日本股市周四遭遇了剧烈的抛售压力，日经225指数盘中一度下跌超过1000点，跌幅近2.5%，而东证指数的跌幅超过了3%。这是自2020年4月以来最大的单日盘中跌幅。

消息面上，日本央行在7月31日的货币政策决策会议上决定再次加息，将原本为0-0.1%的政策利率（无担保隔夜拆借利率）提高至0.25%。这一政策从8月1日起开始实施。

日本央行表示，如果达到经济增长和通胀预期，该央行将继续加息。日本央行行长植田和男指出，日元疲弱是加息的原因之一。在触及数十年低点后，由于预期日本与美国等其他主要经济体之间的利率差距将缩小，日元已开始迅速走强。

日元走强会打击日本出口的竞争力，而借贷成本上升往往会打击房地产公司。Saison Asset Management Co.的投资组合经理Tetsuo Seshimo表示，“周三日本央行的加息行动引发了两个担忧——一个是日元反弹，这对之前一直受益于日元贬值的日本出口商来说是一个逆风；另一个则是日本经济是否能够在货币紧缩环境中保持稳定，目前仍有许多未知因素。”

日本央行还公布了详细的缩表计划，国债购买规模将每个季度减少4000亿日元，2026年1月至3月的月度购债规模将降至约为3万亿日元。虽然0.25%的利率水平相比其他经济体过往几年的高利率显得微不足道，但对长期处于负利率环境的日本市场而言，这是一次显著的变化。

Matsui Securities Co.的高级市场分析师Tomoichiro Kubota表示，“日本央行行长植田和男昨天在新闻发布会上似乎变得更加鹰派。之前人们对日本股市的假设是‘利率不会上升，日元不会升值’，但现在这一切都已经发生了变化。”

在日元疲软和全球科技股反弹的背景下，日经225指数和东证指数在今年早些时候均打破了30余年的记录，创下历史新高。但在近几周，这些涨幅已经遭遇到了明显的削减，因为由人工智能浪潮驱动的科技股上涨开始放缓，同时人们对日本央行政策路径的担忧日益加剧。

在外汇市场上，日元的持续大涨令不少日股投资者感到担忧。美元兑日元周四已一路跌破了150大关，在短短两个交易日内累计重挫了约400点。日本财务省公布的数据显示，自6月27日至7月29日实施的外汇市场干预金额达到了55348亿日元，尽管这一规模相较于今年4月和5月所实施的9.7万亿日元干预规模有所缩小。

总结来看，日本股市的暴跌主要是由于日本央行意外的加息举措导致日元走强，这对依赖出口的企业构成了不利影响，同时借贷成本的上升也对房地产股造成了打击。此外，全球市场的不确定性也在一定程度上加剧了市场的波动。