寿(02628.HK)：拟向控股股东出售所持养老险公司33.73%的股权。

北京汽车(01958.HK)：北汽投及北京现代拟减资退出北现汽金，合共减资约31.44亿元。

粤海投资(00270.HK)：获授本金30亿港元的承诺性定期贷款融资。

百奥家庭互动(02100.HK)：第三季度付费账户为150万，同比增加36.4%。

国泰航空(00293.HK)：9月载客量同比增长12%。

中金公司(03908.HK)：获准发行不超过200亿元科技创新公司债券。

宁德时代(03750.HK)：斥资约8亿元回购约348.86万股A股股份，回购价227.51元至231.38元。

小米集团-W(01810.HK)：斥资5095.1万港元回购190万股股份，每股回购价格为26.76-26.84港元。

机构策略

兴业证券：盈利端，恒指与恒科2026、2027年EPS一致预期整体仍被下修，未明显企稳。估值端，恒指动态PE虽已回落至历史均值附近，但无风险利率高位下ERP仍处较低水平，显示吸引力有限。资金端，外资港股配置比例降至历史低位，但主动外资流出趋势未改；叠加2027Q1解禁供给回升，或带来阶段性压力，短期仍缺乏足够的基本面与增量资金催化。

花旗银行：庞大的AI基建债务融资规模正引发投资者担忧，新兴云端服务商、芯片融资成为本轮抛售焦点，带动AI信贷与股票市场同步承压，但板块内部走势明显分化，行情由底层信贷基本面主导，而非单纯短期情绪。