地缘重磅！德国，“黑天鹅”突袭！LME期铜历史新高；中金1+2获证监会批文

来源：光大证券微资讯

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1、据新华社、央视新闻消息，美国总统特使威特科夫7日发文称，美国代表团日前对俄、乌的访问取得了“实质性进展”，包括在安排后续三方会谈方面取得了进展。他说，美国代表团此访旨在推动进一步对话以结束俄乌战事。在访问前，俄乌双方同意实施为期三天的停火，以便美方代表团分别与俄、乌进行会谈。

2、受政治前景不确定性上升的影响，德国国债市场遭遇猛烈抛售，德国两年期国债收益率周一一度升至3%，德国十年期国债收益率日内一度升至3.3863%。此前，在德国东部萨安州州议会选举中，德国选择党以43.8%得票率赢得胜利，相较5年前得票率翻倍。许多媒体称，德国选择党的胜利是德国政坛的一场“地震”。

3、美军中央司令部当地时间9月7日表示，截至当天，美军在对伊朗的海上封锁行动中已要求94艘商船改变航向。伊朗则公布一款新型导弹，并强调这象征着伊朗“从被动威慑转向主动威慑”。北京时间9月8日6时许，布油期货涨幅扩大至1%，报97.375美元/桶。WTI原油期货涨幅扩大至1%，报92.676美元/桶。

4、据CME“美联储观察”：美联储到9月累计加息25个基点的概率为60.4%；到10月累计加息25个基点的概率为54.9%。美元指数7日下跌，尾市收于98.914。现货黄金跌0.58%，报4404.30美元/盎司；现货白银跌0.06%，报66.1710美元/盎司。受美国劳动节假期影响，美国股市休市一日。道琼斯指数期货最终跌0.62%，标普500期货跌0.17%，纳斯达克100股指期货涨0.13%。

5、隔夜，国际贵金属期货多数收涨，LME期铜盘中创历史新高，最终收涨94美元，报14510美元/吨；LME期铝收涨18美元，报3312美元/吨；LME期锌收涨38美元，报3984美元/吨。

6、纽约联储研究显示，美元在全球外汇储备中的占比下降，并不意味着各国普遍将储备从美元转向其他货币，而主要反映的是少数外汇储备管理机构的调整。美元去年在官方外汇储备中的占比为56%，低于十年前的64%。

股市动态

1、9月7日，南向资金净买入12.75亿港元。小米集团-W、中际旭创分别获净买入约13.84亿港元、3.67亿港元；建滔积层板遭净卖出6.51亿港元。

2、长鑫科技高管在2026年半年度业绩说明会上就与苹果公司合作、LPDDR6产品盈利情况等回应，公司产品在性能、质量和供应稳定性方面已具备与国际主流厂商竞争的能力。公司自主研发的LPDDR6芯片已实现量产商用，首发搭载于小米18 Fold 折叠旗舰手机。

3、华为7日在广州发布Mate XT 2三折叠手机，搭载最新的麒麟9050 Pro芯片，这是全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片，实现芯片性能的跨越式提升。据了解，麒麟9050 Pro在单芯片内将逻辑单元分层排布，信号传输路径更短、时延更低、性能更好。这也是继华为Mate40全球发布会之后，华为时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片。

4、9月7日，中金公司公告，公司换股吸收合并东兴证券、信达证券事项获证监会同意注册及核准批复。中金公司将新增31.04亿股股份吸收合并上述两家券商。东方资产、信达资产将成为中金公司主要股东，分别持股8.03%和16.76%。同时，中金公司将承接东兴基金100%股权及信达澳亚基金54%股权，东兴期货、信达期货控股股东变更为中金公司。

5、今年以来，新三板市场“新陈代谢”持续加快。一边是专精特新、科技创新型企业加速进入，另一边，一批企业陆续摘牌退出。数据显示，截至9月6日，今年以来新三板新增挂牌企业151家，其中国家级专精特新“小巨人”企业60家，占比约四成，主要集中在通信设备、激光雷达、集成电路、电子特气、高端装备等战略新兴赛道。

6、公募排排网数据显示，9月首周（2026年8月31日至9月6日）公募基金合计调研次数达1428次。分行业看，公募机构对电子行业的调研热情最高，上周合计调研次数达303次，无论是被调研公司数量还是被调研次数，均明显领先于其他行业。此外，医药生物、汽车和电力设备等行业也较受关注，分别被调研183次、125次和123次。

