再创新高！中概股，暴涨；阿里、腾讯，重磅发布财报；三星电子，谈判破裂

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、应中国国家主席邀请，美国总统5月13日晚乘专机抵达北京，开始对中国进行国事访问。

2、当地时间5月13日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。

3、隔夜，美股收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500再创新高。全球上市公司市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创历史新高。人工智能云服务公司Nebius Group涨超15%，财报显示，公司季度营收同比增长近八倍。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。欧股集体上涨。WTI原油期货6月合约跌1.14%，布油期货7月合约跌1.99%。白银（核心股）期货涨3.02%，报88.15美元/盎司。

4、三星电子劳资谈判最终破裂，工会宣布将如期于5月21日启动为期18天的“史上最大罢工”。此次罢工或将造成40万亿韩元规模的损失，并殃及全球半导体（核心股）产业。此事引发韩国政府方面介入，韩国财长具润哲表示，在任何情况下都绝不能允许发生罢工。

股市动态

1、5月13日，南向资金净卖出约67.71亿港元。当天港股收涨，AI大模型“双雄”领涨，MiniMax涨超18%，智谱涨近37%。存储概念股尾盘继续拉升，澜起科技涨超21%，兆易创新涨超8%。

2、MSCI公布5月审议结果，本次调整将于5月29日收盘后生效。其中，MSCI中国A股指数新纳入仕佳光子、光库科技、长光华芯、长飞光纤、长芯博创、百利天恒等19只A股标的，剔除石头科技、首创证券、格科微、中国通号等16只股票。

3、5月以来已有超1700家上市公司接待机构调研，环比大幅增长。机械设备超越电子成为机构调研最关注的行业，医药（核心股）生物、电力设备等行业标的同样受到机构重视。人形机器人（核心股）、中药（核心股）、电网、储能等方向投资价值值得关注。百济神州累计获得146家机构关注，成为机构最为青睐的标的。

4、上期所发布调整白银（核心股）期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。白银AG2705合约的涨跌停板幅度为17%，套保持仓交易保证金比例为18%，一般持仓交易保证金比例为19%。

5、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体（核心股）ETF(QDII)收盘溢价率达30%。华泰柏瑞基金发布溢价风险提示公告，并宣布该基金将于5月14日开市起至当日10:30停牌。华泰柏瑞基金今年以来已累计发布风险提示及停牌公告达135次。

6、阿里巴巴2026财年第四财季总收入2433.8亿元，同比增长3%；净利润235亿元，增长96%；调整后净利润0.86亿元。阿里云外部商业化收入大增40%，其中AI相关收入占比达30%，连续第十一个季度三位数同比增长。平头哥GPU芯片已实现规模化量产。阿里CEO吴泳铭称，未来五年AI基建投入将远超3800亿元，并有望实现芯片全栈自研。

7、腾讯控股第一季度收入1964.58亿元，同比增长9%；调整后净利润679.05亿元，同比增长11%。一季度资本开支同比增16%至319亿元，AI相关资本开支付款高达370亿元。腾讯高管透露，下半年将有更多国产芯片（核心股）投入使用，资本开支也将大幅提升；将考虑把混元与微信工作流整合。

8、马斯克的xAI正加紧推动华尔街公司使用Grok聊天机器人（核心股），阿波罗与摩根士丹利已开始在内部使用Grok，并与其他（核心股）人工智能模型制造商的软件一起使用。

要闻解读

1、据新浪财经，燃气轮机（核心股）行业正在经历史无前例的供需错配。《2026燃气轮机产业发展白皮书》显示，2025年全球燃气轮机需求量约为90-100GW，但年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。《白皮书》预测，全球市场的供需失衡至少延续到2030年。

点评：供需紧平衡格局将延续至2030年，为国产燃气轮机（核心股）产业链提供战略窗口期。国内企业在整机制造、核心零部件、高温合金材料等环节持续突破，凭借成本与交付优势加速切入全球供应链，国产替代与出海进程同步提速。随着技术迭代与产能建设推进，具备核心技术与稳定交付能力的企业将持续受益于行业高景气周期。燃气轮机产业链将直接受益于需求增长与国产化替代加速，订单规模与盈利能力有望持续提升。

2、据财联社消息，今年来功率半导体（核心股）行业迎来密集涨价潮：英飞凌、德州仪器等海外厂商率先提价，随后国内宏微科技对部分IGBT提价约10%，捷捷微电对MOSFET上调10%-20%、IGBT5月起上调10%-20%，新洁能MOSFET自3月起上调10%起，芯联集成也完成了MOSFET和IGBT产品价格调整。

点评：鉴于功率半导体（核心股）供需紧张将持续至2027年上半年，2026-2027年维持量价齐升。其中，MOSFET和IGBT涨幅预计维持10%-20%；车规级与AI专用产品溢价更高；8英寸产能扩张滞后于需求增长，涨价周期或超18个月。8英寸/12英寸产能扩张企业、第三代半导体（核心股）技术突破厂商、相关功率半导体分销商将直接受益于涨价。

