中国资产，大涨！投资者目光，转向！

当地时间10月5日，美股三大指数集体收涨，道指上涨0.18%，标普500指数上涨0.66%，纳指上涨1.05%。其中，纳指创盘中和收盘历史新高。在重点个股中，芯片巨头英伟达收涨2.12%，股价创历史新高。值得一提的是，科技股大涨，芯片股冰火两重天，西部数据涨超6%，高通、英特尔跌超2%。

业内人士分析，尽管上周的美国9月非农就业数据缓解了市场对美联储本月再次加息的担忧，但通胀黏性、美国财政健康等问题仍然推动长端美债收益率上行，10年期美债收益率当天盘中一度触及5.349%，再创2002年4月以来新高。与AI基础设施相关的半导体以及上游原材料供应商当天领涨，推动美国三大股指集体收涨。

当天，万得美国科技七巨头指数收涨1.11%，成分股多数上涨。英伟达上涨2.12%，股价创历史新高，市值升至5.76万亿美元；特斯拉涨超2%，谷歌-C、Meta、微软均涨超1%，亚马逊、苹果微跌。

纳斯达克金龙中国指数收涨1.71%，报5613.68点。在热门中概股里，世纪互联涨6.14%，阿里涨4.68%，金山云涨3%，百度涨3.17%，腾讯涨3.3%，京东涨2.25%，哔哩哔哩涨2.15%，网易涨1.85%。

芯片板块内部分化，费城半导体指数盘中一度下跌约1%，收涨0.27%。超威半导体、英特尔、美光科技、阿斯麦等走弱；台积电、博通等涨超2%。

对于人工智能行情的持续性，华尔街机构分歧明显。星展集团认为，英伟达当前市盈率及预计明年约70%的盈利增速表明，人工智能驱动的科技股距离泡沫仍远。摩根大通维持美股核心超配评级，给予标普500指数12个月目标点位为8600点。

在消息面上，10月7日，美联储将公布9月会议纪要。在美联储上个月进行3年多来首次加息后，投资者将重点从会议纪要中寻找决策者对于通胀、就业和未来利率路径的判断。机构观点认为，10月美联储议息会议前，数据仍将主导市场节奏，投资者目光也已转向10月中旬开启的三季度财报季。

美国劳工部当地时间10月2日公布的调查数据显示，美国9月新增2.9万个非农就业岗位，大幅低于8月向下修订后的13.3万个，也低于此前12个月平均每月增加4.5万个的增幅——这组数据降低了市场对美联储在10月继续加息的预期。

一些机构认为，美联储可能在10月暂停继续加息，12月则再次加息。

10月3日，华泰证券在研报中提及，9月非农报告不及预期，美联储短期连续加息的紧迫性下降。由于非农单月数据波动较大，以3个月均值来看，新增非农为5.1万，位于均衡就业水平附近，叠加失业率仍处于较低水平，显示就业市场仍较稳健。9月非农走弱，叠加薪资增速下降，9月实际收入有所放缓，居民消费也可能难以延续8月的强劲表现。

上述研报认为，前瞻指标NFIB招聘意愿显示10月非农仍可能偏弱，但此后非农或有所反弹。因此，华泰证券认为，美联储难以在10月连续加息，基准情形下，12月再次加息。

根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch），交易员认为美联储10月加息的概率为22.7%，远低于一周前的70.9%。

（注：本文不构成任何投资建议）