A股开盘：沪指跌0.18%、创业板指跌0.65%，AI语料板块连日走强，算力硬件、锂电池及房地产板块低开

10月12日，A股三大股指集体低开，其中上证综指下跌6.81点，跌幅0.18%报3806.98点；深证成指下跌54.9点，跌幅0.43%报12586.96点；沪深300指数下跌11.34点，跌幅0.26%报4305.91点；创业板指数下跌19.83点，跌幅0.65%报3023.51点；科创50指数下跌13.46点，跌幅0.92%报1443.81点；AI语料板块连日走强，新华传媒竞价涨停，慈文传媒涨超9%，掌阅科技、华策影视、上海电影、中文在线、中国科传等个股跟涨。算力硬件、锂电池、房地产等板块指数跌幅居前。

市场焦点股新华传媒（9板）竞价涨停，PCB概念股澳弘电子（15天9板）低开6.32%，网络安全概念股中新赛克（16天8板）高开3.54%，传媒板块新华文轩（10天7板）高开2.15%、德才股份（3天2板）竞价涨停，电池产业链的时代万恒（5板）高开6.12%、紫竹高科（4板）低开3.85%、领湃科技（创业板2板）低开1.76%，机器人概念股九阳股份（5板）竞价涨停、红豆股份（2板）低开2.01%，煤炭板块安泰集团（2板）低开0.26%。

个股动态

江淮汽车：尊界生产端将直接调整：尚未交付、未发运的车辆，下线时直接装配升级后的制动踏板支架。已经完成发运或是交付到车主手中的车辆，则需要前往授权门店实施升级，整套升级细则预计在10月底正式确认。

哈药股份：公司于近日收到相关监察委员会关于公司董事、总裁芦传有的《立案通知书》和《留置通知书》。目前，公司已对相关工作进行了妥善安排，董事长、其他董事和其他高级管理人员均正常履职，董事会运作正常。

工业富联：公司获悉美国国际贸易委员会于当地时间10月9日宣布，就美国VicorCorporation提出的相关专利侵权主张，正式启动337调查。Vicor指控公司及控股子公司侵犯其一项“垂直供电系统”专利权。经内部核查，本次调查涉及产品处于内部验证评估阶段，对公司目前生产、经营及业绩不造成实质性影响。

立讯精密：公司及控股子公司东莞立讯技术股份有限公司被列为美国国际贸易委员会337调查被调查方，涉及美国专利US 10,903,734。ITC于当地时间2026年10月9日正式启动调查，调查编号337-TA-1526，目前尚处于立案初期，尚未就相关侵权主张作出实质认定；涉案产品处于客户验证阶段，尚未进入量产状态。

东百集团：公司全资子公司东百创智拟收购杭州快灵光电科技有限公司52.6667%股权，暂定转让对价3.16亿元。交易完成后，快灵光电及其子公司光特科技将纳入公司合并报表范围。标的公司主要从事光探测芯片研发生产销售，2025年及2026年1-8月营收分别为3976.13万元、3486.93万元，净利润分别为-1507.22万元、-251.70万元，整体收入规模较小且尚未盈利。

美光科技：董事会批准扩大股票回购计划，将于12月起生效。美光在10-K文件中表示，董事会“批准将自2026年12月9日起可酌情回购的普通股最高金额上调至351.6亿美元”。美光此前批准了一项100亿美元的股票回购计划，其中约22亿美元额度尚未使用。美光股价周五下跌1%，今年以来累计上涨约260%。

渤海租赁：公司控股子公司Avolon之全资子公司AALL与波音公司签署协议，拟采购140架B737 MAX系列飞机，以波音公司公布的目录价格计算，本次采购飞机对应的总价值不超过269.53亿美元，公司实际购买价格在上述目录价格基础上存在一定幅度优惠。

景旺电子：预计2026年第三季度归属于上市公司股东的净利润为9.12亿元-10.89亿元，同比增长205.46%-264.74%。注：公司Q3净利润预计9.12亿-10.89亿，Q2净利润3.69亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长147%-195%。

中国巨石：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为51.36亿元-53.93亿元，同比增长100%-110%。注：公司Q3净利润预计22.03亿-24.6亿，Q2净利润16.66亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长32%-47%。

