大幅拉升！霍尔木兹海峡，突发！新质生产力，重磅；财政部、发改委，点题“六张网”

来源：光大证券微资讯

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1、油价、美股期货与加密货币罕见同步上涨！北京时间12日早间，国际油价大幅拉升。截至7：30发稿，布油期货涨1.12%，报105.59美元/桶；WTI原油期货涨1.02%，报92.60美元/桶。美股期货小幅上涨，加密货币也集体拉升。稍早前，伊朗伊斯兰革命卫队海军当地时间11日宣布，所有在霍尔木兹海峡关闭导航和识别系统的船只将被视为“敌对目标”，并将受到严厉而果断的处置。当天，一艘“违规”的超级油轮在海峡以南海域触雷，爆炸起火。

2、10月10日，美国总统在被问及“美国是否计划加入沙特对胡塞武装的打击行动”时表示：“我们可能会”。据CCTV国际时讯，美国国务卿鲁比奥当地时间10月10日晚表示，美国强烈谴责近日对沙特的袭击。北京时间10月10日，WTI原油期货结算价91.85美元/桶，涨0.39%。布油期货结算价104.72美元/桶，涨0.42%。

3、《关于发展新质生产力的意见》明确，加强原创性颠覆性科技创新，全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据等高效供给。丰富科技创新债券产品体系，支持优质科技型企业上市融资。将符合国家战略需求的企业研发项目按程序上升为国家项目。加快突破关键核心技术。促进跨行业跨区域融合，避免“内卷式”竞争。

4、财政部近日安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，其中，专项债务结存限额2500亿元，向经济大省倾斜，支持有关地区优先保障在建项目资金需求，新建项目聚焦“六张网”建设等重点领域，有效发挥政府投资带动作用。

5、国家发改委召开民营企业座谈会，与来自石油化工、天然气供应、农业机械、人工智能应用等领域的盛虹控股、东明石化、新奥集团、吉峰三农、晶泰科技等企业负责人深入交流。发改委表示，推动“十五五”规划、“六张网”建设实施方案等明确的重大工程项目尽早开工建设，激发释放内需潜力。

6、工信部等四部门10日公开发布关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）。汽车产品创新设计技术指南围绕虚拟操纵件、门把手、新型人机交互系统、大角度座椅等方面提出具体测试验证要求。禁止配备全隐藏式门把手，不得采用折叠显示屏、柔性显示屏。汽车生产企业不得作虚假、夸大或引人误解的宣传，不得诱导驾驶人忽视安全驾驶责任。

股市动态

1、10月9日，美元涨势延续，美元指数已连续第四周上涨，累计涨幅近3%，是自2025年初以来的最长连涨纪录。10月10日，美股三大指数集体收涨，道指一周累涨0.93%；纳指一周累涨0.64%；标普500一周累涨1.15%。利弗莫尔中概股龙头指数当天收涨2.34%，热门中概股普遍上涨。COMEX黄金期货收涨1.52%，报4220.3美元/盎司；COMEX白银期货涨2.84%，报61.11美元/盎司。

2、10月10日，证监会召开座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家深入交流。与会专家建议：持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本；推动有条件的上市公司加大分红回购力度；研究储备更多增量政策工具等等。

3、证监会时隔12年修订并发布《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》，拟将股基、混合基、FOF成立门槛从2亿元降至5000万元，并拟解除发起式基金“3年2亿”的强制清盘线，退出条件与普通基金拉平。

4、10月9日，南向资金净买入2.91亿港元。友邦保险、阿里巴巴-W分别获净买入约10.66亿港元、6.11亿港元；盈富基金遭净卖出18.19亿港元。

5、今年以来，A+H股板块扩容明显提速。Wind数据显示，2026年前三季度有38家A股公司实现H股上市，为2025年全年的两倍；与此同时，H股“回A”通道同步打开，力勤资源于9月30日率先“回A”，智谱、云英谷科技、精锋医疗、映恩生物、范式智能等也在推进中。截至2026年10月9日，年内A+H板块已扩容至209家。

6、据上交所数据，2026年9月A股新开户191.19万户，同比去年9月293.72万户下降34.9%；2026年前9个月已累计新开2712.59万户。中证数据披露，9月融资融券新开户10.89万户，环比8月10.74万户增长1.4%，同比去年同期20.54万户下降46.98%。