7、三星电子据悉正加快人形机器人原型机开发，目标是在2027年1月于美国拉斯维加斯举行的全球最大消费电子展CES 2027上，首次公开自主研发的人形机器人。

8、宇树科技发布视频称，UnifoLM-X2-1.0突破世界-动作大模型瞬时规划、决策和动态交互执行等瓶颈，实现高动态、强交互、实时实现对未来预测和规划，实现人形机器人全自主搏击。验证了世界模型驱动的人形机器人大规模落地部署的基础可行性。

9、CPO设备迎来缺货潮。全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延。相关设备厂目前也都传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。

10、韩国证券企业KB Securities分析认为，三星电子、SK海力士的内存库存在本季度已不足10天，这意味着两大存储半导体龙头难以为突发性需求挤出更多供应。机构预计，全球超大规模数据中心企业在2027年的AI基础设施投资规模将达1.3万亿美元，同比增长 60%。而存储半导体在其中的占比将从2025年的14%一路上行至2027年的57%，两年翻四倍。

11、锂电产业涨价风吹到了电池环节。近期，多家头部厂商密集上调产品价格，中小电池企业相继跟进涨价，新一轮电池涨价潮正在业内加速蔓延。业内人士表示，此次价格调整更像一场压力测试，或引发新一轮行业洗牌，推动竞争焦点向一体化、高端化、全球化方向跃迁。

要闻解读

1、据新浪财经，作为全球光电行业的风向标盛会，第二十七届中国国际光电博览会将于2026年9月9—11日在深圳国际会展中心举办。据了解，本届光博会将集中展示高速光模块、LPO/NPO/CPO方案、高性能光芯片、OCS全光交换、算力组网核心高速连接器等产品和技术，覆盖从光芯片、光器件、光模块到光纤光缆、测试设备的智算互连全链路，具有较强的产业观察价值。

点评：国内厂商已在光模块整机环节占据全球主导份额，但高端光芯片、DSP等环节仍存进口依赖，展会上海思、长光华芯等芯片厂商的布局亦显示国产化正由模块向芯片、材料环节延伸，全产业链自主可控进程或成下一阶段产业主线。

2、据财联社消息，近日，《深圳市推动智能机器人产业高质量发展工作方案（2026—2028年）》印发，其中提到，着力推进智能机器人核心技术攻关。

点评：当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人产业逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。业内预计，2027年人形机器人有望在国内一般应用场景具备商业化价值。

宏观经济

1、商务部公告2026年第37号公布对原产于日本的进口二氯二氢硅反倾销调查的初步裁定。调查机关初步认定，原产于日本的进口被调查产品存在倾销，国内二氯二氢硅产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。根据《反倾销条例》第二十八条和第二十九条的规定，调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。

2、工信部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，规划明确到2030年，信息通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，电信业务总量年均增速7%，每万人拥有5G（含5G-A）基站数为50个，智能算力规模达9800EFLOPS，5G（含5G-A）用户普及率达95%等。推动通信基站和机房采用低功耗芯片、模块化节能设备，引导算力设施采用高效节能设备以及液冷等先进技术。

3、《信息通信行业发展“十五五”规划》提出，到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，为到2035年基本实现信息通信行业现代化奠定坚实基础。有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，加大力度适配国产算力芯片。适时启动6G商用，积极开展万兆光网试点建设。部署400G及以上高速传输技术，推动100G光网设备下沉。推动大容量高带宽光通信设备研发 重点打造1.6Tb/s光传输系统、200G-PON光接入系统、空芯光纤光缆等超大容量全光承载产品。

4、工信部、市场监管总局发布“关于推动汽车企业规范供应商账款支付 优化账期管理”的通知。倡导车企与供应商建立长期稳定的合作关系，不能以缩短账期为由压低供货价格。车企应建立健全供应商账款支付管理制度，于每年7月底、1月底前完成半年度、年度情况报告。鼓励车企自货物验收合格之日起30天内完成中小企业供应商货款支付，最长在60天内完成支付，鼓励全部采用现金支付。

5、国家发改委运行局近日组织新疆维吾尔自治区发改委、国铁集团、乌鲁木齐铁路局召开专题会议，分析疆煤外运形势，对稳定疆煤产量、强化运力保障、提高疆煤外运规模作出安排。下一步，国家发改委将加强统筹协调，发挥疆煤对保障全国煤炭供应的作用。

6、商务部介绍，2026年数贸会以“在数贸会遇见AI未来”为主题，以展促融，人工智能参展企业占比超过三分之一，率先设立词元（Token）专区。

7、据商务部测算，2026年上半年，我国居民数字消费规模达到13.3万亿元，同比增长4.1%。像智能助行外骨骼、消费级3D打印机等众多新一代数字产品受到广大消费者的青睐。网络微短剧、虚拟现实乐园等数字服务增长7.0%，个人为大模型付费显著增长。

