A股开盘：沪指跌0.21%、创业板指跌0.5%，MLCC、CPO等AI硬件板块低开，江淮汽车再度一字跌停

10月9日，A股三大股指集体低开，其中上证综指下跌7.81点，跌幅0.21%报3804.09点；深证成指下跌63.88点，跌幅0.51%报12557.01点；沪深300指数下跌13.03点，跌幅0.3%报4297.25点；创业板指数下跌15.33点，跌幅0.5%报3021.33点；科创50指数下跌14.6点，跌幅1.0%报1441.72点；铜箔/覆铜板、CPO、HBM等板块指数跌幅居前。MLCC概念股盘初走低，华瓷股份开跌超6%，东材科技、国瓷材料跌超3%，风华高科、博迁新材、龙鑫智能跌幅居前。宇特光电上市首日开盘涨489.82%，现报81.1元；江淮汽车再度一字跌停，现报22.25元。

市场焦点股新华传媒（8板）竞价涨停，电池产业链的时代万恒（4板）竞价涨停、紫竹高科（3板）竞价涨停、传艺科技（3板）低开0.97%、上海洗霸（3板）平开，大消费板块九阳股份（4板）高开4.00%，并购重组的园林股份（3板）竞价涨停，房地产板块陆家嘴（2板）高开0.81%，芯片产业链的兴业股份（2板）高开4.87%。

个股动态

东山精密：有投资者提问：市场上关于光芯片采购限制的相关传闻对公司有什么影响？东山精密表示，市场上提及的65%美国原产物料比例相关说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求。公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体BOM成本中占比不超过10%，其余绝大多数物料采购可更好适配原产地比例要求，整体合规空间充足，未来也可通过供应链优化进一步满足相关要求，同时公司未来不排除在美国布局产能。

行云科技：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.40亿元-2.90亿元，同比扭亏为盈。注：公司Q3净利润预计2.28亿-2.78亿，Q2净利润0.34亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长569%-716%。

波长光电：公司收到上海市人民检察院第三分院《起诉书》，公司及董事长黄胜弟等四人被以涉嫌走私国家禁止进出口的货物罪提起公诉。涉案金额为2010.85万元，案发于2023年8月至2025年4月。

长光华芯：针对摩根士丹利报告中提及的“FCC 65%”相关条款，长光华芯证券部人士回应称，报告涉及的光模块及其物料为3.2T，但国内目前3.2T产业处于起步阶段，预计要到2028-2029年才规模化放量，而今明两年的主要出货产品仍为800G/1.6T，这两大速率的产品目前仍极度紧缺，短期内国内光芯片仍会快速增长。

晶晨股份：预计2026年前三季度营业收入70.8亿元至71.8亿元，同比增长39.61%至41.59%。预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为12.60亿元-13.10亿元，同比增长80.58%-87.74%。其中，第三季度预计实现归属于母公司所有者的净利润6.49亿元-6.99亿元，同比增长222.67%-247.52%，环比增长48.36%-59.79%。

本川智能：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9600万元-1.44亿元，同比增长190.24%-335.36%。注：公司Q3净利润预计0.53亿-1.01亿，Q2净利润0.31亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长73%-229%。

东岳硅材：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%。注：公司Q3净利润预计1.18亿-1.38亿，Q2净利润2.35亿，据此计算，Q3净利润预计环比下降41%-49%。

广汇能源：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为27.00亿元-28.00亿元，同比增长166.83%-176.71%。注：公司Q3净利润预计14.22亿-15.22亿，Q2净利润10.42亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长36%-46%。

热点题材

房地产：

中指研究院8日公布的数据显示，今年十一假期（10月1日至7日），重点25城新建住宅成交55.1万平方米，较去年国庆假期日均增长33.8%，与2024年同期基本持平；二手房方面，重点11城日均成交套数同比增长42.8%。一线城市表现尤为明显。据上海链家研究院数据，十一假期上海链家二手房成交量同比增长44%，新房成交量增长64%。

消费电子：

三星移动体验事业部（MX部门）计划今年第四季度大幅削减智能手机产量，该部门近期已通知供应商减产的消息，预计减产20%至30%。多位业内消息人士透露，三星之所以决定削减手机产量，主要诱因是内存价格的持续上涨，导致智能手机产品已经几乎无利可图，甚至可能带来亏损。

航运：

航运巨头马士基表示，由于中东持续冲突导致燃油成本上涨，将对所有出口提货和进口派送业务提高紧急燃油附加费（EFS），将紧急燃油附加费（EFS）上调至20%，2026年10月12日起生效。

农业：

世界气象组织（WMO）周四在月度气候公报中表示，今年的厄尔尼诺现象将在12月达到峰值前进一步增强，并且持续至2027年2月的可能性接近100%，其强度可能达到至少自1950年以来最强的水平之一。

软件：

从工业和信息化部了解到，今年前8个月，我国软件业务收入超过10万亿元，同比增长8.8%，软件业利润总额同比增长1.3%；软件业务出口459.9亿美元，同比增长12.5%。分领域运行情况显示，软件产品收入稳定增长。

机构策略

中金公司：三季报A股整体盈利结构差异化延续

上游能源原材料及TMT领域有望延续较高增长。整体层面，2Q26实现高速增长，但背后是较为突出的结构分化。下半年考虑到基数抬升、PPI涨价因素逐步消退以及传统行业基本面仍然偏弱，并结合预收账款增速的改善放缓，下半年盈利增长可能有所回落。结构层面，金融领域，资本市场活跃度仍相对较高，但相较二季度市场回调且日均成交额有所下滑，非银领域业绩增速或环比下行;非金融领域，上游能源原材料及TMT领域业绩增速有望延续较高增长。

中信证券：景气延续下市场有望发起第二轮进攻

历史上的超级周期没有在景气延续时A杀的案例，往往都有第二轮业绩顶，预计本轮的业绩顶会出现在4Q26-1Q27，叠加筹码出清和低迷情绪，维持进攻主旋律。年内最后一波进攻更可能在存量市场中展开，由非机构票活跃、题材轮动聚焦，逐步转向三季报驱动的机构票补涨，难现科技普涨及量能新高。在盈利向上、宏观风险显性化背景下，大幅调整概率有限，宜保持乐观耐心、控制预期，以震荡市思维配置。

中信建投：模型迭代与投入不减，Agent商业化持续兑现

海外安全讨论尚未改变模型高频迭代节奏，RSI逐步成为OpenAI、Anthropic等头部模型企业共识;国内阿里、智谱分别完成约800亿港元、50亿美元融资，规模化投入支撑模型能力追赶，腾讯亦加大海外算力采购。商业化方面，海外企业合作深化，ChatGPT广告年化收入运行率达到10亿美元，Muse推动消费端变现路径拓宽;国内Agent仍有望通过提升单用户任务密度，带动Token调用及新一轮ARR增长。国内AI板块整体趋势上行，建议关注算力服务、国产芯片与超节点，以及具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。