突发！油轮遇袭；万亿美元！一句话，暴涨32%；美联储，重磅

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、据央视新闻，当地时间6月2日，白宫表示，美伊对话一直持续进行。此前，美中央司令部表示，“林肯”号航母在阿拉伯海，继续参与对伊封锁行动。据新华社报道称，一段录音显示，美军袭击一艘伊朗相关油轮。北京时间6月3日7:24，WTI原油期货涨幅扩大至2%，报95.823美元/桶（隔夜，WTI原油期货收涨1.74%，报93.76美元/桶；布油期货涨1.07%，报96.00美元/桶）。

2、隔夜，美股三大股指小幅收涨，标普突破7600点。光通信（核心股）板块领涨，因黄仁勋此前一句“（迈威尔）就是下一家万亿美元公司（是其当前市值的逾五倍）”，迈威尔科技涨超32%，创2000年以来最佳单日表现（今年迈威尔累涨约130%，过去一年涨幅达254.3%）。Coherent涨超17%，Lumentum、康宁涨超13%。慧与科技涨超19%。

3、数据显示，美国4月职位空缺数跃升至762万，创下近两年来最高水平，远超经济学家预期687万，将美国宏观意外指数推升至2023年11月以来的最高水平，进一步强化了美联储2026年年内加息的可能性。美联储官员近期已将讨论焦点从何时降息转向是否需要加息，强劲的就业数据将为这一政策转向提供更充分的理由。

4、全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路近日在青岛正式建成开通。这条新型光缆线路突破传统光纤的传输容量极限，为智能时代算力（核心股）互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。三波段通信光信号是AI算力、全光网络、5G（核心股）-A/6G（核心股）的核心升级方向。

5、6月2日，东吴证券对东海证券控股权的收购方案正式公布。公告显示，对比3月披露的交易预案，除有一名交易对象退出，交易对象减少为60名，交易比例从83.77%变更为83.68%外，此次项目交易草案并无明显变化。根据公告，本次东海证券100%股权评估价值为137.65亿元，对应本次交易作价115.19亿元。

股市动态

1、6月2日，南向资金净买入约22.23亿港元。今年以来，南向资金延续净流入态势。截至6月2日，南向资金累计净买入超2800亿港元。资金主要流向高股息防御板块、AI科技成长赛道，中芯国际等硬科技龙头持续获得大额增配。

2、宇树科技宣布，旗下单款人形机器人（核心股）累计生产下线约11000台。宇树科技注明，这是一款双足人形机器人的数量，不含其他（核心股）型号人形机器人或轮式底盘人形机器人。上交所披露，6月2日，宇树科技科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。

3、黄仁勋日前宣布，英伟达已与宇树科技合作，推出新一代机器人（核心股）">人形机器人（核心股）参考设计“H2+”。宇树科技工作人员表示，新的“H2+”机器人基于英伟达的算力（核心股）平台研发，会比之前机器人的算力水平更好，新产品将于今年下半年亮相。

4、上交所官网发布的新开户数据显示，2026年5月上交所A股新开户数为276.53万户，环比增加11%，同比增长77.76%；2026年1-5月累计新开1729.67万户，同比增长57.94%。

5、人工智能需求激增，以及随之对训练和运行模型所需数据中心的旺盛需求，正在提振芯片行业。亚马逊、Alphabet和微软等大型科技公司已承诺投入数千亿美元，构建数据中心能力并加码AI投资。OpenAI的ChatGPT和Anthropic PBC的Claude等产品需求高涨，也引发了一场围绕新技术基础设施市场份额的淘金热。

6、中国石化上海石化联合上海石油化工（核心股）研究院成功攻克湿法T1000级高性能碳纤维（核心股）关键技术，并实现批量化生产。这标志着中国石化在高性能碳纤维领域取得里程碑式突破，可用于航空航天、具身智能、低空经济（核心股）等高端领域和未来产业，将为我国关键领域发展提供核心战略材料支撑。

7、IBM宣布计划在未来五年内投资超过100亿美元的量子计算（核心股）领域。这些领域共同设计，旨在加速IBM的量子路线图，2029年交付全球首台大规模容错量子计算机。此前，IBM宣布计划推出Anderon，这是全球首个纯量子晶圆代工厂。

8、英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

9、微软推出首个AI推理模型Mai-Thinking-1，该模型拥有350亿活跃参数；同时发布新款量子芯片Majorana 2，力争2029年打造出实用型量子计算（核心股）机。同时面向新型AI设备推出项目Solara，该项目中芯片将运行AI Agent而非应用，并直接与云计算数据中心（核心股）通信。

