清晨，全线拉升！中美、人工智能，重磅！6万亿，超级大单！A股史上最大回购

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1、7月27日清晨，亚太盘初，美股三大股指期货、贵金属（核心股）、加密货币市场全线拉升，国际油价则大幅跳水。消息面上，中东紧张局势出现的降温信号提振了市场风险偏好，伊朗消息人士表示，只要美国停止军事打击，伊朗也将停止军事行动，但伊方仍对美方的意图持“怀疑态度”。截至6:40，纳斯达克100指数期货涨1.24%，标普500指数期货涨0.66%，道指期货涨0.47%。现货黄金涨近1%，报4091.72美元/盎司；现货白银（核心股）涨超2%，报59.83美元/盎司。

2、当地时间7月25日，美国总统下令美军当天不要对伊朗发动新的空袭，结束了此前连续近两周、持续13天的每日打击行动。北京时间7月27日6时许，WTI原油期货跌6.27%，报83.708美元/桶。美东时间上周五，WTI原油9月合约跌3.12%，WTI主连一周累涨8.27%；布油9月合约收跌3.88%，一周累涨9.85%。黄金期货一周累涨0.84%。白银（核心股）期货一周累涨4.11%。

3、据央视新闻，就有报道称美国总统表示美中两国领导人将讨论人工智能相关议题，外交部发言人7月24日表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。中方愿同美方一道，在人工智能领域落实好两国元首的重要共识。

4、韩国宣布总规模达9500亿美元（相当于超6万亿元人民币）的新一轮人工智能合作计划，参与方包括三星电子、SK集团以及多家美国科技企业。SK集团签署总额达7500亿美元的合作协议，其中包括SK海力士与英伟达价值超过5000亿美元的合作项目。 三星电子与博通签署谅解备忘录，合作规模最高可达2000亿美元，涵盖存储芯片、晶圆代工服务和先进封装等领域。

5、7月20日—24日，沪指一度跌破3800点，中国诚通、中国国新等“国家队”高调入市，大盘蓝筹领涨，宽基ETF成为增量资金最集中的受益方向，宽基ETF“吸金”力度迅速攀升至年内极值。7月17日、20日，全市场宽基ETF分别净流入646.92亿元、590.6亿元，分别创年内新高、次高。7月20日，华泰柏瑞沪深300ETF全天净流入超140.71亿元，创2025年4月关税摩擦以来最大单日净流入，时隔15个交易日重回千亿元规模。华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等热门宽基连续三天成交额超百亿元。

6、7月24日，《关于修改〈最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》发布，自2026年7月27日起施行。最高人民法院、最高人民检察院将指导地方各级人民法院、人民检察院准确理解适用《修改决定》，依法从严惩处内幕交易、泄露内幕信息犯罪，为资本市场稳健运行提供更加有力的司法保障。

股市动态

1、美东时间上周五，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指一周累跌2.13%；标普500一周累跌0.61%；道指一周累跌0.38%。纳指、标普500周线两连跌，道指周线三连跌。当天，费城半导体（核心股）指数跌4.25%。存储芯片、光通信（核心股）跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent、Credo跌超9%，SK海力士、Lumentum跌逾8%。苹果涨3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，一周累跌近18%，创2022年以来最大单周跌幅。利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.91%。

2、7月24日，南向资金净卖出15.18亿港元。其中，阿里巴巴-W、建滔积层板分别遭净卖32.08亿港元、6.93亿港元；华虹宏力获净买入约3.79亿港元。

3、A股史上最大股票回购方案出炉：宁德时代拟以200亿至400亿元回购股份并用于注销。据不完全统计，截至7月24日21：58发稿，盘后包括宁德时代、三一重工、长源东谷、华创云信、海特高新、苏州固锝、淳中科技、日月明、圣达生物、晶雪节能、克莱特、青岛啤酒、北汽蓝谷、福田汽车、ST宁科、渤海汽车、温氏股份、泰禾智能、中国宝安在内的19家A股上市公司披露回购或增持计划公告。

