港股收评：恒指跌1.43%、科指跌2.89%创两年新低，半导体、光通信及PCB概念股集体下挫，MINIMAX-W跌超13%、智谱跌超7%

10月8日，港股股指全天震荡下行，截止收盘，恒生指数下跌344.71点，跌幅1.43%报23785.79点；恒生科技指数下跌121.11点，跌幅2.89%报4073.38点，创2024年9月26日以来新低；国企指数下跌71.82点，跌幅0.89%报8010.58点；红筹指数上涨21.51点，涨幅0.54%报4029.81点。

大型科技股中，阿里巴巴-W跌1.04%，腾讯控股跌2.19%，京东集团-SW涨0.29%，小米集团-W跌1.17%，网易跌1.06%，美团-W跌1.07%，快手-W跌3.91%，哔哩哔哩-W跌1.45%。大模型“双雄”领跌，MINIMAX-W跌超13%，智谱跌超7%；半导体股集体下跌，壁仞科技跌超11%，华虹宏力跌超9%，兆易创新、江波龙跌超7%，中芯国际、澜起科技跌超6%，上海复旦跌超5%。光通信、PCB概念股普跌，海光芯正跌超13%，广合科技跌超8%，长飞光纤光缆、建滔积层板跌超6%，胜宏科技跌5%；石油股集体上涨，中海油田服务涨超5%；

个股动态

莎莎国际(00178.HK)：由2026年7月1日至9月30日止第二季度，整体营业额取得14.138亿港元，同比上升37.2%。此外，“十‧一国庆”假期港澳线下销售同比上升逾60%，同店销售上升逾50%。

弘阳地产(01996.HK)：前9个月累计合约销售金额为13.29亿元，同比下降64.8%。

路劲(01098.HK)：计划聆讯已重新排期至10月26日进行。

华油能源(01251.HK)：正在积极稳妥进行贾邦登加区块BET-X井后续测试工作。

信保环球控股(00723.HK)：截至2026年9月30日止6个月将会自上市证券投资取得其他收入约6640万港元，将对中期业绩产生重大影响。

中华燃气(08246.HK)：拟溢价约33.33%认购17股Vbit股份，持股增至27.35%。

安踏体育(02020.HK)：完成收购PUMA SE的29.06%股权。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1.003亿港元回购23.8万股，回购价419.4至425.8港元。

机构策略

银河证券：当前，港股的投资主线为短期修复交易与结构防御底仓。市场核心矛盾在于南向资金回归带来的流动性修复预期，与海外利率高企对估值的压制。周内需关注美联储 9 月货币政策会议纪要及 10 年期美债拍卖，以寻求利率路径线索。中期反转行情尚未确认，市场缺乏趋势性向上的催化，反弹更多是结构性的。

方正证券：云厂商资本开支持续扩张，是本轮AI硬件行情的重要支撑，但投资规模上升与股价上涨并不始终同步。本轮云厂资本开支增速见顶的市场预期是否成立，或许对未来AI硬件股的行情持续性有较大指导意义。巴克莱估算，五大厂商的资本开支已消耗约90%的经营现金流，后续或需要举债或变卖资产维持建设节奏。此外，三星、海力士季报临近，市场担忧韩元升值侵蚀三季度业绩。