A股午评：创业板指半日涨1.18%，电网设备、CPO概念股走强，有色金属板块活跃，影视院线概念股连续下挫

2月12日，A股三大股指早盘呈现震荡上行态势，截止午盘，沪指涨0.12%报4137.06点，深成指涨0.81%报14274.93点，创业板指涨1.18%报3323.56点，科创50指数涨0.55%报1463.06点；沪深两市半日成交额1.33万亿，全市场超2700只个股上涨。

盘面热点快速轮动，电网设备概念集体走强，思源电气、四方股份均创新高，望变电气、顺钠股份、森源电气涨停。有色金属（核心股）板块反复活跃，翔鹭钨业5天3板，章源钨业2连板。CPO概念（核心股）再度走强，天孚通信涨超10%续创历史新高。燃气轮机概念爆发，应流股份、常宝股份涨停。下跌方面，影视（核心股）院线概念集体大跌，欢瑞世纪、横店影视、博纳影业跌停。

市场热点：电力与AI硬件领涨，板块轮动加速

早盘，电力板块受政策利好刺激高开高走，豫能控股实现2连板，南网能源、闽东电力、华银电力、晋控电力等纷纷跟涨。消息面上，国务院办公厅近日印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确提出到2035年全面建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占比稳中有升。

算力（核心股）租赁概念延续强势，大位科技录得4连板，美利云走出3天2板，优刻得大涨超10%，东方国信、青云科技、并行科技等跟涨。消息面上，优刻得公告称因全球供应链波动及硬件成本上涨，将自3月1日起对全线云产品价格进行上浮调整。

CPO（光模块）概念再度走强，天孚通信、炬光科技、致尚科技、太辰光等多股涨超10%，续创历史新高，环旭电子、光库科技等跟涨。中信建投研报指出，Lumentum已获得CPO相关数亿美元订单，预计2027年上半年将迎来爆发。此外，玻纤（核心股）、云计算、半导体（核心股）等板块指数涨幅居前。

小金属概念盘中持续走高，镍、钴方向展开补涨，鹏欣资源、盛屯矿业涨停，株冶集团、华友钴业、寒锐钴业、格林美等跟涨。据知情人士透露，世界最大镍矿PT Weda Bay Nickel今年矿石生产配额仅为1200万吨，较2025年的4200万吨大降71%，远超市场预期。

焦点股：巨力索具一字跌停，封单超12亿

商业航天（核心股）概念人气股巨力索具开盘即封死一字跌停，封单金额超12亿元。公司昨日晚间公告澄清，未签署过4.58亿元的海南项目，且2025年度在商业航天领域取得订单累计金额仅为996.51万元。此外，AI应用概念今日延续调整，部分高位软件股承压。

机构午评：缩量整理成主基调，结构性机会犹存

对于早盘的缩量震荡，机构观点现分歧。财信证券指出，春节临近导致交投活跃度回落，大盘缩量致使盘面风格快速轮动，AI应用、CPO等科创方向虽有调整，但红利周期方向活跃。在题材板块利好密集催化下，大盘仍有较多结构性机会，建议投资者在相关板块调整时适当埋伏，但需谨慎追高。

东莞证券认为，随着春节长假临近，投资者观望情绪升温，A股或进入缩量整理阶段，需警惕短期阶段性调整与获利盘了结压力。中长期看，监管规范市场信号已现，基本面和业绩面有望重回主导。

中信证券则从大类资产角度分析，预计商品仍将作为2026年的投资优选方向。在避险情绪和基本面改善支撑下，贵金属（核心股）、原油及碳酸锂、镍等品种受益明显；工业金属虽短期承压，但中长期逻辑坚实。