龙头四连板！资金疯狂涌入

一只猴子，把影视传媒板块搅得翻江倒海。

9月3日，文化传媒板块再度集体拉升，龙头股欢瑞世纪一字封板，斩获第四个涨停板。

同板块中，博纳影业同样封死涨停，收获4天3板，幸福蓝海、大晟文化、中广天择、光线传媒、掌阅科技等概念股集体跟涨。

更反差的是，四连板的欢瑞世纪，刚刚交出的是一份增收反亏的半年报。

2026年上半年，欢瑞世纪营业收入2.48亿元，同比增长25.24%，但归母净利润却亏损了1.44亿元，同比暴跌超过21倍。

传统影视剧业务在内容市场竞争加剧中大幅亏损，艺人经纪收入也在缩水。

基本面如此，股价却一飞冲天，市场到底在押注什么？

这一波行情，要从8月31日说起。

8月31日傍晚6点，一部名为《后西游记》的电视剧在芒果TV上线，两小时后登陆湖南卫视黄金档。

这部电视剧有着30集体量、单集40分钟，但画面和人物全部由AIGC生成，没有一个真人演员，没有一帧实景拍摄。

它也是“广电21条”新政后，全国首部“边制作、边审核、边播出”的AI长剧。

首播当晚，实时收视率同时段位居省级卫视第一名。

资本市场比观众更早“上头”，8月31日开盘，出品方芒果超媒便20CM涨停，9月1日再来一个20CM涨停，两天市值暴涨超百亿元。

AI究竟给影视行业带来了什么？一个最直观的变化是成本。

过去拍一部短剧，单集成本5万到10万元是常态，制作周期两到四周起步。而AI介入后，已有单集成本被压到5000元以内、甚至百元级的案例，较传统实拍降低70%到80%。

制作周期从几个月压缩到几天，团队规模从“团战”变成“一人公司”，编剧加提示词工程师加少量后期就能运转起来。

《后西游记》30集长剧仅用4个月便完成制作，而传统长剧一般需要1至2年。

当“高投入、长周期”这个困扰影视行业数十年的老问题被AI解决，资本市场的想象力自然被瞬间点燃。

不过，AI只是催化剂，并非全部原因。

暑期档票房，刚刚也交出了一份漂亮的成绩单。

国家电影局数据显示，2026年暑期档电影票房达124.98亿元，观影人次3.4亿，同比分别增长4.45%和5.86%，国产影片票房占比高达71.71%。

放映场次3851万场，创历史新高。

IMAX中国更是创下了进入中国市场25年来的最强暑期档纪录。

年内全国电影票房已突破280亿元，票房破10亿的影片多达9部。

政策端同样在持续释放暖意。

“广电21条”为长剧供给松绑，预计下半年供给将逐步释放。

边审边播的创新模式有助于缩短审核和排播周期、降低项目启动资金和沉没成本，也让制作方能够根据市场反馈及时调整内容。

与此同时，9月1日《微短剧发展管理办法》正式施行，要求AI生成标识强制、三级分类审核、未备案不得上线。

合规门槛的提高，反而让率先完成合规布局的头部公司占得先机。

不过，热闹归热闹，冷静下来看，这轮行情中情绪的成分恐怕并不少。

欢瑞世纪自己已经连续发布公告提醒投资者，公司AIGC相关业务收入占比低，对短期经营业绩不构成重大影响。

AI正在改变影视行业的生产方式，这一点毋庸置疑。

从成本曲线到制作周期，从人才结构到商业模式，变革的齿轮已经转动。

但技术叙事能否真正转化为上市公司的利润表，还需要时间的检验。