美国斥巨资“对六座燃煤电厂升级改造”，煤炭行业迎来政策、技术双重驱动

日前，白宫官员透露，美国政府将于当地时间周三（2月11日）公布一项计划，利用政府资金和五角大楼的合同来维持美国国内燃煤电厂的运营，旨在推动美国国内对化石燃料的依赖。预计还将宣布能源部1.75亿美元拨款计划，用于六座燃煤电厂升级改造。

近年来，部分经济体出现了对化石能源依赖度“阶段性回升”的现象。美国在数据中心建设潮中遭遇电力短缺，凸显了化石能源在保障关键基础设施运行中的“压舱石”作用。此外，清洁能源储能（核心股）与电网整合技术尚未完全成熟，传统能源在一段时间内中仍将占主导地位。

中国对“双碳”目标，采取“先立后破”策略，既加速可再生能源发展，也重视煤炭（核心股）等传统能源的转型支撑。在此背景下，煤炭仍作为基础能源保障电力供应稳定性。国家鼓励煤炭企业采用超超临界机组和碳捕集技术，提升能效并降低排放。支持煤矿智能化建设，推动低碳技术研发。

从2025年前10个月全国规上工业发电量结构看，火电（核心股）以40.4%的装机容量贡献了64.6%的发电量。煤电仍承担着全国55%左右的发电量、70%左右的顶峰能力、近80%的电网调峰能力，确保国家能源安全仍需煤炭（核心股）和煤电兜底。

展望后市，预计“十五五”期间，我国煤炭（核心股）消费总量将稳定在48亿吨至50亿吨的峰值，大型现代化煤矿产能/产量占比90%左右；智能化煤矿产能占比超70%；前4家大型煤炭企业集团市场集中度超40%。煤炭仍然具有广阔的市场空间，为行业转型升级发展提供产业支撑。

具体到A股市场，全球能源转型的复杂性为煤炭（核心股）行业带来阶段性机遇，煤炭板块迎来政策引导与技术升级的双重驱动。可关注具有规模优势的一体化运营龙头、契合绿色转型方向，有新能源并网服务潜力的公司。（光大证券微资讯）