局势升级！“美伊谅解”已终结！美发动新一轮打击；油轮通行已“基本停止”；美联储，重磅

来源：光大证券微资讯

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1、7月8日晚，国际油价一度涨超6%。截至收盘，WTI原油期货收报73.52美元/桶，涨4.37%。布油期货收报78.02美元/桶，涨5.2%。COMEX黄金期货收跌1.7%，报4086.6美元/盎司；COMEX白银（核心股）期货收跌4.3%，报58.69美元/盎司。此前，美国总统称美伊谅解备忘录“已终结”，但同时强调美伊之间的局势升级会很快平息，他不认为会再度爆发与伊朗的战争。而伊朗则回应称，如遭打击将加倍奉还。

2、一名美国官员表示，美军正对伊朗发动最新一轮打击。美军中央司令部随后证实已开始对伊朗实施更多打击。美军中央司令部发文称，目前有20多艘美国海军军舰正在中东各水域巡逻。上月美国海军军舰和军机曾以密集编队穿越阿拉伯海，展示美国军力和火力。

3、当地时间7月9日凌晨，据伊朗努尔新闻网援引军方消息人士的话报道，伊朗武装部队导弹部队和无人机（核心股）部队将“在未来数分钟内”对美军在中东地区的基地发动大规模打击。伊朗安全部门消息人士称，如果美国对伊朗发动任何袭击，伊朗将关闭霍尔木兹海峡。当地时间7月8日，据CNN报道，在美国与伊朗60天停火协议前景不明之际，霍尔木兹海峡油轮通行已“基本停止”。

4、美联储会议纪要显示，官员们均支持维持当前利率目标区间不变。部分官员认为加息有必要，但表示支持在本次会议上维持当前利率区间。少数几位与会人士认为6月FOMC会议有加息的理由。大多数官员指出，通胀可能仍将保持高位，且仍远高于2%的长期目标。他们观察到核心通胀率和整体通胀率均有所上升。在这种情况下，几乎所有与会者都表示可能需要采取一些政策收紧措施。

5、国家科学技术奖励大会、中国科学院第二十二次院士大会和中国工程院第十八次院士大会、中国科学技术协会第十一次全国代表大会8日上午召开。“十五五”时期是科技强国建设的关键攻坚期。加快推进高水平科技自立自强，向着到2035年建成科技强国的目标坚定迈进。

股市动态

1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.09%，纳指涨0.2%，标普500指数跌0.28%，半导体（核心股）、存储概念股反弹，闪迪涨超6%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨3.38%，热门中概股普涨，阿里巴巴涨超11%。富时A50期指连续夜盘收涨0.10%，报14869点。

2、7月8日，南向资金净买入141.94亿港元。智谱、阿里巴巴-W分别获净买入约43.30亿港元、39.82亿港元；小米集团-W遭净卖出7.00亿港元。

3、监管在最新一期《传导》内披露了目前券商（核心股）另类子的盈利情况。近三年50余家券商另类子直接投资于非上市非挂牌的科技型企业金额合计达200多亿元。部分另类子作为LP投资与中芯国际、北方华创、宁德时代等产业龙头合作成立产业基金，精准布局产业链上下游，促进新质生产力领域优质企业孵化。

4、长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。

5、沐曦股份高级副总裁孙国梁透露，公司部分产品订单已经排到明年甚至之后。MXC600芯片系列是公司今年主力，目前已经大规模出货。

6、从MiniMax获悉，在其基石投资者解禁窗口临近之际，超八成Pre IPO及基石股东明确表态长期看好并将继续持有，表态机构包括Aspex、博裕、IDG、Janchor、Martis Fund等基石投资人，国寿投资、徐汇资本等国资机构，以及阿里、米哈游、云启、明势等早期股东。

7、知情人士表示，SK海力士将于美国时间周三结束其280亿美元美国存托凭证（ADRs）的簿记建档，因认购订单已超额认购数倍。

8、英伟达市值不到两个月蒸发1万亿美元，未来12个月预期盈利的市盈率为18倍，估值回落至人工智能热潮掀起之前的水平。

9、三星电子开始量产用于英伟达Vera Rubin平台的先进固态硬盘PM1763。这款存储设备可以减少先进处理器和AI加速器的数据延迟。

10、苹果将增加与博通的合作支出，该协议预计将超过300亿美元，将生产超过150亿枚美国制造的芯片。

要闻解读

1、据财联社消息，7月8日，文旅部启动2026年全国暑期文化和旅游消费季。消费季期间，各地将举办超3万场次文旅消费活动，发放超4.5亿元消费券等消费补贴。此次消费季时间从7月初持续至8月底，文化和旅游部协同有关机构在活动期间推出多方面的惠民措施。