8、国家版权局近日印发《版权工作“十五五”规划》。全国作品登记数量2025年为749万件，2030年目标为950万件；全国计算机软件著作权登记数量2025年为318万件，2030年目标为400万件；2025年版权质权融资登记金额为84亿元，2030年目标为120亿元。

9、国家外汇管理局统计数据显示，截至2026年8月末，我国外汇储备规模为34383亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅为0.57%。

10、央行数据显示，中国8月末黄金储备升至7,673万盎司，连续22个月扩大黄金储备。

行业动态

1、据中科院上海光机所消息，中国科学院上海光学精密机械研究所空天激光技术与系统部谢鹏研究员团队近期在多维复用光计算领域取得进展。研究团队在“流星一号”超高并行光计算集成芯片研究基础上，进一步拓展波分复用、空分复用的融合和多任务矩阵网络共享，构建多维复用的光计算架构，实现多任务、多模态信息并行处理，验证了其在遥感图像配准与识别任务中的可行性。

2、华为发布首款阔直板手机Pura X View，起售价5999元。同时，全新一代华为MatePad Air正式发布，整机重509g，厚5.3mm，MatePad Air系列首次升级OLED屏幕，搭载超亮OLED云晰柔光屏，悦享版售价4499元起，普通版售价5299元起。

3、华为HarmonyOS 6 和 HarmonyOS 7 终端设备数突破8500万。

4、小米发布首款“中折叠”手机小米18 Fold。小米18 Fold陶瓷特别版折叠屏手机使用新型氮化硅陶瓷，仅16GB+1TB版本，售价15999元，限量1500台。

5、百度智能代码助手文心快码（Baidu Comate）日前已正式并入通用智能体平台百度搭子（DuMate），成为智能体事业部统一产品矩阵的一部分。未来，百度文心快码也将成为百度搭子的核心能力模块，通过其代码理解与生成能力提升百度搭子在开发者 Agent场景的专业体验和场景覆盖。

6、近日，OpenAI官方博客发布文章《研究加速：OpenAI内部视角（Research acceleration: The view inside OpenAI）》，并首次以内部数据形式公开AI“递归式自我改进”的进展。文章指出，预计将在2028年3月前实现完整的“自动化AI研究员”。

7、据最新调研，长治市沁源县9月5日新增复产1座煤矿，核定产能120万吨，涉及煤种为低硫瘦焦煤，该县累计已复产煤矿7座，总产能930万吨。今日多地焦企开启第五轮提涨，涨幅100-110元/吨，个别钢厂已接受。焦企亏损幅度逐步收窄。

个股动态

公司公告

中金公司：吸收合并东兴证券和信达证券已获证监会批复同意，9月15日起停牌

信达证券：A股股票自9月15日开市起连续停牌，直至终止上市

长鑫科技：上半年合同负债规模下降系二季度订单集中交付并结转收入所致

中国石油：2026年半年度共计派发现金红利475.85亿元，股权登记日为9月15日

燧原科技：网上投资者放弃认购16874股

新华传媒：筹划发行股份购买界面财联社控股权并停牌

德赛电池：子公司湖南电池储能电芯目前处于满产状态

中复神鹰：于8月对全系列产品价格实施5%–10%的上调

金橙子：拟购买智博泰克控股权预计构成重大资产重组，股票9月8日起停牌

招商轮船：油轮市场景气度和持续性有望超预期

德科立：硅基光波导64×64 OCS已完成样品开发

鼎阳科技：发布SDG8100A系列高端任意波形发生器产品

华兰生物：控股子公司获新型流感病毒mRNA疫苗临床试验批准

亚康股份：下属公司签订11.88亿元《高性能算力云服务协议》

诺瓦星云：拟投资不超6.5亿元建设未来显示湾区科技园项目

北京科锐：子公司中标2.85亿元泰国数据中心项目

起帆电缆：控股股东拟协议转让5.10%股份，转让价款合计4.03亿元

福莱新材：实控人拟向世运电路协议转让5%股份

力诺药包：控股股东及特定股东拟合计减持不超4%股份

盛科通信：第四大股东国家大基金6月8日至9月7日减持707.47万股，减持计划结束剩余317.53万股未减持

风险提示

神剑股份：因涉嫌内幕交易，副总经理被证监会立案

ST文峰：徐翔、徐长江操纵证券市场责任纠纷案二审判决，部分案件改判为由徐翔个人承担赔偿责任

20CM涨停泰金新能：与宁德时代签署的战略合作协议为框架性、意向性文件，未约定具体交易金额