宏观经济

1、梳理Wind数据发现，截至5月13日，今年以来各地发行地方债券累计已突破4万亿元关口，达到40357亿元，较2025年同期的37520亿元，增长8%。

2、据央视新闻，国家数据局披露，“数据要素（核心股）×”城市行活动启动。国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过“以数招商”“场景招商”等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展。支持地方立足特色数据资源优势和应用场景优势，加快培育壮大数据产业生态。

3、国内航线燃油费5月16日将再次上调，叠加“五一”后机票均价“跳水”超四成，国内旅客抢抓涨价窗口期、提前订票意愿高涨。网络平台数据显示，5月12日当天抢订端午（6月19日-21日）期间起飞的机票量环比前一日大增84%。暑期时段（7月-8月）机票预订量环比前一日上涨58%，较去年同期增长45%。

4、美国参议院13日正式批准凯文·沃什出任美联储主席。

5、受战争推动的能源价格上涨带动运输成本上升影响，美国4月PPI加速至2022年以来最快步伐。4月PPI同比上升6%，高于预期。环比升幅也创下2022年以来最大。剔除食品和能源的核心指标同比上升5.2%，同样为三年多来的最大涨幅。此前，美国4月CPI数据同比大幅上升。

6、沙特阿拉伯4月份原油日产量降至631.6万桶/日，为1990年以来最低水平，自2月以来累计下降42%。

行业动态

1、行情数据显示，LME期铜价格周二上涨约1%，至每吨14100美元附近，逐渐逼近1月份创下的每吨14500美元以上的历史高点。分析人士指出，铜价强劲上涨，得益于需求复苏以及中东硫磺供应的紧张——硫酸（核心股）是某些铜生产工艺中不可或缺的原料。此外，由于铜被广泛应用于数据中心及其支持的电力基础设施，随着AI股票的飙升，铜价与美国股市的关联度也显著提高。

2、据新华社消息，中国科学院长春应用化学研究所研究员张强团队在面向慢性疼痛治疗的脑机接口技术领域取得新进展，其开发的一款植入式水凝胶神经探针，为慢性疼痛干预与管理提供了新的技术路径。这一成果已于5月13日在国际学术期刊《先进材料》上发表。

3、据中国科学技术大学，由该校潘建伟院士领衔的科研团队成功研制出可编程量子计算（核心股）原型机“九章四号”，成功建立了国际上最强的“量子计算优越性”。测试显示，“九章四号”生成一个样本仅需25微秒，而全球最快超算El Capitan完成同样任务，需要超过1042年，“九章四号”计算速度是超算的1054倍。

4、据中国科学院大连化学物理研究所，该所陈萍研究员团队，近期成功研发了以氢气和金属为电极的气-固氢负离子原型电池（简称“气固电池”），通过“氢电共储”模式，为常温常压高效储氢提供了原型验证。相关成果5月13日在国际学术期刊《焦耳》发表。

5、在江苏镇江的船舶（核心股）发动机装配车间，不同型号和功率的发动机同步排产，订单已经排到了2028年。该车间能同时生产三四十种不同型号的发动机，其中一台发动机是目前我国船用中速发动机里动力最强的。

6、数据显示，微软在与OpenAI的合作中已投资1000亿美元。

个股动态

公司公告

4天2板仁智股份：实控人筹划控制权变更事项，股票停牌

中国巨石：拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目

赛轮轮胎：自5月11日起，国内市场非公路轮胎价格整体上调7%—9%

恩捷股份：拟投资40亿元在自贡投建50亿平方米锂电池（核心股）隔离膜项目

中钨高新：目前金洲公司PCB钻针订单饱满，市场需求旺盛

东方碳素：顺利进入比亚迪供应链体系并向其小批量供货

银禧科技：PPO产品满产满销，全部供应给覆铜板客户

佰维存储：重新递交H股发行上市申请

湘财股份：上交所恢复审核公司换股吸收合并大智慧事项

德福科技：第二大股东拓阵基金及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

泰嘉股份：控股股东拟减持公司不超3%股份

天智航：先进制造基金拟减持不超1%股份

风险提示

2连板快克智能：先进封装TCB热压键合设备正与几家客户推进打样验证工作，未形成收入

2连板众合科技：没有“磷化铟”和“光芯片”相关产品和业务

通鼎互联澄清：与英伟达不存在任何业务关系

山东赫达：澄清实控人减持、质押及美国工厂等不实传闻

华电辽能：股票交易异常波动，市盈率远高于行业平均水平

通光线缆：股票异常波动期间，控股股东通光集团累计减持252.72万股公司股票

博腾股份：斯洛文尼亚研发生产基地项目存重大争议，预计对2026年度财务状况及经营业绩构成重大不利影响