国金研究周观点:看好机器人、工程机械及矿山机械;关注光伏底部夯实后的β修复行情,氢能正式进入能源法
2024-04-29 09:09:15
来源:
金融界
本周重点推荐:受益避险情绪及供需格局持续改善的大宗贵金属&能源金属板块;受益设备以旧换新及景气周期见底有望反转的机械板块;有潜在涨价预期的基础化工板块。
大宗&贵金属:本周关注铝/黄金/铜。【铝】需求端光伏、新能源汽车等新兴领域消费增长将对地产需求下滑形成抵补,供给约束下电解铝供需维持紧平衡格局,云南季节性限电减产或导致下游消费旺季电解铝结构性短缺,旺季铝价上行动力较强。【黄金】预计Q2在美联储资产负债表结构调整、黄金股一季度业绩兑现等因素影响下,将成为黄金股主升浪。【铜】铜价有望开启新一轮上涨,铜价中枢有望上移至9000-10000美元/吨。
能源金属:本周持续关注锑/稀土/钼。【锑】短期锑价有望持续冲高,或逼近11万元/吨的历史高位(2011年4月)。中长期供需格局向好,锑价中枢有望持续抬升。【稀土】稀土磁材或有望持续受益于制造升级和更新改造。【钼】钼供需中长期偏紧,钼价中枢有望持续上行。
机械:本周关注机器人/工程机械/矿山机械。【机器人】特斯拉人形机器人预计25年年底前开售,随着三季度产业链定点及定型的临近,人形机器人板块有望迎来板块性催化,建议关注壁垒较高核心环节,如丝杠、减速器、传感器环节。【工程机械】4月挖机内销增速基本持平,底部信号愈发明确,挖机出口端环比有所改善,持续看好。【矿山机械】中国矿山机械景气度向好,看好中国矿山机械行业量利双增。
基础化工:持续重点关注供给端有约束的制冷剂、钛矿,需求端有支撑的轮胎以及绩优龙头股。
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