时代万恒：公司锂电池产品为小动力圆柱型三元锂电池，主要应用于小型电动工具领域，以1865、1450两大类为主力产品；镍氢电池产品主要应用于个人护理、民用消费品、电动工具等领域。公司产品未涉及固态电池。

祥源文旅：公司实控人俞发祥收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案。俞发祥未在公司任职，公司生产经营正常，该事项不会对日常经营产生重大影响。

热点题材

汽车：

工业和信息化部等四部门10日公开发布《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》。其中明确提出，禁止配备全隐藏式门把手，不得采用折叠显示屏、柔性显示屏，相关创新设计须经充分测试验证，确保安全可靠。业内普遍认为，四部门发布的新规是对“速成车”说不。

原油：

特朗普当日时间周五在社交媒体平台Truth Social上发文称，俄罗斯将立即向美国及全球市场供应超过30万吨柴油，随后于11月供应50万吨，并在此后立即再供应100万吨。特朗普还表示，俄罗斯将视其炼油厂的运行状况，短期内再额外供应300万吨柴油。

传媒：

10月10日，市场监管总局发布公告，附加限制性条件批准分众传媒信息技术股份有限公司收购成都新潮传媒集团股份有限公司股权案。该案是我国广告业领域第一起以附加限制性条件批准的经营者集中案件。本案的附条件批准，是反垄断执法在广告传媒这一重要民生服务领域的进一步深化。

折叠屏：

10月10日，证券时报记者独家从苹果供应链公司获悉，苹果公司结构性调整2026年秋季手机新品订单量：对iPhone Duo加单30%，但总量仍未超过1000万部；对iPhone 18 Pro砍单10%-15%，同时对iPhone 18 Pro Max加单10%-15%，iPhone 18 Pro系列总订单量未变。

房地产：

10月10日，据深圳市住房和建设局消息，为持续加大对住房公积金缴存职工住房消费的支持力度，深圳市住房公积金管理中心起草了《关于支持装修住房提取住房公积金等有关事项的通知（征求意见稿）》（简称《通知》），拟新增装修住房、支付住房物业费两类提取情形，并继续加大对无房职工租房提取的支持力度。

MLCC：

据媒体报道，全球MLCC龙头村田制作所旗下子公司冈山村田制作所计划投资约90亿日元，新增产线扩产MLCC等电子零件用陶瓷原料。新产线将在2026年10月动工，2028年4月投产，本次扩产新增产能规模暂未披露。

稀土永磁：

10月9日，北方稀土、包钢股份公告称，将2026年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税3.88万元每吨，相较三季度的38565元/吨，此次稀土精矿交易价格环比增长0.53%。

机构策略

中信证券：关注景气品种和供给出清品种

油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修，均未改变全球长债利率走高。背后的原因是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下，北美率先走出了金融危机后低增长和低利率的“非常态”，全球高利率环境，在AI投资周期拐点前，是必须应对的常态。对海外高利率不敏感的需求只有北美AI以及与中国中央财政扩张相关的领域，而过去几年持股体验极佳的出海、资源板块都存在压力。在弱需求环境下，凸显出供给出清品种的稀缺性，反内卷进程明年依然值得重视。配置策略上，短期只能用景气品种和供给出清品种来应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点。

中金公司：“科技+红利”的哑铃型配置结构重视程度有望提升

在总量增长弹性有限、结构性高景气与市场风险偏好波动加大并存的环境下，“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。科技端建议关注产业趋势明确、具备长期竞争优势及盈利兑现能力的企业；红利端关注盈利与现金流稳健、分红可持续且估值合理的优质公司。

中信建投：防御优先，等待转机

节后A股行情低于预期，科技板块成为调整重心。短期看直接受FCC光模块限制与OpenAI收入不及预期冲击；根本原因是A股处于第二波杠杆结构调整期，叠加海外流动性紧缩与中东地缘扰动，风险偏好持续承压。但积极信号已开始累积：海外地缘缓和，国内稳市机制就位，同时科技板块业绩保持景气，后续若宏观扰动减轻叠加三季报业绩验证，市场预期有望扭转。配置上防御优先，红利资产为底仓；景气方向围绕三季报布局AI算力、化工资源品等盈利改善环节，以及欧洲能源安全逻辑下的新能源板块。