10、黄仁勋表示，微软部署的英伟达Blackwell芯片数量最多。英伟达还与微软合作，推出统一技术栈，用于部署代理式人工智能（Agentic AI），覆盖从Windows设备到云端再到本地的全场景。

11、据中国电建消息，6月1日，智成睿锦机器人（核心股）科技有限公司在成都正式开业，工程具身智能场景联盟同步签约揭牌。这意味着全国首家央地共建具身智能工程机器人创新中心实体运营载体落地运行。

12、比亚迪副总裁罗忠良在会上表示，公司计划今年年底前建成2万座超充站。截至5月底，已建成超6150座，其中深圳149座。

要闻解读

1、据财联社消息，日前，高盛指出，MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。

点评：当前，MLCC行业仍处于价格上行早期阶段。高端MLCC交期已超20周，日韩厂商定价权和利润大头仍在手中，国产替代前景广阔。中长期来看，这是一场“规模大、持续时间长”的超级周期。业内预计，全球MLCC市场在2026年至2030年间将保持强劲增长，从257.3亿美元扩大至478.8亿美元。AI服务器需求是本轮周期的核心引擎，高端产能紧缺将持续至2027年底。

2、据财联社消息，6月2日，工信部等三部门印发《保健食品护老提升专项行动工作方案》。提出推动产业优化提升，支持符合条件企业纳入中国消费名品，培育产业集群；引导加强适老化保健食品研发生产；加强生物制造技术应用，推动天然产物原料研发创制。

点评：机构预计2026年适老化保健食品市场规模达4700亿，同比增长12%；2027-2030年复合增速将保持10%以上，2030年有望突破7000亿。产品类型向“精准营养+便捷食用”升级，而生物制造技术将推动天然产物原料成本大幅，并进一步释放消费潜力。

宏观经济

1、国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，增强粮食等重要农产品供给保障能力。加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，完善生猪产能综合调控机制。梯队培育国家种业阵型企业，推进生物育种产业化应用。全链条推动农业重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。推动农村商品消费扩容升级 支持新能源汽车（核心股）、智能家电（核心股）、绿色建材下乡。

2、据国家发改委消息，6月2日，国家发改委召开国企座谈会，与中国远洋海运集团、中国煤炭（核心股）科工集团、中国资源循环集团、中国物流集团、中国数联物流信息公司、中国国际货运航空公司、中国神华煤制油化工（核心股）公司等7家国有企业座谈交流，围绕深化国资国企改革（核心股）、纵深推进全国统一大市场建设、促进绿色低碳发展、保障能源安全等国家重大战略，听取企业情况介绍和意见建议。

3、《2025年度中国港口经济发展报告》显示，2025年中国海港城市港口经济增加值达7万亿元，占其经济总量的13.6%。2025年海港城市计算机通信和其他（核心股）电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业等战略性新兴产业港口经济增长较快，在第二产业增量中比重分别达到16%和8%。

4、当前，Token的调用量正迎来爆发式增长。国家数据局数据显示，我国日均Token调用量已从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿。Token正成为智能时代的新型“硬通货”。最近，江苏无锡上线城市级“Token超市”，像水电（核心股）表一样按用量收费，一站式调用多种大模型，连接企业、高校和科研机构，串起算力（核心股）、模型和应用生态。

5、中关村银行（核心股）近日公告称，自5月30日起暂时下架个人、单位整存整取3年期存款产品。梳理发现，目前多家民营银行APP页面已暂时无法购买5年期和3年期整存整取产品。业内认为，民营银行下架高利率存款产品与净息差持续下行有关，下架中长期存款可以控制整体付息率。

6、6月1日，北京经济技术开发区召开太空算力（核心股）企业座谈会，研究部署太空算力创新中心建设工作。北京经开区近日发起成立北京太空智算研究院，加快算力卫星在轨验证与规模化组网，打造“星座+终端+服务”完整创新链、产业链。

7、据北京市住建委的网签数据统计，2026年5月，北京二手房网签成交量约1.6万套，虽然环比3月有所下降，但同比去年5月上涨了一成多。再度创下了近5年来同期最高纪录。

8、欧洲央行2日发布报告说，截至2025年年底，黄金在全球官方储备资产总额中的占比已升至27%，美国国债的同期占比降至22%，黄金成为全球官方储备第一大资产。

行业动态

1、6月伊始，纽约铜与伦敦铜期货延续上行趋势。据路透社报道，由于美国可能在6月底决定是否对精炼铜加征进口关税，引发市场紧张情绪，美国贸易商开始提前备货，叠加市场套利操作再度升温等因素，推动全球铜市进入高位博弈阶段。据彭博社测算，到2045年，全球能源转型过程中铜的需求量可能将增至目前的三倍，铜市场最早在今年就将出现全球性供需缺口。