4、近日，上交所举办在港机构座谈会，近40家在港外资资管、投行及长线资金代表参会。参会机构普遍认为，近期外资尤其是长线资金对中国优质科创资产关注度与投资兴趣持续提升，未来将持续布局A股硬科技领域。上交所表示，将吸引更多境外中长期资金入市。

5、智元创新向《科创板日报》记者独家表示，公司已启动赴港上市流程。据市场机构Omdia数据统计，智元创新通用人形机器人（核心股）2025年出货量超5100台，占据全球人形机器人市场约39%份额。

6、北汽集团发文称，坚信中国经济长期向好基本面，坚定看好中国资本市场发展前景，全力支持控股上市公司高质量发展。7月24日，北汽蓝谷、福田汽车、渤海汽车同步发布增持公告，北汽集团拟增持北汽蓝谷股份5000万元至1亿元、福田汽车股份5000万元至1亿元、渤海汽车股份2500万元至5000万元，合计增持金额不超过2.5亿元。

7、上周，3天3箭15星，涵盖太空数据中心、智能计算、星载AI（人工智能）计算载荷，人工智能与商业航天（核心股）融合发展趋势显著。

8、穆迪表示，包括微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta、甲骨文及CoreWeave在内的六家科技企业，资本支出将在2026年达到约7850亿美元，并于2027年进一步逼近1万亿美元。

9、英伟达表示，Naver、英伟达与Brookfield将扩大人工智能数据中心规模，融资规模最高达100亿美元。英伟达将出资10亿美元，布鲁克菲尔德将出资最高90亿美元，扩张Naver人工智能数据中心。

10、英伟达据称全面上调GPU套装价格，核心原因依然是存储价格持续上涨。受此影响，部分渠道出现惜售和价格上调迹象。

11、因“芯片通胀”推高iPhone整机成本，苹果正向供应链上游施压，要求其显示面板供应商大幅下调OLED（核心股）屏幕价格。

要闻解读

1、据人民银行（核心股），为保持银行体系流动性充裕，2026年7月24日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。

点评：此次央行MLF操作，银行（核心股）、券商（核心股）等方向相对受益。银行环节受益于中期负债成本下行及信贷投放能力增强，净息差压力边际缓解，高股息属性在流动性宽松环境下配置价值进一步凸显；券商环节受益于流动性宽松驱动风险偏好提升及股债配置需求，自营投资及经纪业务景气度改善可期。

2、据《科创板日报》消息，7月22-25日，2026国际低空经济（核心股）博览会在上海举办，452家企业参展，展出570架各类航空器，集中首发23项全球、42项国内新技术产品。上海“eVTOL五小龙”悉数亮相，多款核心机型公布适航时间表。且展会同步落地产业合作，如峰飞航空与顺丰签署低空运维运输协议等。

点评：2025年国内低空经济（核心股）整体规模达1.5万亿元，其中，eVTOL整机市场约57.5亿元。机构预计2026年国内eVTOL产业规模约90～95亿元，增速65%左右；中长期看，随着空域管理持续优化、适航通道打通，整机批量投产带动上游供应链放量。

宏观经济

1、商务部公告，决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等14家欧盟实体列入出口管制管控名单。

2、2026上半年先进制造交出亮眼成绩单，国产消费级3D打印机实力拉满，国内产量同比增48.5%，1-5月出口量大涨90%，如今中国包揽全球九成市场份额。AI算力（核心股）中心催生海量备电需求，中国锂电池（核心股）企业订单上半年暴涨30倍，亿元大单接到手软。上半年国内锂电产量增39.3%，储能（核心股）电池出货量增幅超80%。“十五五”能源领域20万亿投资加持，“算电协同”发展打开长期增长空间。

