高盛：本土化及AI需求驱动中国半导体行业发展，看好华虹、壁仞科技等

高盛发表研报指，日前于上海及北京就AI发展进行考察，先后拜访多间半导体公司的管理层并参观厂房，涵盖设备、代工/封测、无晶圆厂、GPU、GaN及EDA等领域，认为受生成式AI及本地需求带动，存储器及先进逻辑供应商的资本开支加速增长，预期中国半导体行业的资本开支于2026至2030年将录得介乎10%至15%的增幅，至2030年达820亿美元。

该行又指，上游组件及材料供应紧张，导体制程设备(SPE)/电子设计自动化(EDA)受惠资本开支及本土化率提升；本地GPU受惠本地AI需求及产品升级，预测中国AI芯片潜在市场规模于2025至2030年期间年均复合年增长率将达69%，至2030年将达6780亿美元；AI需求利好PMIC、GaN、存储器等供应链。高盛对华虹宏力、壁仞科技、天数智芯及英诺赛科均给予“买入”评级，目标价分别为335港元、80.5港元、859港元及114港元。