2、6月2日，2日国内炼焦煤偏强运行。供应方面，煤矿复产节奏缓慢，部分已复产的矿点产量仍低于停产前水平，资源持续偏紧，各煤种价格普遍上涨。需求方面，部分钢厂已接受焦炭第五轮涨价，预计6月3日落地；焦企近期仍有第六轮提涨预期。

3、知情人士称，SpaceX已表示，计划在IPO中募资至少750亿美元，估值目标为1.75万亿美元。据报道，SpaceX正在向银行（核心股）施压，要求获得有史以来最低的IPO费用率，希望以不到0.75%的利率筹集750亿美元资金。即使佣金如此之低，对于华尔街的IP0承销商而言，这笔费用也可能成为有史以来金额最高的交易之一。

4、安波福公司宣布进一步扩大与英伟达的合作，加速落地量产级边缘人工智能（Edge AI）。双方正共同推动NVIDIA Jetson平台（包括Jetson Thor等新一代平台）的全面升级，将其建成具备商业化能力、可直接投入量产的边缘人工智能平台。

5、SK集团会长崔泰源称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。他表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年。

6、存储厂商铠侠表示，超大规模数据中心正寻求签订涵盖2029年乃至更远期阶段的NAND合约。

7、三星电子计划使用其自主研发的2nm工艺芯片生产HBM5，预计将在2028年左右实现量产。HPB将是大规模应用于其中的核心热管理技术。HPB是一种集成在芯片封装内的金属导热结构，通常由铜基材料制成，其导热性比基板、DAF或EMC等聚合物基材高出约500至1000倍。

8、英特尔CEO陈立武在台北电脑展上表示，CPU需求越来越高，但供给受到限制，过去四周许多公司CEO打电话给他要更多的CPU，这对英特尔是一个机会。英特尔在Computex 2026电脑展上发布多项AI成果，包括机架级AI基础设施、面向解耦推理的智能体云服务、至强6+等。

9、美国唯一在运商业浓缩铀设施Urenco USA宣布启动数十亿美元扩建计划，未来产能将提升50%以上。AI数据中心对电力的疯狂需求正催化核能产业复苏。

10、腾讯云公告，腾讯云智能体开发平台将于北京时间2026年6月3日00:00对DeepSeek-V4系列模型价格进行下调，最高降幅达97.5%。本次调整仅涉及价格变更，模型服务能力保持不变。

11、文远知行WeRide与优步Uber宣布，计划在马德里（Madrid）推出西班牙首个商业化Robotaxi试点服务。这是文远知行与Uber首次携手进入欧洲市场。商业化Robotaxi服务将于今年内正式启动。

个股动态

公司公告

东吴证券：拟收购东海证券83.68%股份，交易作价115.19亿元

*ST利源：拟收购金利股份36.19%股份，本次交易预计构成重大资产重组（核心股）

深圳华强：MLCC相关业务主要围绕村田产品开展

荣信文化：与火山引擎合作，探索内容+AI Token运营模式

贵州茅台：因回购股份注销实施完成，调整2025年年度利润分配方案每股分红金额至28.02423元

TCL科技：拟11亿元—12亿元回购股份

中国电信：控股子公司拟参与设立量子基金

国盾量子：拟出资3亿元参与设立量子产业创业投资基金

呈和科技：全资子公司拟投资不超13亿元建设高频高速电子材料及高端助剂项目

欣灵电气：控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%

博纳影业：股东中信证券投资及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

威龙股份：股东杨光第及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

青岛银行（核心股）：股东海尔产业发展拟减持不超1.84%股份

佰维存储：股东于5月18日至5月29日期间合计减持1%公司股份

风险提示

*ST万方：股票终止上市，6月3日摘牌

*ST节能：因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案

13天8板达实智能：不涉及液冷及机器人（核心股）相关元器件的生产、制造等

6连板*ST景谷：与相关市场机构开展资本运作等传闻均为不实

6天5板中京电子：PCB行业未来市场竞争预计将会加剧

6天3板华锡有色：不存在可能或已经对公司产生重大影响的未公开重大信息

4天3板火炬电子：截至2025年底自产MLCC业务收入占主营业务收入的比例约为17%

3连板春秋电子：公司不生产AIPC终端产品 也不生产AIPC芯片等相关主件

2连板金房能源：公司未涉及液冷、电力供应相关业务

“30CM”涨停惠丰钻石：对产品是否应用到金刚石散热领域不知情

美迪凯：2025年半导体（核心股）用玻璃基板（核心股）相关产品销售收入占总营收比重2%左右，占比较低

再升科技：关注到相关市场主体未经事实核查编造虚假内容、误导资本市场，已固定全部涉案证据必要时将向监管部门、公安机关报案处理