7、《科创板日报》记者获悉，长鑫存储4F² DRAM架构研发近期取得关键进展。该公司总裁日前全面介绍了长鑫存储在DRAM器件、4F²架构及混合键合等方向的技术探索与积累，并官宣预计年底将推出融合了上述先进技术的新一代DDR5 RDIMM产品。

8、10月9日，市场上演V形反转，多只宽基ETF成交大幅放量。从近期资金流向看，在市场震荡调整中，股票型ETF强势“吸金”，9月28日至10月8日的4个交易日里，资金净流入532.78亿元。同时，部分新发基金认购资金超过募集规模上限，启动比例配售。

9、今年第三季度，证券公司、基金公司、保险公司、保险资管公司以及外资等各类机构密集对上市银行进行调研。Wind数据显示，第三季度，共有21家上市银行获511家机构调研。江苏银行最受机构青睐，共被146家机构调研；杭州银行被73家机构调研；瑞丰银行被64家机构调研；宁波银行被63家机构调研；南京银行被43家机构调研。

10、宁德时代与赛力斯集团签署长期战略合作协议。问界品牌自创立以来，全系车型均搭载宁德时代电池，截至目前累计交付已突破120万台。

11、全球MLCC龙头村田制作所旗下子公司冈山村田制作所计划投资约90亿日元，新增产线扩产MLCC等电子零件用陶瓷原料。新产线预计2026年10月动工，2028年4月投产。

12、由于存储芯片成本大幅上涨迫使苹果提价，抑制了消费者需求，苹果公司已要求部分供应商削减新近发布的iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max的零部件产量。

要闻解读

1、据财联社消息，进入10月煤市淡季，动力煤价格再次站上千元关口。Wind数据显示，截至10月10日，秦皇岛港5500大卡动力煤（山西产）平仓价报1003元/吨，同比增长42.27%，突破千元大关，创下近两年新高。

点评：国际能源署指出，2026年全球煤炭需求将攀升至89.4亿吨的历史新高；AI算力产业扩张带来的新增用电需求，强化了火电作为基荷电源的兜底作用，打破了此前对煤炭需求收缩的单一预期。2026年前8个月全国规上工业原煤产量同比下降3.3%，8月单月同比下降7.7%。随着北方冬储补库节奏全面启动，火电兜底保供压力进一步提升，煤炭产业有望实现盈利稳定性与长期发展确定性的双重提升。

2、据财联社消息，国内首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档10月23日登陆全国院线。

点评：2026年国庆档收官，全国电影票房达11.65亿元，连续7天单日票房破亿，全年观影人次接近8亿，国产影片票房占比提升至78.7%。就在市场热度持续走高之际，《三星堆：未来往事》正式定档，预示着中国影视产业从内容生产、放映场景到全链价值升级。中国影视产业的核心增长逻辑已经从“档期脉冲式拉动”转向“全产业链价值重估”，预计2026年全年国内电影全产业链产值有望突破4800亿元。

宏观经济

1、国务院副总理10月8日至10日在吉林省调研先进制造业发展、高端科研仪器自主创新等工作。他在一汽集团、吉林石化、吉林化纤等企业调研时强调，要大力发展先进制造业。着力发展新一代智能制造，以人工智能赋能制造业研发、生产、管理等全流程，加快打造高质量数据集，积极培育行业垂直模型和智能体，培育规模化工业应用场景。

2、国务院副总理9日下午在京会见欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇，双方就中欧经贸关系交换了意见。他表示，中方始终高度重视发展同欧盟经贸关系，愿与欧方共同落实好双方领导人达成的重要共识。

3、10月8-9日，中国商务部部长王文涛与欧委会贸易和经济安全委员马罗什·谢夫乔维奇在北京共同主持召开中欧贸易投资磋商机制第二次例会。双方以尊重事实、非歧视和符合世贸规则为基本原则，就电动汽车、混动汽车贸易进行了深入讨论，避免了局面升级。双方认为中欧在新能源、人工智能、服务贸易、数字经济、绿色低碳等领域合作潜力巨大。

4、财政部发布2026年上半年中国财政政策执行情况报告，将根据宏观经济运行情况及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给。有力有效实施更加积极的财政政策，支持全方位扩大国内需求。

