日前乘联分会秘书长崔东树发文称，乘联分会预测团队2月中旬微调了2025年的行业年度预测。预计2025年乘用车零售量达到2343万辆，同比增长2%，较1月的预测值增加7万辆。乘联会上调2025年乘用车零售预期，其中新能源车销量将是燃油车的2倍，主因政策支持和产业趋势变革共振，行业机会或仍在右侧。

政策方面，以旧换新政策加码，以及结构性补贴差异化。近日，地方补贴细则陆续出台，以上海为例，置换购买新能源乘用车补贴1.5万元，置换购买燃油车乘用车补贴1.3万元，并延续实施免费申领新能源汽车牌照额度政策到2025年底，新能源车补贴力度显著高于燃油车，预计新能源车2025年渗透率或突破66%。

产业方面，AI上车及华为系整合是大趋势。目前，众多车企已完成与DeepSeek深度融合，并将陆续发布智能化战略。同时，华为系整合再提速，鸿蒙智行尊界技术发布会盛大举行，尊界S800面世；上汽与华为签署深度合作协议，或打造“五界”中的经济车型，2025年四季度上市，覆盖15万~25万元售价区间市场。

展望后市，光大证券分析，政策补贴及智驾平权的趋势下，预计行业将呈现良性发展趋势，各家车企预计将迎来智驾军备竞争，同时在人形机器人领域积极布局，整车企业预计将经历价值重估过程，从传统制造业向科技型企业转变。同时，智能化渗透率快速提升，智能化产业链标的也将迎来戴维斯双击。

具体到A股市场，汽车整车板块具备多重催化：（1）政策支持和AI智能化加速，提振行业销量预期；（2）智驾平权趋势下，智驾产业链标的迎来戴维斯双击；（3）长安、东风公告重大重组，国企改革加速价值重估等，可留意华为系整车、智驾零部件及央企改革受益标的。