4月27日，恒林股份获东吴证券买入评级，近一个月恒林股份获得1份研报关注。

研报预计公司跨境电商高速发展，代工业务有望受益于海外渠道补库和需求恢复。根据公司最新年报情况，我们上调公司2024/2025年的归母净利润预测至5.5/6.6亿元（前值为5.2/6.2亿元），预计2026年归母净利润为7.7亿元。研报认为，恒林股份具有全方位发展跨境电商的能力，推进品牌业务转型升级，并且公司代工业务有望在2024年重回增长轨道。

风险提示：美国降息力度及地产复苏不及预期；中美贸易关系恶化超预期；汇率及海运费用波动风险超预期；自主品牌发展不及预期。