5、财政部拟第三次续发行2026年超长期特别国债（五期），招标面值总额200亿元。拟第二次续发行2026年记账式附息（十七期）国债 招标面值总额1200亿元。

6、国家发改委向社会公开征求《汽车零部件再制造规范管理办法（公开征求意见稿）》意见。支持回收拆解企业将报废汽车“五大总成”（发动机、方向机、变速器、前后桥、车架）交售给通过再制造质量管理体系认证的再制造企业。鼓励汽车整车生产企业支持再制造产品进入自身售后体系销售。

7、国务院国资委主任10月8日到中国移动调研。他强调，中国移动要持续加大科技创新力度，聚焦6G、云和算力网络等重点领域，强化关键核心技术攻关，加强基础研究和应用基础研究，筑牢技术“护城河”。

8、农业农村部会议强调，要强化科技成果推广应用，打通农业科技落地“最后一公里”。要加快农业科技创新条件平台建设，谋划布局一批农业重大科技基础设施、中试和概念验证平台等。

9、据国家信息中心消息，三季度，消费、外贸、投资等领域多项高频数据平稳向好。线下消费大数据显示，三季度，各类消费支付金额同比增长2.6%，增速较二季度提高0.7个百分点。9月线下支付金额同比增长3.1%，增速较8月提高0.5个百分点，连续3个月上行。

10、我国低空经济领域国际标准化建设提速。据央视财经，我国深度参与国际标准化组织（ISO）、国际电工委员会（IEC）低空经济标准化工作，推动国际标准立项、研制与发布。其中，我国联合牵头制定的《无人机感知与避障系统》填补了相关领域国际标准空白。

11、随着政策红利不断落地、住房消费需求持续释放，9月房地产市场延续回暖态势，重点城市二手房成交放量，“金九”表现亮眼。中指研究院数据显示，9月，北京、上海等城市二手房市场成交持续放量。9月，北京、上海二手房分别成交1.6万套、2.4万套，环比分别增长13.7%、3.3%。上海9月二手房成交量同比增长17.2%，连续七个月同比增长。

12、美国财长贝森特表示，美国国债已攀升至约41万亿美元的规模。他透露说，美国政府正制定一项财政整顿计划，以削减美国政府日益加剧的财政赤字，降低发行国债的压力，这一计划预计将在中期选举之后公布。

行业动态

1、今年前三季度，商业银行二级资本债、永续债（合称“二永债”）发行显著放量，合计规模约1.63万亿元，同比增长约30%。存量债券赎回接续与信贷投放带来的新增资本需求，共同推动银行加快“补血”。从补充路径看，大中型银行成为二永债的发行主力，中小银行则更多通过增资扩股补充资本。

2、10月10日3时27分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨27组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。

3、津巴布韦政府表示，生产商已有充分准备时间，没有理由推迟原定于明年1月生效的锂精矿出口禁令。此举旨在从本国的自然资源中获取更高附加值。

4、内蒙古自治区发布关于做好2026-2027年水泥常态化错峰生产工作的通知。全区所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。2026年11月1日零时至2027年3月31日24时共5个月实行错峰生产。近年来，房地产、基建投资持续走弱，水泥行业进入深度调整期。当前行业亏损面达60%。据不完全统计，今年已有20余家水泥及粉磨企业进入破产程序。

5、乘联分会发布数据，9月1-30日，全国乘用车市场市场零售170.2万辆，同比去年9月同期下降24%，较上月同期增长10%，今年以来乘用车累计零售1,341.8万辆，同比下降21%；9月1-30日，全国乘用车新能源市场零售114.1万辆，同比去年9月同期下降12%，较上月同期增长14%，今年以来累计零售781.6万辆，同比下降12%。

6、乘联分会最新统计显示，特斯拉上海超级工厂2026年9月交付新车超9.5万辆，环比增长10.7%；国内新车销量约6.5万辆，环比增长29.5%，交付量与国内销量均创下2026年新高。截至2026年8月，特斯拉已在韩国、澳大利亚等14个市场交付量超过2025年全年。

7、伯恩斯坦研报显示，采用不同AI加速器架构，建设1GW数据中心所需的资本开支约为346亿至395亿美元。其中，英伟达Vera Rubin架构的建设成本最高，OpenAI自研ASIC架构Jalapeno则相对较低。伯恩斯坦将英伟达Rubin NVL72单机柜成本预期从此前的910万美元大幅下调至752万美元，降幅约17%，主要反映了对HBM价格和NAND存储容量预期的调整。