3、7月16日—18日，国家数据局局长带队赴上海市，实地调研上海数据集团、上海数据交易所、上海申康医院发展中心、智元创新（上海）、它石智航、零数科技、无问芯穹、优咔网络、灵犀云、垣信卫星、国泰海通证券、松鼠云上技术等公司，围绕数据基础设施建设、数据资源开发利用、数据流通交易、具身智能、脑机接口等，深入了解数据要素（核心股）市场化配置改革工作推进情况。

4、为进一步规范汽车产业竞争秩序、提升汽车产品生产一致性和质量安全水平，工信部装备工业一司7月24日赴广汽埃安新能源汽车（核心股）股份有限公司、肇庆小鹏汽车有限公司开展道路机动车辆生产企业产品安全保障能力和生产一致性监督检查。

5、农业农村部：推动实施农村现代生活条件补短板工程，支持有条件的地区加快推进充电桩、充电站等新基建。

6、交通运输部会议强调，做好新兴支柱产业培育、现代流通体系建设等涉交通运输相关工作。加强交通运输与能源融合发展，着力推动新能源重卡规模化应用和零碳运输走廊建设；实施多式联运攻坚行动，培育具有国际竞争力的交通物流领军企业。推动物流网规划建设。

7、交通运输部、国家发改委联合印发《关于深化综合交通运输体系改革的意见》提出，以科技创新引领交通运输数智化升级。强化智能综合立体交通相关科技任务跨部门协同攻关。加快推动“人工智能＋交通运输”发展。完善交通基础设施数字化转型升级标准体系。研究建立智能航运（核心股）监管制度。研究制定低空陆空协同、联程联运政策和标准。

8、据“国家电（核心股）网”公众号，国家电网公司2026年上半年累计完成固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。上半年公司重点工程提速攻坚、各级电网协调发展、电力保供坚实有力、创新动能持续释放，充分发挥电网基础支撑与投资拉动作用，带动上下游产业协同发展。

9、据央视新闻，《2026能源产业生态报告》报告显示，2025年全国能源重点项目投资额首超3.5万亿元，同比增长近11%。新能源产业跨越式发展，2020至2025年风电（核心股）光伏（核心股）装机从5.3亿千瓦增至18.4亿千瓦。核电（核心股）运行装机总量稳居全球第一，生物质能发电装机连续7年规模全球第一。

10、《国家信息化发展报告（2025年）》显示，2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP的比重超过10.5%，数字产业收入39.6万亿元，同比增长8.8%。我国居民数字消费规模达25.3万亿元，同比增长8.7%。截至2025年底，我国5G（核心股）基站总数达483.8万个，三分之二地级市达到千兆城市标准。IPv6活跃用户数达8.69亿。

11、上半年，我国连锁超市行业门店来客数、线上、线下销售额同比均呈增长状态。中国连锁经营协会7月份对92家连锁超市企业、15000家门店的摸底调查显示，今年上半年，92家受访企业总体销售额、线下门店销售额和线上销售额同比增长或持平的企业占比分别为58.7%、56.5%和73.9%。此外，被调查的连锁超市中，上半年线下门店来客数同比增长及持平的企业占65.2%，比去年上半年高5.2个百分点。

行业动态

1、Meta Platforms称，Meta AI应用及Meta.ai的新功能将于7月24日起在部分市场陆续推出。未来几周内，Meta AI的新功能将扩展至更多国家及平台（包括WhatsApp）。得益于Muse Spark 1.1技术，MetaAI现已能够制定计划、连接电子邮件与日历应用、制作演示文稿，并代用户处理各项任务。

2、微软总裁布拉德·史密斯等美国科技行业人士发布题为《开放权重与美国AI领导力》的文章，呼吁推动开放权重人工智能模型发展，认为开放生态有助于扩大AI应用、促进竞争。文章署名机构和企业包括微软、英伟达、Meta、IBM等多家AI相关机构。

3、高通公司告知客户，由于成本上涨，将不得不将产品价格上调两位数百分比。高通表示，此次涨价将适用于9月1日之后出货的产品。该公司表示，消化供应商成本上涨的能力已经耗尽，且公司已尝试从新的渠道获取替代性零部件。

