外资3月狂卖170亿美元，这家基金却逆势唱多：韩国芯片股正迎来“非常好的买入窗口”

一家业绩领跑的顶级基金指出，韩国存储芯片股即便经历近期反弹，估值依然具备吸引力;若中东局势进一步缓和，这类股票有望成为反弹急先锋。

Causeway Capital Management基金经理Arjun Jayaraman表示，三星电子、SK海力士等头部芯片企业，将在伊朗走向结束的进程中最大程度受益。其管理的34亿美元新兴市场基金，过去三年业绩击败了96%的同行。

Jayaraman在接受采访时表示：“科技板块，尤其是韩国和中国台湾地区的科技股，此前受到严重冲击，如今有望在全球局势回稳中迎来反弹。”他指出，尽管在特朗普宣布美国将在两到三周内撤离伊朗后，相关股票周三出现上涨，但估值依然“极具吸引力”。

Jayaraman对韩国存储芯片制造商的乐观判断，与部分投资者的立场形成鲜明对比。后者在伊朗冲突期间纷纷减持韩国股票。

今年3月，海外投资者净卖出三星电子和SK海力士股票达170亿美元，拖累两只个股当月分别下跌23%和24%，创下至少自2008年以来的最大单月跌幅。

Jayaraman表示，当中东局势“恢复某种程度的常态”时，外资“毫无疑问”将回流。“我们认为这轮抛售更多是买入机会，因此一直没有卖出这些股票，”他指出，“对韩国股票，尤其是SK海力士而言，这轮抛售提供了非常好的买入窗口。”

为对冲其在亚洲科技板块(主要集中于能源进口国)的风险敞口，过去一个月Jayaraman的基金还增持了中国石油(00857)等部分能源股。

他补充道：“长期来看，我们仍然非常看好人工智能主题，我们认为这轮抛售更多是买入机会，因此我们没有减持任何相关标的。”