华泰证券研报表示，4月初以来美国“对等关税”政策、我国关税反制措施等相继公布。关税扰动致化工品及相关产业链进出口贸易均或受到一定冲击，但影响显著分化：

1）美国对全球“对等关税”方面，由于中国直接出口美国化工品占比整体已较低，预计主要通过下游制造等环节对化工上游造成影响。考虑“对等关税”对全球进口轮胎同步征收25%关税，中长期而言国内轮胎份额有望以来性价比优势持续提升；

2）我国反制政策下，化工新材料有望加速进口替代；石化及NGL下游/大豆等产品进口比例较高，影响相对较大，关注氨基酸等产业链自主可控相关领域。