4月26日，仙乐健康获东方财富证券增持评级，近一个月仙乐健康获得4份研报关注。

研报预计2024年公司产品渠道优势持续巩固，营销、研发、供应链、组织架构、投后整合等方面均取得良好进展。我们预计公司2024-2026年收入分别为43.25亿元、50.59亿元、56.90亿元，归母净利润分别为4.09亿元、5.06亿元、6.01亿元。研报认为，公司多品类同步成长，内生业务增长迅速，2023年公司软胶囊/软糖/功能饮品/片剂/粉剂/硬胶囊分别实现营收24.11%、93.04%、33.78%、98.56%，美洲地区快速增长主要为合并BF，欧洲、其它地区主要为内生业务拓展所致。盈利能力保持稳定，24年有望持续提升，2023年，公司毛利率为30.27%。

风险提示：客户拓展不及预期；投后整合不及预期；产品研发不及预期。