美伊大变局！油价暴跌、美股拉升；SpaceX上市：贝莱德，至少买50亿美元；国常会，重磅

来源：光大证券微资讯

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1、据CCTV国际时讯，当地时间6月11日下午，白宫称，鉴于与伊朗的磋商已提交至伊朗最高领导层并获得批准，他已取消原定于当晚针对伊朗实施的打击与轰炸行动。12日凌晨，据央视新闻，白宫称，美伊“达成了极好的协议”，并称相关文件已进入最后定稿阶段，未来几天内有望最终敲定，并即将签署。一旦伊朗方面签署协议，霍尔木兹海峡就会开放。白宫表示“伊朗最高领袖已同意该协议”。但伊朗外交部表示，迄今为止伊朗尚未就协议达成最终结论。

2、美伊止战预期升温，隔夜标普500指数创下逾两个月来最大涨幅，终结此前连续两个交易日的跌势。截至收盘，纳指涨2.54%，标普500涨1.75%，道指涨1.86%。费城芯片指数收盘上涨7.9%，创2025年4月以来最大涨幅。油价跌至4月以来最低水平。7月交割WTI原油下跌2.6%，收报每桶87.71美元；8月交割的布油下跌2.9%，收报每桶90.38美元。现货黄金收涨3.46%，报4212.83美元/盎司；现货白银（核心股）收涨6.26%，报67.38美元/盎司。

3、美国5月PPI同比增长6.5%，环比增长1.1%，上周首次申领失业救济人数22.9万，均高于市场预期。此前，欧央行将欧元区三大关键利率分别上调25个基点，为2023年以来首次，符合市场预期。

4、世界银行（核心股）在最新一期《全球经济展望》报告中称，在伊朗战争推高能源价格的背景下，全球经济增长预计将降至新冠疫情暴发以来的最低水平。世界银行预计，2026年全球经济增长率将放缓至2.5%，低于2025年的2.9%。

5、周三，Comex黄金期货收于年内最低点——这同时也标志着其四年来首次正式迈入熊市。Comex交投最活跃的8月黄金期货合约周三收盘暴跌3.6%，收报每盎司4133.30美元，录得四连跌。根据道琼斯市场数据，这一价格创下了2025年11月以来的最低收盘纪录。黄金期货自3月近期高点至周三入熊仅过去91天，这是自2008年金融危机高峰以来进入熊市速度最快的一次。

股市动态

1、6月11日，南向资金净卖出约27.54亿港元。其中，阿里巴巴-W、中国海洋石油分别遭净卖出约21.83亿港元、14.58亿港元；建滔集团获净买入约10.61亿港元。

2、6月11日，广期所多晶硅主力合约年内第三次触及涨停，消息层面上，光伏（核心股）产能出清相关传闻或成为最大的推手。据贝壳财经6月11日了解到，《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》已进入发布前最后审批阶段，预计不久后将正式发布。

3、SpaceX注册声明于6月11日宣布生效，文件显示公开发行价为每股135.00美元。SpaceX IPO的散户订单金额据称已超过1000亿美元。据报道，SpaceX IPO的配售结果已基本敲定，其中约20%出头的股份将分配给散户投资者。贝莱德已对SpaceX首次公开募股下达至少50亿美元认购订单，其他（核心股）大型资管公司也提交了类似规模的订单。

4、由于芯片制造产能持续紧张，各大芯片企业纷纷寻求台积电以外的合作供应商。谷歌正考虑让三星电子承接其一款尖端新一代人工智能芯片的部分组件生产工作。知情人士表示，谷歌计划由三星采用2纳米制程工艺，代工生产新一代张量处理器的部分芯片。

5、据供应链消息透露，下半年台积电先进制程为因应上游价格调涨，将适度调涨代工价，预期最为紧俏之3纳米制程将有15%之涨幅。尽管台积电持续拉升晶圆产能，第二季月产能将达16万至17.5万片水准，但AI需求成长速度仍远超市场预期。

6、OpenAI据悉正考虑大幅下调其产品的token收费标准，此举旨在应对主要竞争对手Anthropic预期中的类似降价举措，以争夺用户。

7、《科创板日报》从知情人士独家获悉，全球最大的动力电池制造商宁德时代领投了贝塔聚变（Beta Fusion）数亿元种子轮融资，这亦是宁德时代首次投资入局核聚变领域。

8、6月11日，由摩尔线程提供算力（核心股）支持的无锡（惠山）国产智算中心一期正式点亮。同时，摩尔线程已在无锡落地工业具身智能创新中心。

9、在AI算力（核心股）需求爆发性增长驱动下，PCB（印制电路板）产业正迎来一轮扩产潮。据不完全统计，截至6月11日，年内已有13家PCB制造企业宣布扩产，投资金额超600亿元（含意向）。

要闻解读

1、据新浪财经，6月11日，翔鹭钨业6月上半月55%黑钨、白钨精矿长单采购价均较5月下半月上调10.4万元/标吨，涨幅超25%，仲钨酸铵报价上调12万元/吨，涨幅18.18%。

点评：预计行业供需缺口持续扩大，机构测算2026年国内钨市场供需缺口将达4800吨，较2025年增长超三倍。中长期看，开采配额严控、海外增量有限、出口管制延续的格局短期难以逆转，钨价中枢有望维持高位震荡，产业链利润持续向上游资源端集中，行业集中度进一步提升。上游钨矿企业直接受益于钨价上涨，盈利水平显著改善，具备钨矿资源、一体化产能的企业有望受益。

2、据财联社消息，近日，脑虎科技披露最新临床进展。据悉，两名高位截瘫患者通过公司自研的“全植入、全无线、全功能”（“三全”）脑机接口系统，完成了一场相隔八百公里的象棋对弈。