4、美国电信运营商威瑞森（Verizon）CEO表示，公司已与谷歌达成一项价值超过10亿美元的暗光纤连接协议，为谷歌数据中心提供网络连接服务。

5、有报道称英伟达已经向下游显卡制造商又一次发出GPU套装（GPU+显存芯片）涨价通知，涉及GDDR7和GDDR6显存。核心原因依然是存储价格持续上涨。

6、全球半导体（核心股）封装与测试龙头Amkor与英伟达签署一项价值15亿美元的多年期先进封装与开发协议。

7、英特尔在财报电话会上表示，未来服务器CPU行业出货量在2026、2027年将维持高双位数增长，景气周期延续至2028年。

8、Meta据悉正寻求融资120亿美元，用于建设位于美国德州、容量接近1吉瓦的数据中心。

9、SpaceX重型运载火箭“星舰”于美国中部时间24日下午实施第13次试飞。火箭第一级“超级重型”助推器在墨西哥湾附近海域溅落，第二级“星舰”飞船完成亚轨道飞行，并于印度洋溅落。第二级“星舰”飞船飞行期间，6台发动机运行正常，并部署20颗新一代“星链”卫星。

10、电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）又涨价了。百川盈孚数据显示，7月24日VC均价为20万元/吨，近一个多月涨幅超40%；其中7月23日单日跳涨2万元/吨，时隔4年多再破20万元/吨关口。受产品涨价刺激，A股VC板块迎来大涨。

11、美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑，其长期目标是将脑植入设备推向市场。

个股动态

公司公告

宁德时代：上半年净利同比增长41.98%，2026年中期拟每10股派发现金分红14.11元

山西汾酒：2025年度每股派发现金红利6.56元，股权登记日为7月30日

海康威视：上半年净利润同比增长39.57%，拟10派5.5元

蓝思科技：与Intel签署合作备忘录 重点关注TGV先进封装

格科微：高像素图像传感器产品获国际手机品牌订单

幸福蓝海：参与出品电影《八仙！》票房达4.5亿元

金钟股份：拟收购楷驰及梦达驰固定资产，切入汽车外饰件领域

百利天恒：注射用T-Bren治疗胆道癌III期临床试验完成首例受试者入组

东材科技：年产20000吨高速通信基板用电子材料项目已处于试车阶段

欣旺达：子公司欣旺达动力拟引入阳光电源等战略投资者增资8.05亿元

鲍斯股份：拟对全资子公司增资5亿元建设冷媒压缩机及热泵（核心股）新生产基地

长华集团：收到国内新能源车企定点通知书，预计生命周期总金额7.4亿元

亿田智能：子公司拟不超20亿元采购服务器及配套设备，为客户提供算力（核心股）服务

北汽蓝谷：控股股东拟增持5000万元至1亿元

华友钴业：收到工商银行（核心股）不超过9亿元回购贷款承诺函

泰禾智能：控股股东阳光新能源拟增持2%-3%公司股份

青岛啤酒：控股股东及其一致行动人拟增持1.5亿至3亿元

三一重工：拟以4亿元至8亿元回购股份用于A股员工持股计划

德明利：控股股东、董事长李虎自愿承诺12个月内不减持公司股票

中国铝业：控股股东中铝集团取得不超18亿元专项贷款用于增持公司股份

风险提示

*ST元道：公司股票可能因市值低于3亿元被终止上市

嘉必优：生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常，将于7月28日起复牌并被实施其他（核心股）风险警示

2连板顺钠股份：针对AI算力（核心股）中心、超大型数据中心对供电可靠性及能效的要求开展前瞻性技术研究及产品研发，目前处于初期阶段，暂未对公司业绩产生影响

滨化股份：氟化氢产品占公司营业收入比例较小，预计不会对公司业绩产生重大影响

2连板孚日股份：子公司孚日新能源VC精制产能1万吨，对公司营业收入贡献有限