4月26日，天孚通信获东吴证券买入评级，近一个月天孚通信获得6份研报关注。

研报预计公司有望随下游需求与技术扩张打开业绩空间，公司2024/2025年预期归母净利润将由11.6/14.7亿元上调至13.9/22.0亿元，并预测公司2026年归母净利润为26.6亿元。研报认为，得益于AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，公司高利润率的高速光器件需求快速增长，同时受益于前瞻布局和高研发投入，公司新产品线得以快速满足客户需求。

风险提示：高速光器件需求不及预期；客户开拓与份额不及预期；产品研发落地不及预期；行业竞争加剧；原材料供应紧缺。