点评：随着《旅游强国建设“十五五”规划》的落地，标志着文旅产业正式升级为国家战略级支柱产业，有望摆脱短期消费刺激政策属性，迈入规范化、高质量、可持续的规模化发展新阶段。《规划》明确到2030年国内出游人次目标83亿、旅游总花费突破7.7万亿元。

2、据财联社消息，苹果首款折叠屏（核心股）iPhone量产落地进程显著加快。知名苹果产业链（核心股）分析师郭明錤最新调研显示，2026年下半年折叠屏iPhone组装出货量预计达700万至800万台，其中第三季度首批出货50万至100万台，约占下半年总量的10%。

点评：2026年下半年折叠iPhone正式出货后，预计将刺激安卓阵营加速跟进高端折叠技术迭代。整体上，IDC预计2026年全球折叠屏（核心股）出货增速将回升至30%。而2027年全球折叠屏出货量有望突破3000万台，2030年有望突破1亿台，渗透率提升至10%以上，成本则加速下探、加速下沉市场普及。

宏观经济

1、央行二季度例会强调，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。

2、7月8日，住建部召开全国城市排水防涝工作视频会议。会议指出，要持续完善城市排水防涝工程体系建设，抓好项目推进，严格项目管理。

3、国家能源集团制定2026年国家能源集团迎峰度夏能源保供工作方案，全面部署今夏能源电力保供各项重点任务，全力保障民生用电和经济社会发展用能。

4、IMF最新一期《世界经济展望》预测，中国经济2026年将增长4.6%，2027年将增长4.1%，分别较4月预测上调0.2和0.1个百分点。

5、乘联分会发布数据，6月新能源乘用车出口49.9万辆，同比增长152.7%，环比增长17.6%。6月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车（170897辆）、奇瑞汽车（73819辆）、吉利汽车（61550辆）、特斯拉中国（36171辆）、上汽乘用车（30581辆）、零跑汽车（21000辆）、东风汽车（15680辆）、长安汽车（15061辆）、上汽通用五菱（12953辆）、长城汽车（10469辆）。

6、据海口海关统计，2026年1—6月，海口海关累计监管离岛免税购物金额199.2亿元、购物件数1596.6万件、购物人数279.3万人次，同比分别增长18.8%、7.3%、12.6%。

7、《广东省推进城市全域数字化转型建设智慧城市行动方案》提到，支持广州、深圳、佛山、东莞等率先建成高附加值智算中心。到2027年底，全省城市数字基础设施支撑能力显著增强，落地一批成效显著、可复制推广的数字化转型典型应用场景。到2030年，建成不少于10个全域数字化转型城市，形成一批具有区域竞争力、全国影响力的新型智慧城市标杆和数字中国城市典范。

行业动态

1、空中客车预测，未来20年内，全球共需要42,060架新飞机，其中19,820架用于替换老旧飞机，22,240架用于满足行业增长。到2045年，最新一代机型在全球机队中的占比将从2026年的约39%飙升至接近100%。

2、高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2026年上半年中国锂电池（核心股）用正极材料出货量332万吨，同比增长59%，预计全年中国正极材料出货量将超750万吨，同比增长超50%。

3、贝索斯旗下商业航天（核心股）公司蓝色起源正以1300亿美元投前估值融资100亿美元资金。

4、英特尔确认上调了部分消费级和服务器CPU价格，理由是供应链成本上升和需求超过供应。消费级处理器涨幅在30至50美元之间，数据中心级产品涨幅高达数百甚至上千美元。

5、Meta据悉正在测试一款具备“超级感知”能力的人工智能（AI）眼镜的原型，进军全知、全听设备市场。

6、据机构预测，台积电光子集成电路（PIC）的产能将迎来快速攀升。台积电产能将从目前约每月500片的水平，拉升至2026年第二季度的每月1万片，第四季度将进一步提高至每月1.5万片，并预计在2028年增至至少每月2.5万片。

