港股中际旭创新高了，外资先原谅了光模块

刚刚登陆港股一周，中际旭创（300308.SZ）就完成了一次“翻盘”。8月6日，中际旭创盘中大涨超8%，股价一度突破1200港元/股，创下新高。要知道，一周前，它还是港股市场争议最大的IPO之一。

作为近年来港股最大IPO，中际旭创上市首日却遭遇破发，市场质疑声不断：AI光模块的故事，资本市场还买账吗？结果，剧情很快反转。

本周二晚间，外媒传出消息称，美国正在起草一项禁令，或限制美国进口新型中国数据中心组件。消息一出，市场先慌了。昨日开盘，新易盛和中际旭创双双大跌，竞价阶段一度触及跌停。但资本市场很快发现，这个“利空”没有想象中那么容易兑现。原因很简单：AI数据中心离不开中国光模块。

目前，中际旭创约占全球数据中心光收发模块市场27%的份额，是全球第一大厂商。在800G、1.6T高速光模块领域，中国厂商合计市场份额超过70%。美国当然也有玩家。比如Coherent、Lumentum，在技术路线上并不落后，但问题在于产能跟不上。尤其是下一代1.6T光模块，中国厂商市占率超过90%，美国厂商合计份额甚至只有个位数。

所以，禁令可以写，文件可以发，但产业链短期想切换，并没有那么容易。这也是为什么，市场在恐慌一天后，又重新给中际旭创投（核心股）票。