5月16日，连城数控获开源证券买入评级，近一个月连城数控获得4份研报关注。

研报预计，2023年连城数控公司营收达60亿元（+59%），归母净利润达68148万元（+51%），毛利率/净利率为26.76%/9.09%，经营活动现金流净额达4.63亿元（+231%）。2024年第一季度营收达10.97亿元（+69%），归母净利润达22094万元（+116%）。此外，预计连城数控2024-2026年归母净利润分别为8.33、9.49、10.46亿元。此外，2023年公司对第一大客户隆基绿能的收入达29.9亿元，大幅提升相较于2022年的收入。研报认为，公司在保障国内业务稳定发展的基础上，建设并不断完善海外销售服务体系，积极拓展马来西亚、越南等国家的业务，2023年海外创收达6.35亿元（+390%）。并且，公司2023年持续推进研发项目，研发费用增长45%，在光伏业务和半导体业务上，通过持续的技术创新和产品升级，有望加强差异化产品开发，顺利拓宽国际化应用市场。

风险提示：光伏产能过剩风险、大客户依赖风险、研发不及预期风险等。