7、美国加州初创公司Queue日前推出了全球首家全自动机器人（核心股）药房，该技术的推出正值美国药房劳动力严重短缺、“药房荒漠”现象日益严重之际。

8、据重庆经信委官微消息，张雪机车与中机中联工程有限公司签署合作协议，后者将为张雪机车设计摩托车研发生产基地。张雪机车将在两江新区建设年产50万辆摩托车研发生产基地。

个股动态

公司公告

精测电子：筹划收购上海精测部分股权预计构成重大资产重组（核心股），7月9日起停牌

华昌化工（核心股）：预计上半年净利润同比增长1026%

特发信息：预计上半年净利润同比增长881%-1167%，智慧服务板块新型计算机建设项目完成验收

高德红外：预计上半年净利同比增长602%-701%，型号项目类产品持续交付且民品领域红外芯片应用业务持续增长

海思科：预计上半年净利同比增长513%-575%，创新药国内销售持续快速增长多个产品对外授权交易收到首付款

天风证券：上半年净利同比预增429%-694%，经纪业务佣金收入与自营业务投资收益相比上年同期增加

天津普林：上半年净利同比预增436%-674%，泰和电路科技产能稳步释放

宝鼎科技：预计上半年净利润同比增长469%-560%，电子覆铜板及电子铜箔产品销量及销售价格上升

雅创电子：预计上半年净利润同比增长439%-561%，持续深化与上游存储、被动器件厂商的战略合作

上海雅仕：上半年净利同比预增407%-515%，核心品种硫磺市场均价较上年同期上行推动营业利润提升

新乡化纤：预计2026年半年度净利润同比增长378.09%-537.45%

长高电气：预计上半年净利润同比增长421%-450%，输变电设备交付节奏逐渐修复

盛视科技：预计上半年净利润同比增长336%-461%，算力（核心股）相关业务业绩增长（核心股）贡献较大

沧州大化：上半年净利同比预增331%，甲苯二异氰酸酯（TDI）市场价格大幅提升带动利润大幅增长

亚翔集成：上半年净利同比预增183%-226%，新加坡工程项目金额较大且毛利率较好

株冶集团：预计上半年净利同比增长173%-276%，稀贵金属（核心股）和硫酸（核心股）价格同比上涨

景兴纸业：预计2026年半年度净利润同比增长136.22%-190.73%

纳微科技：预计2026年半年度净利润同比增长102%-137%

江西铜业：上半年净利同比预增81%-104%，核心产品市场价格同比走高带动整体经营效益实现较大幅度提升

彩虹股份：预计上半年净利润同比下降76%-79%，液晶面板价格同比下降、面板业务毛利下降

德业股份：预计上半年净利润同比增长75%-79%，海外储能（核心股）市场需求旺盛

东材科技：预计上半年净利同比增长63.93%，高速电子树脂核心产品市场渗透率稳步提升

京东方A：预计上半年净利润同比增长54%-69%，柔性AMOLED（核心股）产品出货量同比保持增长

江淮汽车：预计上半年净亏损7.4亿元，市场竞争加剧导致销量同比下滑

诚邦股份：上半年预盈2600万元，半导体（核心股）储存业务营收、净利润同比较大幅度增长

盛新锂能：预计上半年净利润10亿元-12亿元同比扭亏为盈，锂盐产品实现量价齐升

中润光学：拟投资10亿元建设高精密光学元组件研发及产业化基地项目

太阳纸业：拟投资不超过50亿元建设广西南宁林浆纸一体化提质增效技改项目

亿田智能：子公司拟不超5.5亿元采购服务器及配套设备，主要用于为客户提供算力（核心股）服务

皖通高速：拟与控股股东签订施工工程及相关服务关联交易框架协议 预计总金额不超74.04亿元

风险提示

ST龙大：“龙大转债”到期预计无法兑付

佳缘科技：因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案

共进股份：400g、800g 交换机（核心股）业务收入占公司主营业务收入比例较小

天海电子：与机器人（核心股）公司合作事项对公司当前主营业务未构成实质性影响

20CM两连板威尔高：虽已获得DC/DC产品批量订单，但相关产品业绩占比较低

2连板金时科技：超级电容（核心股）器业务仍处于前期发展阶段，整体收入占比较低

2连板大名城：目前公司算力（核心股）业务仍处于起步阶段，2025年度算力服务收入占营收比例仅为0.68%