点评：《脑机接口产业研究报告（2026）》显示，我国非侵入式脑机产品市场占比突破80%，技术水平稳居国际第一方阵。全球现有800余家脑机接口相关企业，中国企业数量近200家，占比达22%。麦肯锡预测，2030年全球脑机接口医疗细分市场规模有望突破400亿美元。业内预计，中国“十五五”期间BCI国产化率将大幅提升，医保覆盖扩大加速提高渗透率。

宏观经济

1、6月11日国常会强调，要夯实科技强国建设根基，进一步明确基础研究主攻方向和重点领域，营造有利于原始创新的科研生态，加快实现高水平科技自立自强。审议通过《美丽中国建设“十五五”规划》、《教育（核心股）发展“十五五”规划》。

2、印尼中央银行（核心股）、香港金管局及中国人民银行签署合作备忘录推动印尼与香港之间的双边交易中使用印尼盾与离岸人民币。

3、国家数据局：深入推进数据要素（核心股）市场化配置改革，进一步释放数据要素价值。

4、从商务部获悉，商务部等8部门近日印发通知，利用2年左右时间，实现便民生活圈对试点城市主城区和有条件的县城社区全覆盖，力争“十五五”时期全国建成至少1.2万个便民生活圈。

5、交通运输部、财政部公布2026年新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动第一批支持范围的城市名单：北京；呼和浩特和包头；南京；杭州；合肥和芜湖；烟台；商丘；贵阳。

6、工信部、市场监管总局约谈提醒涉嫌非理性竞争汽车生产企业，加强价格合规建设，共同维护优质优价、良性竞争的市场秩序。

行业动态

1、国际半导体（核心股）产业协会（SEMI）11日发布最新《全球半导体设备市场统计报告》。数据显示，26Q1，全球半导体设备销售额达到365.5亿美元，环比增长1%、同比增长14%，创下单季历史新高。从区域排名来看，韩国超越中国台湾，位居全球第二。

2、亚马逊云科技（AWS）宣布，基于第五代自研Arm处理器Graviton5的Amazon EC2 M9g和M9gd实例正式上线。Graviton5采用了台积电3nm制程工艺。

3、甲骨文CEO：2027财年第一季度算力（核心股）交付量将接近10亿瓦，交付规模基本追平过去四个季度总和。

4、高盛分析师估计，到2027年，超大规模数据中心运营商的资本支出可能达到约1.1万亿美元，在乐观情况下，支出可能会攀升至1.4万亿美元，而华尔街的预期约为9200亿美元。该行预测，到2030年Token消耗量将增长24倍，这主要得益于企业代理的兴起。

5、从峰飞航空处获悉，其自主研发的2吨级无人驾驶（核心股）货运eVTOL——V2000CG凯瑞鸥，近日获得印度尼西亚民航（核心股）局（DGCA）颁发的型号认可证（Validated Type Certificate，简称VTC），成为全球首款获得海外型号认可的eVTOL机型。

个股动态

公司公告

贵州茅台董事长陈华：公司暂无拆股计划

三安光电：控股股东三安电子被申请破产重整

埃夫特：喷涂机器人（核心股）(GR系列)价格上调5%-8%

精研科技：光模块壳体产品已有部分开始量产

药明康德：首次回购约1亿元，回购股份103.5万股

中工国际：签署17.17亿元安哥拉电解铝生产线二期项目合同

凯旺科技：拟收购东莞秦鼎和东莞兴鼎不低于51%股权，切入液冷散热赛道

环旭电子：800G/1.6T光引擎产能规划提升至10万只/月，越南产线三季度量产爬坡

鼎龙股份：ArF与KrF光刻胶产品获近千加仑新增订单，其是逻辑、存储芯片制造的核心刚需耗材

芯联集成：拟设立合资公司实施芯联12英寸车规级数模混合芯片制造项目 项目计划总投资约200亿元

京东方A回应被美国国防部列入中国军事企业清单：列入该名单并无正当理由，目前公司生产经营情况正常

迦南智能：实控人之一致行动人拟协议转让公司5.0016%股份

太阳电缆：持股5%以上股东亿力集团拟减持不超3%股份

盛泰集团：股东伊藤忠亚洲拟减持不超3%股份

华特气体：近日股东合计减持公司总股本1.88%，减持计划完成

安路科技：股东大基金减持计划届满，合计减持1.84%股份

风险提示

2连板天地源：股票交易异常波动，正筹划部分房地产（核心股）开发业务资产出售

2连板红宝丽：公司所生产产品非光刻胶生产原料，与光刻胶没有关系

2连板东安动力：2026年飞行汽车相关业务尚未形成收入

2连板新亚强：公司不生产光纤类产品

2连板昊华科技：六氟化钨产品收入占公司2025年度营业收入的比重为0.13%，占比较低，不会对公司业绩产生重大影响

中钨高新：目前公司没有进军六氟化钨市场的计划。公司主要向相关客户提供生产六氟化钨所用到的原材料钨粉

2连板雅克科技：目前没有六氟化钨相关业务。2025年度公司含氟类特种气体的营收占公司总体营收5.79%

中巨芯：高纯六氟化钨目前尚未签署新的任何具有法律约束力的长期或大额实质性订单协议

得邦照明：主业经营不涉及新技术、新产业、新业态、新模式，近期未签订重大合同

同宇新材：公司相关产品与媒体报道的PPE产品无直接业务关联

振芯科技：股东起诉公司董事会决议无效，该案件已立案受理

金宏气体：目前公司暂无六氟化钨产能