8、两位知情人士透露，今年早些时候，密西西比州电力企业Entergy向亚马逊发出警示：用电高峰时段，为保障其他用户供电，该公司将不得不切断亚马逊在密西西比的数据中心的电网供电。当地电力公司极少对大型客户采取断电措施，但这份报道的警示，折射出AI云厂商激增的用电需求，正迫使电力企业采取前所未有的手段，平衡各类用户的用电需求。

9、一份报告指出，英特尔的封装技术正获得市场的持续认可，英伟达可能在2028年采用英特尔的Foveros芯片技术，届时该技术也将投入量产。

10、SpaceX宣布达成协议，收购一组覆盖全美的800MHz低频段频谱牌照，进一步拓展手机直连卫星及移动通信服务。

11、SK集团董事长表示，芯片制造商SK海力士正计划尽快在韩国光州建设一个新的半导体产业集群，押注于强劲的需求增长，但未透露具体开工时间。该公司已将龙仁半导体园区的建设进度提前了12年，如有必要可能需要同时推进多个项目。

12、据河南、山东、广东、安徽等地经销商、批发商和终端零售商获悉，渠道库存总体仍在去化，部分受访酒商库存同比下降约10%-20%，名酒大单品周转相对较快，部分终端库存已控制在1-2个月。白酒渠道的去库存，正由减少数量进入调整结构的新阶段。

个股动态

公司公告

中国海诚：控股股东拟变更为保利集团

粤芯半导体：将于10月13日在创业板上市

景嘉微：CH37系列正推进客户导入及小批量量产

华润双鹤：DC7001A胶囊获美国FDA临床试验许可

立讯精密：公司及立讯技术涉337调查，尚处立案初期

五粮液：累计回购1612.78万股，已支付总金额约12亿元

北部湾港：拟收购恒港码头100%股权，股票10月12日起复牌

金冠电气：全资子公司签订不超2.96亿美元EPC总承包框架协议

泽润新能：拟收购合创智造不低于51%股权，快速切入热管理行业

光弘科技：公司具备涉及NPO技术的算力服务器、交换机板卡的制造能力

东百集团：全资子公司东百创智拟3.16亿元收购光探测芯片公司快灵光电52.67%股权

中国巨石：前三季度净利润同比预增100%-110%，玻纤下游需求增加、产品量价齐升

广合科技：预计前三季度净利润同比增长100%-107%，聚焦算力PCB市场业绩稳步提升

包钢股份：四季度稀土精矿交易价格拟调整为3.88万元/吨，环比增长0.53%

北方稀土：2026年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税3.88万元/吨，环比增长0.53%

鸿富瀚：前三季度净利润同比预增108%-145%，液冷板整柜模组业务量产交付、产能逐步释放

盟科药业：与ClearideBio签订MRX-23独家许可及平台合作协议，里程碑付款等合计上限7.5亿美元

景旺电子：第三季度净利润同比预增205%-265%，高速通信与AI数据基础设施领域高性能PCB量产出货提速

渤海租赁：控股子公司Avolon下属子公司拟向波音采购140架B737 MAX系列飞机，总价值不超过269.53亿美元

耀皮玻璃：持股5%以上股东中国复材拟减持不超2.8%股份

风险提示

交建股份：实控人遭证监会立案

祥源文旅：实控人遭证监会立案

上交所向东百集团下发监管工作函

*ST纳川：2023年年报涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案

2连板雄韬股份：固态电池业务尚未进入量产阶段

2连板丰元股份：参股固态电池生产企业但持股比例较低，不涉及电池生产业务

2连板三柏硕：未直接涉及体育赛事业务，亦不涉及本次体育赛事相关热点概念

2连板华北制药：公司注射用硫酸链霉素2025年及2026年1—6月销售收入规模较小

4连板紫竹高科：锂电池用铝塑膜产品与固态电池概念相关业务尚处于早期的探索与研发阶段

5连板时代万恒：公司产品未涉及固态电池

金迪克：三价流感疫苗获药品注册证书，全年营收或低于1亿元且可能触及退市风险警示

天孚通信回应海外进出口政策限制传闻：目前相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响

华塑控股致歉：近日披露的收购股权进展公告因工作人员上传失误出现修订痕迹，不存在刻意隐瞒或误导市场行为